Analyse des fonds communs de placement :rendements absolus et rendements relatifs

Rendement absolu les calculs indiquent à un investisseur le bénéfice net d'un investissement au cours d'une analyse des fonds communs de placement. Essentiellement, le rendement absolu d'un fonds commun de placement est le montant qu'il gagne sur une période donnée. C'est un calcul simple. Un fonds commun de placement plus rentable aura un rendement absolu plus élevé. Cependant, les rendements d'un fonds commun de placement ou de tout investissement n'existent pas dans le vide. Au lieu, ils doivent être comparés à d'autres investissements afin de déterminer leur taux de réussite. C'est appelé rendement relatif .

Calcul du rendement relatif

Lorsque vous cherchez à découvrir le rendement relatif d'un investissement, vous devez considérer la base de votre comparaison. A quoi votre retour sera-t-il relatif ? Le marché dans son ensemble ? D'autres fonds communs de placement? D'autres OPC investissant dans les mêmes produits ? Plus vous affinez cette comparaison, plus vous pouvez déterminer si votre argent aurait pu aller plus loin en choisissant simplement un autre fonds. Si vous comparez le fonds au marché dans son ensemble, alors vous n'aurez pas beaucoup d'indications sur les décisions qui auraient pu rendre votre investissement plus rentable.

Fonds à rendement absolu

Certains fonds n'utilisent que des chiffres de rendement absolu, et ceux-ci se concentrent sur une gamme étroite d'investissements. Les fonds à rendement absolu ne se soucient pas de leur succès par rapport aux autres sur le marché. Au lieu, Les gestionnaires de fonds à rendement absolu emploieront des techniques qui sont souvent considérées comme plus risquées. Un OPC utilisant le modèle absolu peut se livrer à des ventes à découvert, trading basé sur les produits dérivés, effet de levier ou d'arbitrage. Ces techniques sont légèrement plus compliquées que les tactiques de trading traditionnelles, et ils comportent un degré de risque beaucoup plus élevé. Par conséquent, il serait difficile de comparer un fonds à rendement absolu à un fonds utilisant des méthodes traditionnelles. Au lieu, le modèle absolu est utilisé pour montrer le rendement réel du risque pris.

Quand utiliser l'analyse du rendement relatif

La plupart des investisseurs seront mieux lotis s'ils utilisent le modèle de rendement relatif, car il aide à guider un investisseur. La méthode aide un investisseur à déchiffrer quels fonds communs de placement surperforment le marché, et quand envisager de passer à un nouveau fonds. Ceci est particulièrement important si votre gestionnaire de fonds part, par exemple, et vous voulez savoir s'il ou elle a plus de succès avec le nouveau fonds que votre nouveau gestionnaire a avec le vôtre. En comparant les deux modèles d'investissement très similaires, vous apprendrez quel manager prend les décisions les plus sages.

Quand utiliser une analyse de rendement absolu

Si vous êtes un investisseur averti à la recherche de produits financiers plus risqués, vous pouvez considérer l'analyse du rendement absolu comme modèle de choix de fonds communs de placement. Vous devrez être à l'aise avec un niveau de risque et comprendre que le marché peut surclasser votre fonds commun de placement après un certain temps. À long terme, cependant, les gains sur votre fonds devraient être suffisamment élevés pour justifier le risque supplémentaire avec ce type d'investissement simple. De la même manière, une analyse du rendement absolu, même d'un fonds commun de placement standard, peut être utilisée par un investisseur averti qui a défini des attentes de rendement, indépendamment de la performance du marché.