La détention maximale est-elle importante lors de l'évaluation d'un fonds commun de placement ?

À une époque où les investissements dans les fonds communs de placement ont augmenté, la question dans l'esprit des investisseurs a grandi à un rythme similaire.

Après tout, c'est l'argent durement gagné qui est investi, et les investisseurs ont tous les droits de rester au courant des différentes stratégies concernant les fonds communs de placement.

Dans ce blog, nous cherchons à discuter est-il essentiel de prêter attention aux principaux titres tout en investissant dans un fonds commun de placement ?

Que sont les principaux titres ?

Les principaux avoirs dans un fonds commun de placement sont les principales sociétés dans lesquelles un fonds particulier investit. L'objectif de placement peut être basé sur divers facteurs, allant des performances passées de ces actions aux conditions actuelles du marché.

D'habitude, le nombre d'actions dans lesquelles un fonds investit dépend de la catégorie de fonds.

Exemple:

Si vous allez sur la page des fonds d'Axis Bluechip Fund, vous verrez une section intitulée "Top 10 Holdings", ce qui signifie qu'il s'agit des 10 premières sociétés dans lesquelles le fonds a investi ses actifs sous gestion.

Concentration du portefeuille

Souvent, les systèmes de fonds se diversifient entre les actions et les secteurs, mais parfois le gérant adopte une stratégie concentrée, en raison du mandat du régime ou du style du gestionnaire de fonds.

Dans ce, en cas de hausse significative du marché, la valeur nette d'inventaire (VNI) du fonds augmente et la concentration dans les principaux titres augmente également.

Un portefeuille concentré peut se retourner contre vous si la stratégie tourne mal.

Comment évaluer la concentration ?

Le pourcentage d'actifs dans les 10 principaux avoirs indique une concentration du portefeuille. Ce pourcentage donne un aperçu du degré de concentration auquel un portefeuille est diversifié.

Le pourcentage, lorsqu'il est utilisé avec le nombre total d'exploitations, indique le degré de concentration. Le pourcentage d'actifs dans les 10 principaux titres mesure également le risque du portefeuille.

Le plus élevé est le pourcentage; le plus est la concentration du fonds dans quelques sociétés. Cela signifie également que le fonds est sensible aux fluctuations du marché dans ces quelques titres.

Le portefeuille d'un programme d'actions montre les actions dans lesquelles le fonds est investi, le pourcentage d'aum, et la répartition sectorielle. De la même manière, pour un portefeuille de dettes, notes, et la part de détention est utile à l'investisseur.

Combien d'actions achetez-vous ?

Avant d'investir dans un fonds, avez-vous remarqué le nombre d'actions que vous achetez?

Pas vraiment.

Les recherches menées ont montré que les fonds à grande capitalisation, en moyenne, détenir une quarantaine d'actions, les fonds à moyenne capitalisation en détiennent environ 50 et le nombre s'élève à environ 50-55 pour les fonds équilibrés.

Quel est le nombre idéal d'actions à avoir dans un portefeuille ?

Selon la théorie du portefeuille moderne de Markowitz, les investisseurs obtiennent des rendements supérieurs si le portefeuille est diversifié, car la diversification réduit le risque de s'appuyer sur un seul titre pour générer des bénéfices.

Des études indiquent qu'environ 30 actions sont optimales pour un portefeuille. Pourtant, le nombre exact dépendra de plusieurs facteurs tels que la taille totale du fonds, nombre d'investisseurs, appétit pour le risque, etc.

Qui décide du nombre de titres ?

Un gestionnaire de portefeuille de fonds doit maximiser le rendement avec un risque adéquat, Et ainsi, c'est le gestionnaire du fonds qui décide du nombre d'actions. Pourtant, le gestionnaire de fonds est guidé par l'objectif du régime.

Les meilleurs titres sont-ils toujours performants ?

Réponse simple – pas nécessairement.

La recherche montre que six actions sur 10 sous-performent leurs indices sectoriels à long terme.

Par example, Le principal prêteur du secteur public indien, la State Bank of India (SBI), a enregistré un rendement négatif de 4 % par an au cours des cinq dernières années, tandis que l'indice S&P BSE Bank a augmenté de xx % au cours de la période.

Un autre exemple est Larsen &Toubro Ltd. (L&T). Le retard de la croissance économique et la faiblesse des entrées de commandes se sont répercutés négativement. L&T a généré un rendement négatif de xx % au cours des cinq dernières années.

Les principaux titres sont-ils conservateurs ou agressifs ?

Un autre point intéressant à noter est que parmi les principaux avoirs en fonds communs de placement, environ les deux tiers ont un bêta de plus d'un.

Pour les investisseurs novices, bêta mesure le mouvement de l'action sur le marché.

Un bêta supérieur à un indique que l'action serait plus volatile que le marché. Donc, les principaux avoirs des MF sont volatils et cela peut aussi être l'une des raisons pour lesquelles ils donnent des rendements adéquats.

Comment accéder à la divulgation du portefeuille ?

Pour une divulgation complète du portefeuille, un investisseur peut compter sur un rapport trimestriel ou mensuel.

Les investisseurs en Inde n'auront pas à naviguer sur le site Internet de la société de gestion d'actifs pour localiser le portefeuille d'un fonds.

Régulateur de marché, Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) avait publié une circulaire le 5 juin de l'année dernière demandant aux sociétés de fonds d'envoyer le relevé de portefeuille par e-mail aux investisseurs chaque mois.

Selon la circulaire, une société de fonds doit envoyer le relevé de portefeuille du régime dans les dix jours suivant la fin de chaque mois aux investisseurs.

Un conseil pour les investisseurs en actions uniques !

N'imitez jamais les fonds communs de placement !

Les fonds communs de placement (MF) sont gérés par des gestionnaires de fonds professionnels qui possèdent une grande expertise dans le secteur de la gestion des investissements. Le travail de ces gestionnaires de fonds est de s'assurer que le fonds bat l'indice de référence à long terme.

Donc, il peut sembler rentable de répliquer le portefeuille du fonds. Mais, ce n'est pas si facile.

Si vous répliquez les avoirs d'un fonds, vous essayez effectivement de deviner ce que pense un gestionnaire de fonds. Cela reste une tâche impossible.

Aussi, Les FM ne « sélectionnent » pas nécessairement des actions qui surperformeront toujours. Les fonds communs de placement décident de la stratégie en fonction des indices de référence du fonds particulier. Ainsi, n'essayez jamais de répliquer le portefeuille d'un fonds car il peut ne pas nécessairement se dérouler correctement.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww