La rémunération basée sur la performance va un long chemin

Certains modèles de trading alternatifs utilisent rémunération basée sur la performance pour les gestionnaires de fonds au lieu d'une rémunération forfaitaire. Cela signifie que les managers ne sont payés que s'ils réalisent réellement un profit, et plus le profit est grand, plus ils sont payés. Les gestionnaires de fonds communs de placement traditionnels reçoivent une rémunération basée sur la performance sous forme de primes. Cependant, il est rare qu'un gestionnaire de fonds fonctionne avec une commission de 100 % à moins que le fonds n'utilise un modèle de rémunération unique. Lorsqu'il est appliqué, ce modèle de rémunération peut générer des résultats.

Psychologie de la rémunération au rendement

La psychologie derrière la rémunération basée sur la performance est simple. Plus vous travaillez dur et plus vous êtes efficace, plus vous gagnerez d'argent. Ce modèle est utilisé dans presque toutes les formes d'entreprises et d'organisations. Certains métiers, bien que, l'employer davantage. Par exemple, les vendeurs sont souvent payés avec un modèle basé sur la performance. Cela fonctionne dans le métier de la vente car cela maintient un vendeur motivé. Au lieu de vous reposer uniquement sur les commissions des comptes déjà gagnés, un vendeur est incité à aller gagner plus. Ce modèle est similaire au modèle utilisé avec les gestionnaires de fonds.

Bonus contre Commission

La plupart des gestionnaires de fonds peuvent s'attendre à un bonus au cours d'une bonne année. Cependant, dans une mauvaise année, ils gagneraient toujours leur salaire et peut-être juste un petit bonus. Avec une rémunération 100 % basée sur la performance, le gestionnaire fonctionne sur une base de commission pure. C'est ce qu'on appelle souvent le modèle « mangez ce que vous tuez ». Si un manager ne performe pas aussi bien que le mois dernier, alors elle rapportera à la maison un salaire beaucoup plus petit ou aucun salaire du tout. Souvent, le salaire de base d'un gestionnaire de fonds commissionné est simplement un tirage au sort, ce qui signifie qu'il est soustrait du bénéfice à la fin de l'année. Si le gestionnaire ne profite pas, alors il est endetté envers la société pour le tirage.

Risques de la rémunération au rendement

De nombreux investisseurs seront satisfaits de ce modèle car il oblige leurs gestionnaires de fonds à travailler très dur. Cependant, il y a aussi des risques. Étant donné que la rémunération du gestionnaire est tellement liée à la performance, elle peut être plus susceptible d'étendre les fonds à des options risquées. C'est très vrai avec les gestionnaires de fonds spéculatifs, qui pratiquent la vente à découvert, le trading basé sur les produits dérivés et l'effet de levier, entre autres manœuvres, pour tenter de réaliser un profit. Lorsque le gestionnaire échoue, ils ne prennent pas la perte - l'investisseur le fait.

Options de rémunération au rendement

Si vous souhaitez acheter dans un fonds avec rémunération basée sur la performance, vous aurez généralement besoin d'une somme de capitalisation élevée. Les hedge funds ne sont généralement pas ouverts aux investisseurs dont la capitalisation est inférieure à quelques millions de dollars. Les fonds communs de placement sont plus flexibles, mais le degré de rémunération basée sur la performance est généralement inférieur à celui d'un hedge fund. Lorsque vous envisagez des fonds communs de placement avec une rémunération au rendement, demandez si le salaire est structuré sous forme de bonus ou de commission uniquement. Cela vous donnera un aperçu de la motivation exacte du manager à accomplir.