La nature mystérieuse des hedge funds

Le terme fonds de couverture est suffisant pour effrayer certains investisseurs d'une stratégie d'investissement. Peu d'investisseurs comprennent vraiment le fonctionnement des hedge funds, et cela est probablement dû au fait que chaque fonds spéculatif fonctionne à sa manière. Une constante, bien que, est qu'il s'agit de pools d'investissement avec une base de capital très élevée. En raison de cette base de capital, Les hedge funds ne sont pas soumis à la même réglementation en matière d'investissement que les autres sociétés financières ou banques d'investissement qui assistent les investisseurs avec un montant d'investissement en capital inférieur. Parce qu'ils n'ont pas cette réglementation, Les hedge funds sont souvent considérés comme controversés ou mystérieux.

Comment fonctionnent les fonds spéculatifs

Les hedge funds emploient certains des plus grands esprits financiers de Wall Street. Ces personnes utilisent une modélisation mathématique compliquée, appelés dérivés, pour « couvrir » leurs paris. Cela signifie qu'ils investissent dans des opportunités très risquées, y compris la vente à découvert, ou emprunter des actions dans l'espoir qu'elles perdront de la valeur. Les opérateurs de hedge funds ne prennent pas de frais d'investissement standard comme de nombreuses banques d'investissement. Au lieu, ces personnes sont généralement payées en fonction d'un pourcentage des gains, en les incitant davantage à gagner de l'argent, mais aussi une incitation supplémentaire à prendre des risques. Beaucoup critiquent les hedge funds parce qu'ils génèrent des revenus élevés s'ils réussissent mais ne remboursent pas les investisseurs s'ils échouent.

Comment les fonds spéculatifs sont réglementés

Presque toutes les entreprises d'investissement financier doivent être enregistrées auprès de, et donc réglementé par, la Commission des bourses de valeurs. Les fonds spéculatifs tirent parti d'une lacune dans le droit des valeurs mobilières qui permet à un certain type de société avec des participants qui ont investi plus de 5 millions de dollars sur le marché ou avec moins de 100 investisseurs de rester non réglementés. Ces fonds sont appelés fonds 3(c) 7 et 3(c) 1. Les hedge funds peuvent appartenir à l'une ou aux deux catégories pour éviter de s'inscrire auprès de la SEC, ce qui les dispense de certaines divulgations, plafonds de revenus et autres réglementations.

Avantages des fonds spéculatifs

Les hedge funds présentent des avantages pour leurs investisseurs et le marché dans son ensemble. Aux investisseurs particuliers, ils offrent aux investisseurs avertis disposant d'un capital de marché élevé un moyen de se libérer de la réglementation destinée à protéger les investisseurs novices. Par exemple, certaines tactiques ne sont pas légales pour pousser les investisseurs qui ne comprennent pas le risque. De nombreux investisseurs en hedge funds comprendront parfaitement le risque associé à ces investissements et choisiront de les faire quand même. Les hedge funds profitent au marché dans son ensemble car ils financent souvent des projets qui seraient autrement jugés trop risqués, ou trop cher. Par exemple, certains fonds spéculatifs de capital-investissement ont aidé à financer eBay, Google et les technologies de l'énergie verte.

Risques liés aux fonds de couverture

Certains investisseurs placent leurs fonds dans des hedge funds et ne reconnaissent pas le risque élevé de l'investissement. Ces individus, malgré leur capital de marché élevé, sont des investisseurs relativement novices et pourraient bénéficier de la réglementation de la SEC. Au marché dans son ensemble, Les hedge funds peuvent être dommageables car ils manipulent la performance des actions. En particulier, les fonds spéculatifs qui vendent fréquemment des actions à découvert peuvent faussement gonfler ou dégonfler la valeur de l'action pour leur propre bénéfice tout en ignorant les conséquences plus importantes que cela a pour les autres investisseurs.