Idées défectueuses derrière le fonds d'allocation d'actifs

Un fonds d'allocation d'actifs est un type de fonds commun de placement qui tente de diversifier un portefeuille pour un investisseur individuel grâce à un simple achat de fonds. Essentiellement, ce type de fonds achètera un large éventail de titres, répartir les risques sur l'ensemble du marché au lieu de se concentrer dans un domaine. L'objectif est de donner à un investisseur un guichet unique tout en permettant à un investisseur de se diversifier, réduire le montant dont un individu a besoin pour réfléchir aux types d'actifs qu'il détient. Alors que le but est noble, il y a une logique imparfaite dans ce modèle.

Manque de spécialisation

Tous les fonds communs de placement ont un gestionnaire ou un groupe de gestionnaires. Ces personnes sont chargées de diriger les investissements du fonds, et ils le font par expérience, entraînement, la recherche et même l'instinct. La plupart des gestionnaires de fonds ont une spécialité. Ils réussissent peut-être à investir sur le marché des matières premières, des options sur obligations ou même des échanges de devises. Il est rare de trouver un gestionnaire qui soit un véritable « touche-à-tout ». Finalement, il y a quelqu'un qui pourrait surpasser le gestionnaire dans chaque domaine spécifique. Essentiellement, en tant qu'investisseur, vous vous contentez du deuxième meilleur. Vous êtes diversifié sur le marché obligataire, mais vous n'avez pas affaire au meilleur gestionnaire de ce marché. Vous pouvez voir de meilleurs rendements en cherchant le meilleur dans chaque catégorie individuelle, finalement trouver des rendements plus élevés et plus stables en plus de répartir votre risque.

Manque d'attention aux objectifs individuels

Un fonds est un fonds, peu importe comment vous coupez le gâteau. Lorsque vous êtes impliqué dans un fonds, il y a une certaine concession individuelle à faire en échange du bien du groupe. D'un côté, cela profite à chaque investisseur. Le fonds peut participer au trading institutionnel, s'engager dans des produits dérivés ou des domaines du marché non accessibles à l'individu. D'autre part, l'individu sera toujours moins concerné par le fonds que le groupe dans son ensemble. Pendant que votre gestionnaire tente de répondre au besoin de diversification du fonds, les besoins de diversification que vous avez peuvent être mis de côté.

Manque de diversification réelle

Lorsque vous investissez dans les actions d'un seul fonds, il peut être très diversifié, mais vous serez toujours localisé. Si le fonds a une mauvaise année, tu vas passer une mauvaise année. Les fonds d'allocation d'actifs tentent de surmonter cela, répartir le risque si largement qu'une mauvaise année est presque impossible. Cependant, cela se produit. Même s'il n'y a pas de perte, le fonds bat rarement le marché dans son ensemble. En réalité, le fonds est comme un instantané de l'ensemble du marché. Si le marché est en baisse, il y a possibilité de gains dans une petite zone, mais vous ne pourrez pas accéder à cette zone dans le cadre d'un fonds alloué. Vous serez en bas avec le reste du marché. Si le marché est en hausse, vous afficherez des gains assez cohérents avec la croissance dans l'ensemble, rater des opportunités de création rapide de richesses.