Les gestionnaires de fonds et la mentalité de pensée de groupe

Gestionnaires de fonds sont souvent tirés dans plusieurs directions à la fois parce qu'ils sont responsables envers les investisseurs avec un large éventail de priorités. Même si les gestionnaires de fonds tentent de définir un style distinct pour un fonds afin d'attirer des personnes partageant les mêmes idées, il y aura toujours des conflits sur la façon dont les individus veulent que leur argent soit géré. Plus loin, un gestionnaire de fonds doit équilibrer les informations fournies par les conseillers du marché et les performances du marché pour déterminer une stratégie. Si un gestionnaire ne fait pas attention, tous ces conseils et conduisent finalement à un écart par rapport à l'intention initiale en raison de la mentalité de la pensée de groupe.

Mentalité de pensée de groupe

La pensée de groupe est un terme inventé par le psychologue social Irving Janis basé sur l'observation de la façon dont les humains sont influencés par les opinions des autres. Lorsqu'une personne a une intention en tête, il doit travailler très dur pour s'en tenir à l'intention au milieu du bruit des autres opinions, des conseils et des statistiques qui peuvent demander un autre plan d'action. Parfois, ce concept est décrit dans la phrase commune, "trop ​​de cuisiniers dans la cuisine." L'idée est qu'une personne est le meilleur juge de ce qui est nécessaire pour créer une recette de nourriture ou, dans le cas d'un gestionnaire de fonds, profit. La personne a une compréhension claire de l'intention initiale, facteurs et jugements moraux qui conduisent à la recette. Si quelqu'un intervient à mi-chemin pour changer la recette, c'est comme se demander pourquoi un boulanger met autant de sucre dans une recette sans savoir qu'il essaie de faire un gâteau.

Dérive des styles de fonds communs de placement

Quand un manager cède à la pensée de groupe, il ou elle essaie peut-être de répondre aux demandes de plusieurs à la fois. Les investisseurs veulent des profits plus importants, les entreprises veulent sécuriser plus de ventes, le marché dicte d'autres comportements, et le manager est pris au milieu. En essayant de corriger d'une manière ou d'une autre, le gestionnaire peut s'éloigner de la recette originale du succès qu'il a déterminé comme étant la bonne ligne de conduite. C'est ce qu'on appelle communément la dérive de style avec les fonds communs de placement. Cela signifie que le fonds n'a pas de méthode claire pour aborder les investissements, mais suit plutôt les tendances ou les demandes du marché sans planification à long terme. Toutes les dérives de style ne sont pas mauvaises, mais parfois, cela peut être le signe d'une mentalité de pensée de groupe affectant un gestionnaire de fonds communs de placement.

Éviter la mentalité de pensée de groupe

Pour éviter d'être soumis à la pensée de groupe, un gestionnaire de fonds communs de placement doit affiner les conseils et les opinions qu'il utilisera afin de déterminer un plan d'action. Par exemple, au lieu d'écouter tous les blogueurs boursiers et auteurs financiers, un gestionnaire de fonds peut en sélectionner quelques-uns qui ont des intentions et des objectifs similaires à ceux qu'ils aimeraient imiter dans le fonds. Lorsque les investisseurs se mettent en colère contre une décision, un gestionnaire peut appuyer son choix au lieu de céder aux demandes de changement. Finalement, le gestionnaire doit avoir une recette claire pour réussir avec le fonds et s'y tenir même lorsque les choses ne réussissent pas immédiatement. Bien que de petits ajustements puissent être nécessaires, s'écarter trop de la recette en raison des opinions des autres peut compromettre les jugements sous-jacents qui conduisent initialement à des décisions judicieuses.