Types d'obligations municipales et leurs risques

Les obligations municipales permettent aux investisseurs de prêter de l'argent aux gouvernements locaux afin qu'ils puissent financer les opérations quotidiennes ainsi que des projets de travaux publics, comme la construction de routes, l'amélioration des écoles et des hôpitaux, et plus. Le principal avantage des obligations municipales, aussi appelé "munis", c'est qu'ils sont exonérés d'impôts fédéraux et de la plupart des taxes étatiques et locales.

Si vous cherchez des moyens d'investir un montant substantiel d'argent supplémentaire, investir dans des obligations municipales pourrait être une bonne option pour vous. Mais comme toute entreprise d'investissement, il y a un certain nombre de risques liés aux obligations municipales à considérer avant de commencer.

Ici, nous vous expliquerons comment fonctionnent les différents types d'obligations municipales et le niveau de risque qui peut être impliqué. Lisez la suite pour connaître les tenants et aboutissants de ce type d'investissement, ou utilisez les liens ci-dessous pour passer à la section qui vous intéresse le plus.

• Que sont les obligations municipales ?
• Différents types d'obligations municipales
  • Obligations générales (GO)
  • Obligations fiscales
  • Obligations municipales imposables
  • Obligations à coupon zéro
  • Obligations pré-remboursées
  • Obligations entiercées jusqu'à l'échéance (ETM)
  • Obligations logement

• Liaisons conduites

• Risques obligataires municipaux
  • Risque d'appel
  • Le risque de crédit
  • Risque de taux d'intérêt
  • Risque d'inflation
  • Risque de liquidité
• La ligne de fond

Que sont les obligations municipales ?

Les obligations municipales sont un type d'investissement où les particuliers prêtent leur argent aux gouvernements locaux; la municipalité peut alors utiliser les fonds pour mener les opérations quotidiennes et payer les projets de travaux publics. Les fonds obligataires municipaux peuvent être utilisés pour financer des projets tels que la construction d'autoroutes et de ponts, réparation de routes, construction d'écoles et d'hôpitaux, etc.

Lorsqu'un investisseur achète une obligation municipale et prête effectivement de l'argent au gouvernement local, la municipalité s'engage à rembourser le capital investi à la date d'échéance, plus des paiements d'intérêts réguliers.

Si les obligations municipales semblent être une bonne option d'investissement pour vous, gardez à l'esprit qu'ils nécessitent généralement un investissement minimum de 5 $, 000.

Vous n'avez pas encore des milliers à investir ? Autres opportunités d'investissements, comme l'investissement en intelligence artificielle et l'épargne à haut rendement offrent des options à moindre coût.

Combien de temps faut-il pour que les obligations municipales arrivent à échéance?

Selon Investor.gov, il peut s'écouler plusieurs années après l'investissement initial. Pour cette raison, les obligations municipales ont tendance à être une meilleure option pour l'investissement à long terme, car vous n'obtiendrez peut-être pas de retour avant de nombreuses années.

Les obligations municipales sont-elles imposables?

Comme nous l'avons brièvement mentionné au début de cet article, les avantages fiscaux sont l'un des aspects les plus attrayants des obligations municipales. Typiquement, les intérêts perçus sur les obligations municipales ne sont pas imposables par le gouvernement fédéral. Quoi de plus, ils sont souvent exonérés d'impôts étatiques et locaux également.

Les obligations municipales sont-elles sûres?

Les obligations municipales s'alignent généralement davantage sur les stratégies d'investissement à long terme que sur les options à court terme. De nombreux investisseurs qui optent pour des obligations municipales sont plus intéressés par la préservation que par l'accélération de leur richesse et sont souvent considérés comme plus averses au risque que les investisseurs en actions.

Cela étant dit, il existe certains risques associés à ce type d'investissement - nous explorerons ces risques plus en détail un peu plus tard.

Comment acheter des obligations municipales

Selon la FINRA, un organisme de réglementation des investissements parrainé par le gouvernement, il existe cinq façons pour les investisseurs d'acheter des obligations municipales :

1. Consultez un courtier ou le courtier en valeurs mobilières municipal de votre banque
2. Embauchez un conseiller en investissement pour vous aider à localiser et à négocier des obligations municipales
3. Utilisez une plateforme d'investissement en ligne pour trader par vous-même
4. Acheter ou vendre des actions dans un fonds commun de placement d'obligations municipales
5. Acheter ou vendre des actions dans un ETF d'obligations municipales

Différents types d'obligations municipales

Maintenant que vous connaissez les bases de l'investissement dans les obligations municipales, il est temps de jeter un œil aux différents types d'obligations munies que vous pouvez acheter. Selon Investor.gov, les obligations générales et les obligations-recettes sont les deux types les plus courants. Nous allons d'abord les examiner, puis définir quelques options supplémentaires ci-dessous.

Obligations générales (GO)

Des obligations d'obligation générale peuvent être émises sur l'État, ville, ou au niveau départemental. Bien que ces types d'obligations mutuelles ne soient garantis par aucun actif, la municipalité peut tirer parti des impôts perçus par les résidents afin de payer les investisseurs obligataires.

Obligations fiscales

Les obligations fiscales ne viennent pas avec l'autorité fiscale que les GO font, mais sont plutôt soutenus par les revenus de projets rentables. Les péages autoroutiers, par exemple, peut être utilisé pour payer les détenteurs d'obligations.

Obligations municipales imposables

Les obligations municipales imposables sont des titres à revenu fixe émis par la ville, comté, ou entités apparentées. Les fonds obligataires servent à financer des projets qui ne sont pas subventionnés par le gouvernement fédéral car ils ne profitent pas directement au public, et ne sont donc pas considérés comme exonérés d'impôt. Cependant, les obligations municipales imposables ont tendance à offrir des taux d'intérêt plus élevés, ce qui peut en faire une option intéressante pour certains investisseurs.

Obligations à coupon zéro

Les obligations à coupon zéro sont une sorte d'obligation municipale qui ne génère pas d'intérêts mais offre à la place des échanges avec des remises substantielles par rapport à leur valeur nominale d'origine. Les investisseurs peuvent profiter de cette option lorsque l'obligation arrive à maturité, ce qui est souvent après dix ans ou plus.

Obligations pré-remboursées

Les obligations pré-remboursées permettent aux émetteurs d'obligations de rembourser leur principal et leurs intérêts avant la date d'échéance de l'obligation. Nous explorerons les risques liés aux obligations municipales associés aux obligations pré-remboursées un peu plus loin dans cet article.

Obligations entiercées jusqu'à l'échéance (ETM)

Les obligations municipales bloquées jusqu'à l'échéance sont un type d'obligation municipale préfinancée adossée à des titres du Trésor conservés sur un compte bloqué.

Obligations logement

Les obligations logement sont un type d'obligation municipale où les fonds obligataires sont alloués exclusivement au développement de logements abordables.

Liaisons conduites

Les obligations conductrices sont utilisées pour aider à financer des projets pour des entreprises privées, à but non lucratif, et organismes publics. Bien qu'ils puissent être proposés par des entreprises privées ou des organisations à but non lucratif, ces projets sont généralement destinés au bénéfice du public.

Risques obligataires municipaux

Comme tous les investissements, les obligations municipales comportent plusieurs risques qui méritent d'être pris en compte avant d'investir votre argent durement gagné. Lorsque vous effectuez vos recherches et évaluez vos objectifs de placement, tenir compte des risques liés aux obligations municipales suivants :

Risque d'appel

Le risque d'achat est la possibilité qu'un émetteur d'obligations rembourse l'obligation avant son échéance. Cela peut arriver s'ils veulent bénéficier de taux d'intérêt plus bas, ce qui arrive le plus souvent avec les obligations pré-remboursées. Pour prévenir ce risque, les investisseurs peuvent examiner les « dispositions d'achat » avant de procéder à leur achat.

Le risque de crédit

Le risque de crédit est la possibilité que l'émetteur d'obligations ne soit pas en mesure de rembourser intégralement le capital investi et/ou les intérêts. Cela peut se produire si l'émetteur d'obligations, dans ce cas, une municipalité locale, connaît de graves revers financiers qui entraînent leur défaut de paiement.

Ce risque peut être atténué en examinant les cotes de crédit des obligations avant d'accepter d'investir. Les cotes de crédit sont généralement disponibles, mais ne garantissent pas qu'une obligation spécifique est « sûre » ou vaut la peine d'être poursuivie.

Risque de taux d'intérêt

Les obligations ont une valeur nominale fixe, connue sous le nom de « valeur nominale ». Si les obligations sont détenues jusqu'à leur échéance, l'investisseur recevra le montant de la valeur nominale en retour, majoré des intérêts qui peuvent être fixés à un taux fixe ou variable. Le prix du marché de l'obligation augmentera à mesure que les taux d'intérêt baisseront et il baissera à mesure que les taux d'intérêt augmenteront, de sorte que la valeur marchande de l'obligation peut être supérieure ou inférieure à la valeur nominale. Si les taux d'intérêt augmentent, les investisseurs qui détiennent une obligation municipale à faible taux fixe peuvent perdre de l'argent en essayant de la vendre avant qu'elle n'arrive à échéance.

Risque d'inflation

L'inflation peut diminuer le pouvoir d'achat d'un émetteur d'obligations et également conduire à des taux d'intérêt élevés, ce qui peut se traduire par une baisse des valeurs de marché des obligations actuelles.

Risque de liquidité

La liquidité est un terme d'investissement courant utilisé pour décrire la facilité avec laquelle un investisseur peut « liquider » ou encaisser son investissement. Avec des obligations municipales, la liquidité peut devenir un risque s'il n'y a pas de marché actif lorsqu'un investisseur décide qu'il est temps pour lui de vendre. Cela pourrait signifier qu'ils ne sont pas en mesure de vendre tous ensemble ou pourrait entraîner un prix de vente plus bas que prévu.

La ligne de fond

Si vous recherchez un investissement à long terme pour vous aider à préserver votre patrimoine, les obligations municipales peuvent être une bonne voie. Cependant, il y a plusieurs prérequis, comme un minimum de 5 $, 000 investissements, et un certain nombre de risques à évaluer avant de commencer.

Utilisez ce guide pour vous aider à évaluer comment les risques et les récompenses des obligations municipales correspondent à vos objectifs de placement. Et rendez-vous dans la catégorie Conseils en investissement de notre blog pour plus de ressources pour vous aider à développer votre richesse et vos connaissances financières.