Indice FTSE RAFI US 1000

Qu'est-ce que l'indice FTSE RAFI U.S. 1000 ?

L'indice FTSE RAFI U.S. 1000 est une référence pour les cours des actions des plus grands 1, 000 entreprises aux États-Unis classées selon certains fondamentaux. Les quatre facteurs fondamentaux sont les dividendes, valeur comptable, Ventes, et les flux de trésorerie.

Lancé le 28 novembre, 2005, avec une valeur de base de 5, 000, l'indice comprend des actions qui se négocient à la Bourse de New York (NYSE), Nasdaq, et la Bourse américaine (AMEX).

Points clés à retenir

• L'indice FTSE RAFI U.S. 1000 est une référence pour la performance du plus grand 1, 000 actions qui se négocient aux États-Unis.
• Les actions de l'indice sont sélectionnées et classées en fonction de quatre facteurs fondamentaux :les ventes, des flux de trésorerie, résultat d'exploitation, et les dividendes.
• Les cours des actions ou les valeurs de marché ne sont pas pris en compte lors du calcul des pondérations des actions au sein de l'indice FTSE RAFI U.S. 1000, ce qui le rend différent des indices de marché traditionnels comme le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.

Comprendre l'indice FTSE RAFI U.S. 1000

L'indice FTSE RAFI U.S. est composé de 1, 000 actions américaines que FTSE International Limited et Research Affiliates LLC (RAFI) identifient sur la base de directives et de procédures strictes. L'indice est conçu pour suivre la performance des plus grandes actions américaines sur la base de quatre mesures fondamentales :

1. Ventes: ventes totales de l'entreprise en moyenne au cours des cinq années précédentes
2. Des flux de trésorerie: Total des flux de trésorerie disponibles (FCF) de la société en moyenne sur les cinq années précédentes
3. Résultat d'exploitation plus amortissement et valeur comptable : valeur comptable de l'entreprise à la date de révision
4. Dividendes en espèces : distributions totales de dividendes en espèces en moyenne au cours des cinq dernières années, y compris les dividendes spéciaux et réguliers payés en espèces

En se concentrant sur les fondamentaux, l'indice FTSE RAFI U.S. tente de réduire l'exposition de l'indice aux actions surévaluées, ce qui est particulièrement vrai pour les actions qui ont connu une augmentation de prix apparemment insoutenable.

Par exemple, l'indice sera moins exposé aux actions qui ont connu de fortes augmentations de prix par rapport à leurs bénéfices (appelé ratio P/E). L'exposition plus faible aux actions à ratio C/B élevé diffère de l'indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui attribue des pondérations aux composants de l'indice selon la taille de l'entreprise ou la valeur marchande.

Considérations particulières

L'indice FTSE RAFI U.S. fait partie de la gamme d'indices FTSE non pondérés en fonction de la capitalisation boursière. C'est-à-dire, alors que de nombreux indices sont créés pour que les entreprises avec des capitalisations boursières plus importantes aient une plus grande influence sur l'indice, L'indice FTSE RAFI U.S. ne le fait pas. Au lieu, l'indice est construit en utilisant la méthodologie Fundamental Index® développée par Research Affiliates LLC de Newport Beach, Californie.

L'indice rompt avec la conception traditionnelle pondérée par la capitalisation boursière et utilise à la place les valeurs monétaires déclarées des flux de trésorerie, valeur comptable, ventes totales, et le dividende brut pour dériver chaque pondération de l'indice constitutif. Des prix, qui changent quotidiennement en raison des hauts et des bas du marché boursier, ne font pas partie des poids. En ancrant l'indice sur des mesures économiques ou fondamentales, l'approche n'est pas liée aux visions en constante évolution du marché, attentes, les modes, bulles, ou se bloque.

De même, les fonds négociés en bourse qui suivent l'indice américain FTSE RAFI ne mesurent pas la taille de l'entreprise en fonction de la capitalisation boursière. Au lieu, ils détiennent des actions de grandes entreprises choisies et pondérées par les quatre facteurs fondamentaux. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un fonds de valeur classique, un ETF qui suit l'indice rompt le lien entre le cours d'une action et son poids dans le portefeuille, visant à détenir des actions proportionnellement à la valeur des facteurs fondamentaux clés, sans donner plus de poids aux actions les plus chères.