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Les taux de change vous sont-ils étrangers ? Voici une introduction aux devises

Voici une énigme :quelle classe d'actifs génère en moyenne 5 100 milliards de dollars de transactions chaque jour ? est disponible pratiquement 24h/24, 6 jours par semaine, affecte chacun de nous à peu près chaque fois que nous ouvrons le portefeuille ou le sac à main et que nous glissons cette carte, pourtant, la plupart des investisseurs particuliers ne participent pas directement ?

Si vous avez répondu « change, " toutes nos félicitations. D'autres pseudonymes peuvent inclure des devises, taux d'échange, devises, ou simplement FX. Quel que soit le nom que vous choisissez, les taux de change sont ce qu'il en coûte pour échanger la devise d'un pays contre la devise d'un autre pays. Et c'est ce qui maintient le système mondial des importations, exportations, et les paiements en solde—des biens dans nos maisons et paniers d'achat à certains des investissements dans nos portefeuilles.

"Si vous êtes un trader averti à la recherche d'une autre classe d'actifs à trader, un investisseur avisé intéressé par une exposition internationale, ou si vous voyagez dans un pays étranger et souhaitez suivre sa devise, cela pourrait aider à apprendre quelques choses sur ce grand marché mondial, " dit Adam Hickerson, Gestionnaire Futures &Forex, TD Ameritrade.

Paires de devises :comprendre la cotation

Tout comme les options de trading, Le trading forex est soumis à des risques uniques et ne convient pas à tout le monde. Il faut du temps pour comprendre comment le produit est négocié et coté. Lorsque vous tradez sur le forex, vous n'échangez pas seulement un produit, vous échangez deux devises l'une contre l'autre. La cotation d'une paire de devises forex fait référence à ce qu'il en coûte pour convertir une devise dans l'autre.

Prenons l'exemple du dollar américain par rapport au dollar canadien (USD/CAD). Si l'USD/CAD se négocie à 1,37, cela signifie que 1 USD équivaut à 1,37 USD. Le moyen le plus simple de comprendre la cotation d'une paire de devises est de lire la paire de gauche à droite. Regardons un autre exemple pour l'euro contre le dollar américain (EUR/USD). Si l'EUR/USD se négocie à 1,09, cela signifie que 1 euro équivaut à 1,09 USD. Un dernier exemple est la livre sterling par rapport au dollar américain. Si le GBP/USD se négocie à 1,29, cela signifie que 1 GBP équivaut à 1,29 USD.

Fluctuations des devises :c'est relatif

Les devises fluctuent pour des raisons similaires à celles d'autres classes d'actifs :taux d'intérêt, inflation, croissance économique, et les attentes futures, mais avec une torsion. Et la torsion est, c'est cette dynamique économique relatif à ces mêmes dynamiques dans l'autre moitié de la paire de devises.

Par exemple, en juin 2016, lorsque la Grande-Bretagne a voté pour la sortie de l'Union européenne, la livre est passée d'environ 1,50 $ à moins de 1,30 $ en une semaine. Pourquoi? Parce que le vote sur le Brexit a réduit les attentes de croissance et de taux d'intérêt de nombreux investisseurs. Pendant ce temps, les États-Unis avaient commencé à relever leurs taux d'intérêt quelques mois plus tôt. Donc, relativement parlant, les acteurs du marché considéraient que les investissements en dollars et en dollars avaient un profil de rendement plus élevé que ceux basés en livres sterling, et le taux de change ajusté en conséquence. Voir la figure 1 ci-dessous.

Bien que les fluctuations ne soient pas aussi prononcées la plupart du temps, les taux de change réagissent aux données économiques, réunions, et discours des banquiers centraux, ainsi que tout ce qui pourrait affecter les attentes relatives de croissance, taux d'intérêt, et l'inflation entre les nations et leurs monnaies.

FIGURE 1 :GBP VS. USD–AVANT ET APRÈS BREXIT. Ce graphique journalier montre la fluctuation des prix entre la livre sterling et le dollar américain (GBP/USD) avant et après le Brexit. A titre indicatif seulement. La source: Contrats à terme Charles Schwab et Forex LLC, un marchand de contrats à terme enregistré auprès de la CFTC et un courtier membre NFA Forex

Plateformes de devises

La majeure partie des échanges de taux de change a lieu dans ce qu'on appelle le marché interbancaire , qui est un marché de gré à gré (OTC) qui n'est pas négocié en bourse. Le marché interbancaire est constitué d'un réseau de banques, concessionnaires, et les courtiers intermédiaires, essentiellement des acteurs institutionnels. Et bien qu'il soit négocié de gré à gré, il y a beaucoup de joueurs, ce qui signifie généralement des prix serrés et un système de découverte des prix solide.

Participants au détail, en général, n'ont pas d'accès direct au marché interbancaire, mais les informations sur les prix sont utilisées par les plateformes de vente au détail proposant des devises, appelé courtiers forex de détail . Ces plateformes sont généralement compensées par le spread bid/ask, bien que certaines plateformes offrent le choix entre un marché basé sur les commissions (généralement avec un spread bid/ask plus serré) ou un marché sans commission.

Les principales devises, comme le dollar, euro, broyer, et yen, avoir des spreads serrés la plupart du temps, mais la propagation peut fluctuer au cours de la journée. Et certaines des paires les plus obscures (appelées « exotiques ») peuvent avoir des écarts plus larges que les paires principales. Plus, le trading forex implique un effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez contrôler un investissement important avec une somme d'argent relativement faible. Mais l'effet de levier est une arme à double tranchant, car cela peut aggraver à la fois vos bénéfices et vos pertes. En bref, si vous pensez que le forex pourrait vous convenir, la page forex de TD Ameritrade peut répondre à plusieurs de vos questions.

Et puis il y a le marché à terme —composé de titres négociés en bourse, contrats standardisés pour la livraison future de plusieurs devises importantes par rapport au dollar américain. La plateforme thinkorswim propose aux titulaires de comptes qualifiés d'accéder à ce marché, qui est également ouvert pratiquement 24h/24, 6 jours par semaine.

« Les contrats à terme peuvent être similaires au trading forex, car les contrats à terme vous permettent de contrôler un investissement important avec une somme d'argent relativement faible. Cependant, une différence dans le trading forex est que vous pouvez contrôler la taille de votre position, comme le forex peut être échangé en 1, 000, dix, 000 ou 100, 000 incréments de lots. Au contraire, le marché à terme utilise un contrat standardisé avec une taille définie qui n'offre pas à l'investisseur la même flexibilité que le forex, ", dit Hickerson.

La ligne de fond? Si vous êtes un investisseur averti à la recherche d'une exposition internationale et que vous voyez des opportunités à long ou à court terme dans les différentiels de taux d'intérêt transfrontaliers, le marché des changes peut valoir le détour.

Si vous souhaitez plonger plus profondément dans le marché à terme et découvrir le trading potentiel sur l'un des marchés les plus actifs au monde, visitez notre page de trading à terme.

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Doug Ashburn n'est pas un représentant de TD Ameritrade, Inc. Le matériel, vues, et les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et peuvent ne pas refléter celles détenues par TD Ameritrade, Inc.