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ETF S&P 500 vs ETF Dow Jones :faire la différence

ETF S&P 500 contre ETF Dow Jones : aperçu

Les fonds négociés en bourse (FNB) qui suivent l'indice S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average (DJIA) sont parmi les FNB les plus négociés sur le marché aujourd'hui.

Les deux FNB comportent essentiellement le même niveau de risque qui leur est associé. L'ETF Dow ne suit que 30 sociétés, alors que le S&P ETF suit les 500 du S&P 500, rendant le fonds plus diversifié que le Dow. Par conséquent, le Dow Jones peut être associé à plus de risques, car le mouvement du cours des actions d'une entreprise peut avoir un impact plus important sur l'indice global, car il y a moins d'entreprises pour compenser le mouvement.

Ces deux ETF ont un degré élevé de corrélation, ce qui signifie qu'ils se déplacent dans la même direction la plupart du temps, et les deux ont des exploitations similaires. Cependant, il existe des différences nettes entre les deux fonds.

Points clés à retenir

  • Deux des FNB indiciels les plus populaires comprennent le SPY (« Spiders ») et le DIA (« Diamonds »).
  • Le SPY est le FNB SPDR S&P 500, qui suit les 500 sociétés de l'indice S&P 500.
  • Le DIA est le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, qui suit à la place les 30 composants Dow.
  • Bien que les ETF partagent certaines similitudes, ils suivent des indices différents et sont construits différemment, les investisseurs doivent donc comprendre les principales différences.

Le FNB S&P 500

Le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) suit 500 sociétés de l'indice S&P 500. Les entreprises incluses dans l'ETF sont choisies par un comité, et comme résultat, les avoirs peuvent différer légèrement de l'indice S&P 500. Le comité utilise des lignes directrices pour ses décisions, y compris la liquidité, rentabilité, et équilibre. Le comité se réunit régulièrement pour réviser l'indice.

L'indice S&P 500 est construit en utilisant une capitalisation boursière moyenne pondérée, ce qui signifie que les grandes entreprises ont une plus grande pondération dans l'indice. La capitalisation boursière est le résultat de la multiplication du cours des actions d'une entreprise par le nombre d'actions en circulation. En raison de la pondération, les sociétés possédant le plus grand nombre d'actions et ayant un cours boursier élevé auront une pondération plus élevée.

Le SPDR S&P 500 ETF est le plus grand ETF suivant le S&P 500. Vous trouverez ci-dessous une ventilation du fonds en août 2020 et certains de ses principaux avoirs. Le fonds a un faible ratio de frais de 0,09 %, qui est le coût de gestion du fonds exprimé en pourcentage. Le SPY a plus de 288 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM).

Certaines des industries qui sont représentées dans le fonds en août 2020 ainsi que leurs pondérations comprennent :

  • Technologie :28,0 %
  • Santé :14,6%
  • Consommation discrétionnaire :11,0 %
  • Communication :10,8 %
  • Financiers :9,9 %
  • Industriels :7,9 %
  • Biens de consommation de base :7,0 %
  • Services publics :3,1 %
  • Immobilier :2,7%
  • Énergie :2,5%
  • Matériaux :2,5%

Nous pouvons voir que les sociétés technologiques et financières représentent environ 40 % du SPY,  ce qui signifie que leurs cours boursiers auront un impact plus important sur la valeur du fonds.

Certains des principaux avoirs de SPY en août 2020 et leurs pondérations comprennent :

  • Apple Inc. :6,5%
  • Microsoft Corporation :6,0 %
  • Amazon.com, Inc. : 4,8 %
  • Facebook, Inc. Classe A :2,2 %
  • Alphabet Inc. Classe A :1,6 %
  • Alphabet Inc. Classe C :1,6 %
  • Berkshire Hathaway Inc. Classe B :1,4 %
  • Johnson &Johnson :1,4 %
  • Société Procter &Gamble :1,2 %
  • Visa inc. Classe A :1,2 %

De 50 à 70 millions d'actions se négocient quotidiennement selon les conditions du marché. Le SPY a un risque assez faible avec un bêta de 1,0, même si cela peut fluctuer.

Le bêta est une mesure de la fluctuation d'un titre sur le marché et de son niveau de risque. Un bêta de un signifie qu'un titre se négocie en ligne avec le marché. Une bêta inférieure à un a un faible risque par rapport au marché, et un bêta supérieur à un présente un risque plus élevé que l'ensemble du marché. Étant donné que le SPY comprend de nombreuses entreprises sur le marché, sa version bêta est généralement proche d'un, ce qui signifie qu'il évolue en fonction du marché.

Le FNB Dow Jones Industrial Average

Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) suit certaines des plus grandes sociétés des États-Unis, les sociétés incluses étant choisies par un comité de rédacteurs du Wall Street Journal. Il n'y a pas de règles techniques pour l'inclusion dans l'indice. Les sociétés constituantes doivent être des entreprises importantes qui représentent une part importante de l'activité économique aux États-Unis.

Le DJIA regroupe 30 entreprises, par rapport aux 500 sociétés du S&P 500. Le DJIA est le deuxième indice boursier le plus ancien depuis 1896. Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF est le plus grand ETF suivant le DJIA.

Vous trouverez ci-dessous une ventilation du fonds en août 2020 et certains de ses principaux avoirs. Le fonds a un ratio de frais de 0,16%, qui est faible mais légèrement supérieur au SPY. La DIA a plus de 22 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), ce qui représente plus de 260 milliards de dollars de moins que le SPY.

Certaines des industries qui sont représentées dans le fonds en août 2020 ainsi que leurs pondérations comprennent :

  • Technologies de l'information :27,3 %
  • Santé :14,7%
  • Consommation discrétionnaire :14,4%
  • Finances :13,0 %
  • Industriels :12,9%
  • Biens de consommation de base :9,0 %
  • Communication : 4,5 %
  • Énergie :3,3%
  • Matériaux :1,0%

Nous pouvons voir que les entreprises des technologies de l'information et de la santé représentent plus de 42% du DIA, ce qui signifie que leurs cours boursiers auront un impact plus important sur la valeur du fonds.

Certains des principaux titres de la DIA en août 2020 et leurs pondérations comprennent :

  • Apple Inc. :11,2 %
  • UnitedHealth Group Incorporé :7,8 %
  • Dépôt à domicile :6,9 %
  • Microsoft Corporation : 5,6 %
  • Groupe Goldman Sachs Inc. :5,1 %
  • Corporation McDonald's :5,0 %
  • Visa Inc. Classe A :4,9 %
  • Apple Inc. :4,70%
  • Compagnie Boeing :4,2 %
  • Entreprise 3M : 3,9 %
  • Johnson &Johnson : 3,8 %

Environ deux à trois millions d'actions se négocient quotidiennement selon les conditions du marché. Le DIA a un niveau de risque légèrement inférieur à celui du SPY avec un bêta de .99, bien qu'il puisse fluctuer, mais la différence est négligeable.

La corrélation entre SPY et DIA

Le SPY et le DIA ont un degré élevé de corrélation, ce qui signifie que lorsque le S&P 500 augmente, il en va de même pour le Dow Jones ainsi que leurs ETF respectifs. Le degré élevé de corrélation est dû aux sociétés similaires composant chaque indice. Le DJIA ne contient que de très grandes entreprises.

La plupart de ces sociétés sont également incluses dans le S&P 500. Cependant, les pondérations peuvent être différentes, ce qui signifie que le montant d'argent alloué aux entreprises variera lorsque l'on compare les deux fonds. Bien que le S&P 500 offre une plus grande diversification, le marché global a tendance à évoluer dans la même direction compte tenu des conditions économiques.

La ligne de fond

Que le SPY soit meilleur que le DIA dépend des objectifs d'investissement de l'investisseur. Si un investisseur recherche un fonds plus fortement pondéré en sociétés industrielles, le DIA est un bon choix.

D'autre part, si quelqu'un recherche plus de technologies et d'actions bancaires, le SPY est un meilleur choix compte tenu des pondérations décrites ci-dessus. Cependant, il est important de noter que les pondérations peuvent changer au fil du temps.