Inconvénients des fonds de retraite à date cible

Épargner pour la retraite, c'est sauter dans les acronymes d'un dictionnaire, désignations de compte, et les règles de l'Internal Revenue Service. Garder tout cela droit tout en profitant de votre vie de tous les jours peut être très difficile. Face à la possibilité de sélectionner plusieurs fonds communs de placement parmi potentiellement des milliers d'options, de nombreux investisseurs choisissent de reporter la tâche, ce qui nuit inévitablement à leur retraite.

Les grandes sociétés de fonds communs de placement du monde comme Vanguard, T. Rowe Price, et Fidelity ont remarqué cette tendance et ont mis sur pied un nouveau type de fonds de retraite que ces investisseurs débordés pourraient utiliser pour épargner en vue de leur retraite sans avoir à faire une multitude de choix.

Ce nouveau type de fonds s'appelle un Fonds de retraite à date cible . Le principe est simple :vous choisissez une année pour laquelle vous souhaitez prendre votre retraite (généralement basée sur des incréments de 5 ans comme 2020, 2025, 2030, et ainsi de suite) et n'investissez que dans ce fonds à date cible. La société de fonds communs de placement prend ensuite l'argent qui entre dans ce fonds et l'investit automatiquement dans un portefeuille diversifié de fonds indiciels qu'elle détient.

C'est une excellente idée que j'utilise actuellement pour mes propres investissements Roth IRA. Vous choisissez une entreprise, un fonds, et mettre en place des cotisations automatiques. Cela rend le processus de commencer à investir beaucoup plus facile. (Vous pouvez vous concentrer sur de meilleurs investissements ou sur un portefeuille plus complet lorsque vous avez suffisamment d'argent à gérer.)

Inconvénients de l'utilisation d'un fonds à date cible

Pourtant, les fonds ne sont pas sans inconvénients.

Mauvaise allocation d'actifs

Un fonds de retraite à date cible est en réalité un fonds de fonds. C'est un investissement qui détient un panier d'autres investissements, comprenant souvent un assortiment de fonds communs de placement et indiciels , obligations, et autres investissements. Cela peut conduire à des allocations d'actifs qui ne correspondent pas à votre profil de risque ou à vos besoins. De nombreux investisseurs ont constaté que cela était vrai au cours de la dernière récession :les fonds destinés aux personnes sur le point de prendre leur retraite avaient souvent des allocations d'actions encore supérieures à 60 %. Ces investisseurs ont pris un coup énorme dans leurs portefeuilles parce que les allocations n'ont pas changé avec le marché.

Répartition de l'actif différente

Ces fonds de fonds sont un produit développé par la société avec laquelle vous investissez. Cela signifie que tous les fonds à date cible ne sont pas égaux. Une entreprise pourrait proposer un fonds 2015 avec un mix actions/obligations de 50 %/50 % tandis qu'une autre pourrait être plus prudente à 40 %/60 %. Vous devez comparer plusieurs fonds de plusieurs sociétés pour voir quelle répartition correspond le mieux à vos objectifs de retraite.

Frais de ratio de dépenses en double déduction

Dernièrement, Étant donné que ces fonds communs de placement détiennent d'autres fonds, certaines entreprises facturent des frais de double ratio de dépenses ou un fonds de gestion en plus des frais de ratio de dépenses.

Par example, l'objectif de retraite Vanguard 2015 ( VTXVX ) s'accompagne d'un ratio de dépenses de 0,17%. Cela signifie que pour chaque 10 $, 000 que vous avez investi dans le fonds, des frais de 17 $ par an vous seront facturés. Avec Vanguard, c'est le seul ratio de dépenses ou frais de gestion que vous payez. C'est une bonne affaire pour les investisseurs par rapport à d'autres fonds qui facturent non seulement les frais du fonds à date cible, mais aussi les ratios de dépenses inclus sur les fonds qu'il détient.

Si Vanguard a fait ça, vous paieriez les frais suivants en plus des 0,17 % que vous payez déjà :

• 40,1% investis dans Vanguard Total Bond Market II (VTBIX) avec un ratio de frais de 0,12%
• 38,8 % investis dans Vanguard Total Stock Market (VTSMX) avec un ratio de dépenses de 0,18 %
• 16,7 % Vanguard Total International Stock (VGTSX) avec un ratio de dépenses de 0,22 %
• 4,4% Vanguard Inflation-Protected Securities (VIPSX) avec un ratio de dépenses de 0,20%

Si vous faites la moyenne de la répartition de chaque fonds et de son ratio de frais, vous ajouteriez environ 0,16 % de dépenses supplémentaires aux 0,17 % facturés par Vanguard.

Heureusement, Vanguard ne fait pas cela, mais le fonds que vous envisagez pourrait le faire. Un article de Forbes de 2011 montre que certains frais de gestion peuvent ajouter de 0,25 % à 1,1 % aux coûts de l'investissement. C'est de l'argent qui sort directement de votre poche et de votre retraite.

Assurez-vous de rechercher chaque fonds avant d'investir vos fonds de retraite durement gagnés. Voici une comparaison des fonds à date cible proposés par les « 3 grands » : Avant-garde, Fidélité, et les fonds à date cible T. Rowe Price .

Réflexions finales sur les fonds à date cible

Personnellement, je crois que les fonds à date cible sont un excellent moyen de commencer votre épargne-retraite. Pourtant, comme nous l'avons vu, choisir le à droite société de fonds peut également faire ou défaire votre retraite. Assurez-vous de savoir comment la société de fonds impute les dépenses et évitez celles qui vous font double emploi. (Sinon, vous feriez mieux de construire manuellement votre portefeuille pour imiter leur allocation d'actifs sans payer les frais de gestion supplémentaires !)