Votre fonds commun de placement détient-il des équivalents de trésorerie ?

Pour se protéger contre un trop grand risque global, la plupart des fonds communs de placement détiennent un certain degré de équivalents de trésorerie . Cette catégorie d'investissements, appelé trésorerie et équivalents de trésorerie (CCE) formellement, décrit des investissements à court terme qui peuvent être immédiatement convertis en argent. Les exemples incluent les obligations d'État à court terme et les fonds du marché monétaire. En particulier, Les investissements de CCE arrivent à échéance en trois mois ou moins. Bien qu'il y ait peu de place pour la croissance avec un redressement si rapide, ces titres sont précieux pour leur capacité à se protéger contre les risques.

Conversion en espèces

La principale raison pour laquelle un fonds commun de placement doit détenir des CCE est qu'il peut en fait avoir besoin de les convertir en espèces pour payer les investisseurs. Cela se produit principalement en cas de récession ou de krach boursier. De nombreux investisseurs peuvent commencer à retirer leurs actions d'un fonds, cherchent à se retirer du marché. Si le fonds est tombé en dessous du montant principal d'investissement des investisseurs, ces CCE peuvent être liquidées rapidement afin de répondre à la demande de remboursement. Ils descendent très rarement en dessous de leur niveau d'investissement initial, alors que d'autres investissements peuvent être évalués trop bas pour être liquidés à un moment donné.

Distributions de détention

Les OPC sont soumis à des règles de répartition de détention selon la classification dont ils relèvent. Les fonds du marché monétaire, par exemple, ont des règles très explicites sur les avoirs qui les obligent à détenir au moins 10 pour cent de tous les avoirs en CCE qui peuvent être convertis en une journée. Les fonds communs de placement de différentes catégories peuvent ne pas détenir ce niveau élevé, mais tous les fonds porteront des CCE simplement pour se protéger au cas où ils auraient besoin de rembourser rapidement les investisseurs. Un montant supplémentaire d'avoirs doit être en titres pouvant être convertis en espèces dans une fenêtre étroite pouvant aller jusqu'à une semaine ou un mois.

Protection des investisseurs

Les fonds communs de placement détiennent des CCE pour protéger à la fois les investisseurs et eux-mêmes. D'un côté, c'est pour la protection du fonds d'avoir à émettre une reconnaissance de dette ou à déclarer faillite si le fonds perd de l'argent dans un ralentissement rapide du marché. D'autre part, il est dans l'intérêt de l'investisseur de maintenir le fonds en vie dans ce cas, il ne s'agit donc pas d'un acte entièrement égoïste de la part du fonds. Les CCE ayant un faible retour sur investissement, bien que, un fonds ne doit jamais surinvestir dans ce marché liquide. Maintenir un niveau de protection est l'objectif, et une fois cet objectif atteint, le fonds devrait passer à des investissements plus risqués.

Votre fonds commun de placement détient-il des équivalents de trésorerie ?

Vous devriez vouloir que votre fonds commun de placement détienne des CCE. Il s'agit de la plus grande assurance que vous pouvez recevoir que vous serez en mesure de sortir du fonds lorsque vous souhaitez sortir du fonds. Lorsque votre fonds publie un prospectus, passer en revue les informations pour vérifier les investissements CCE. Il n'est pas nécessaire que votre fonds divulgue ces informations, mais l'information peut être apparente sur le document simple. Vous pouvez également demander à votre courtier ou gestionnaire le pourcentage du fonds investi spécifiquement dans les CCE. Le chiffre devrait aller de 3 à 10 % en fonction de votre appétit pour le risque.