Connaître sa valeur liquidative (VNI)

Les valeur liquidative d'un fonds commun de placement est le prix, par action, du fonds. Il peut être calculé en faisant la somme de tous les titres d'un portefeuille, moins tout passif, et en le divisant par le nombre d'actions en circulation dans le fonds. Lorsque vous êtes investi dans un fonds commun de placement, la valeur nette d'inventaire de vos actions correspond à la participation réelle que vous détenez dans le fonds. Bien qu'il s'agisse d'un indicateur utile, il ne représente pas vraiment la rentabilité d'un fonds commun de placement.

Enregistrement de la valeur liquidative

La valeur liquidative est calculée quotidiennement pour chaque OPC. A la clôture du marché, la valeur actuelle des avoirs sous-jacents d'un portefeuille sera totalisée, passif soustrait, et la somme restante répartie entre les actions. C'est le nombre qu'un étranger verra lors de la détermination du prix par action d'un fonds commun de placement. Il est coté en bourse, et il peut également être résumé dans un prospectus du fonds. Le prospectus peut en outre diviser la valeur nette d'inventaire en différentes catégories d'actionnaires, mais cela dépend du style du fonds individuel.

Utilisation de la valeur liquidative

La valeur liquidative peut également être appelée prix. Le prix et la valeur ne sont en fait pas la même chose, puisque la valeur est une mesure de la valeur d'un actif et le prix est une mesure de combien les gens sont prêts à payer pour cela. Cependant, avec une mutuelle, la valeur des actions sous-jacentes est plus importante que la valeur perçue du fonds dans son ensemble. Un acheteur achète des actions du fonds en fonction de la valeur à laquelle se négocient les titres des portefeuilles du fonds. Le jour où un acheteur achète des actions, ils peuvent ne pas connaître la valeur liquidative exacte payée. Cela se produit parce que l'achat est traité le lendemain, sur la base de la valeur liquidative constatée le jour même de l'achat.

Fonds fermés et ETF

Les fonds fermés et les fonds négociés en bourse se négocient comme des actions, au lieu de fonds communs de placement. Ils n'ont pas de valeur liquidative constituée par la somme de leurs parties. Au lieu, ils ont leur propre valeur sur le marché en fonction du montant que les investisseurs sont prêts à payer pour acheter des actions du fonds. La valeur de marché du fonds est plus importante que la valeur liquidative, et il est possible que ces fonds se négocient au-dessus ou au-dessous de leur valeur liquidative. L'achat d'un de ces fonds lorsque la valeur de marché est inférieure à la valeur liquidative est typiquement l'objectif de l'investisseur.

Valeur nette d'inventaire et rentabilité

La valeur liquidative d'un OPC ne doit pas être confondue avec la rentabilité de cet OPC. Les fonds communs de placement versent généralement le revenu et les gains en capital immédiatement. Cela signifie que la valeur liquidative d'un fonds commun de placement reste assez constante sur une période donnée. Par conséquent, l'utilisation de la valeur liquidative pour mesurer la rentabilité d'un fonds commun de placement n'est pas vraiment une bonne mesure.