Le fonds axé sur la valeur :une excellente idée,

Valeur- fonds ciblés sont des fonds communs de placement qui investissent dans des actions sous-évaluées. Il ne faut pas les confondre avec les fonds de croissance – des fonds communs de placement qui investissent dans des actions de faible valeur qui ont le potentiel de devenir très précieuses à l'avenir. La théorie est que les actions sous-évaluées ont toujours de la valeur - c'est juste que la plupart des investisseurs ne le réalisent pas encore. Les fonds axés sur la valeur ont le potentiel de générer des rendements élevés, surperformant les actions de croissance et de nombreux autres types de fonds communs de placement. Cependant, Les fonds axés sur la valeur sont également incroyablement risqués. Il existe un certain nombre de facteurs qui peuvent faire en sorte que les fonds ne fonctionnent pas comme prévu, vous laissant avec des pertes importantes qui peuvent dépasser les retours que vous espériez obtenir.

Comprendre les fonds axés sur la valeur

Les actions sont considérées comme sous-évaluées si elles sont négociées en dessous de leur valeur comptable et ont un faible ratio cours/bénéfice. La valeur comptable est la valeur des actifs de la société au bilan. Le ratio cours/bénéfice est le rapport entre le cours de l'action et la valeur des bénéfices de l'entreprise.

Investir dans des fonds axés sur la valeur demande du temps et de la patience. C'est parce que l'hypothèse principale derrière un tel investissement est que tôt ou tard, les marchés réaliseront à quel point les actions sous-évaluées valent réellement. Quand cela arrive, les prix augmenteront et vous pourrez réaliser un profit.

Bien que cela semble assez simple, la réalité est plus compliquée que cela. Comme mentionné précédemment, les fonds axés sur la valeur comportent certains risques inhérents qui rendent l'investissement beaucoup moins prometteur qu'il n'y paraît à première vue.

Les problèmes liés à l'analyse des actions sous-évaluées

Le plus gros problème des fonds axés sur la valeur réside dans la nature même des actions sous-évaluées. Idéalement, les investisseurs pourront déterminer quelles actions sont sous-évaluées en comparant la valeur des actions, la valeur des actifs d'une entreprise et la valeur des bénéfices d'une entreprise. En réalité, ces chiffres ne brossent pas le tableau d'ensemble - en fait, ils peuvent être manipulés pour rendre la situation financière de l'entreprise meilleure qu'elle ne l'est en réalité.

Un bon investisseur fera des recherches approfondies sur l'entreprise et examinera attentivement ses finances. Le problème est que les résultats de cette recherche sont sujets à interprétation. Différents investisseurs peuvent arriver à des conclusions différentes, et ces conclusions ne sont pas nécessairement justes. L'action que vous pensiez sous-évaluée pourrait s'avérer être valorisée exactement comme elle était censée l'être, les bénéfices que vous anticipiez pourraient donc ne jamais se matérialiser. Pire, la valeur peut en fait chuter. Vous pouvez être tenté d'essayer de le dépasser et d'attendre que les valeurs remontent, mais ce résultat est loin d'être garanti. Cela peut vous laisser enfermé dans un cercle vicieux pendant que vous attendez que les prix augmentent, alors qu'ils continuent de baisser de plus en plus. Dans le pire des cas, l'entreprise peut finir par fermer ses portes, vous laissant avec un rendement nul pour votre investissement.

Le fait est que les fonds axés sur la valeur ont tendance à faire pire lorsque l'économie est en déclin ou en récession. Dans ces conditions, les entreprises sont particulièrement vulnérables à l'échec financier. La situation n'est pas aidée par le fait que si vous voulez investir dans ce climat économique, d'autres investisseurs préféreront être plus prudents. Comme résultat, les cours des actions peuvent ne pas monter aussi haut qu'ils le feraient autrement - en fait, ils peuvent même baisser davantage.