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Milliardaires autodidactes :leçons d'investissement tirées de leur succès


Selon Forbes, il y en a plus de 1, 400 milliardaires dans le monde. Sûr, certaines de ces personnes ont hérité des empires commerciaux de leurs parents. Beaucoup se sont enrichis en guidant le développement de petites entreprises en grandes entreprises publiques, comme Microsoft, Oracle, et Google. Plusieurs ont acquis des entreprises auparavant contrôlées par des gouvernements étrangers et ont récolté des bénéfices pendant les périodes de privatisation. (Voir aussi :Business Lessons From the Builder of a Media-Entertainment Empire)

Les histoires de comment je suis devenu milliardaire sont intrigantes. Ils impliquent généralement la reconnaissance des opportunités du marché et la volonté de prendre des risques importants ainsi que le mépris de l'opinion populaire sur leurs pratiques commerciales et leurs philosophies d'investissement.

Comportements courants des milliardaires autodidactes

Ce que je trouve le plus convaincant, ce sont les secrets des milliardaires autodidactes qui ont construit de la richesse en grande partie grâce à des investissements personnels. En regardant leurs histoires, J'ai identifié des attributs partagés entre ces ultra-riches et vraisemblablement reproductibles (en partie) par un investisseur régulier. (Voir aussi :64 Drôle, Citations d'argent inspirantes et stupides de personnes célèbres)

Investir selon la valeur

Je savais que Warren Buffett était un investisseur axé sur la valeur, mais il ne m'est jamais venu à l'esprit que tant d'autres milliardaires partagent cette philosophie. Par exemple, Graeme Hart, Suleiman Kerimov, et Seth Klarman investissent également dans des entreprises en difficulté et impopulaires.

Ils s'emparent d'actions publiques lorsque les prix sont bas et acquièrent des participations importantes dans des entreprises privées en difficulté. Parfois, ils attendent que les valorisations boursières augmentent avant d'encaisser. Généralement, bien que, ils augmentent la valeur en réorganisant les opérations commerciales, céder des actifs sous-performants, et restructurer les finances pour générer de solides flux de trésorerie. (Voir aussi :Investissement de type Buy-and-Hold :4 manières de le rendre plus efficace)

Acheter ou créer des entreprises avec l'argent d'autres personnes

Ces investisseurs n'ont pas peur d'emprunter de l'argent ou d'orchestrer des acquisitions d'entreprises grâce à un levier financier.

Par exemple, Eli Broad a cofondé le constructeur de maisons Kaufman &Broad (maintenant KB Home) avec un prix de 25 $, 000 prêt de sa belle-famille. De la même manière, Harold Simmons a acheté sa première pharmacie avec 5 $, 000 en espèces et un 95 $, 000 prêt, et plus tard, ils ont utilisé des LBO (LBO) pour acheter des entreprises sous-évaluées. Ira Rennert a émis des obligations pourries pour acquérir des entreprises en difficulté.

Faites fortune avec un nombre limité d'investissements

De nombreux milliardaires font leur fortune initiale dans un ou deux investissements majeurs. Ils passent généralement leur début de carrière à se concentrer sur le développement d'une seule entreprise ou d'un seul type d'investissement.

Par exemple, Simmons a passé 13 ans à construire sa chaîne de pharmacies, qu'il a vendu à Eckerd Corporation pour 50 millions de dollars en 1973. Philip Anschutz a accumulé de la richesse à partir de terres productrices de pétrole qu'il a achetées près de la frontière Utah-Wyoming. Albert Frère a accumulé des participations importantes dans l'industrie sidérurgique belge avant de lancer une société d'investissement. L'investissement de Peter Lim dans Wilmar, une entreprise d'huile de palme, fut la source de sa fortune initiale.

Développer une formation en finance, Comptabilité, ou économie

La plupart des milliardaires d'investissement autodidactes ont étudié ou travaillé dans les domaines financiers. Les cours collégiaux leur ont appris les bases des affaires, et les premiers emplois ont fourni un aperçu des pratiques financières réelles. Ces bases de connaissances ont ensuite éclairé leurs philosophies et stratégies d'investissement.

Buffett a appris l'investissement de valeur de Benjamin Graham, qui est considéré comme l'auteur de cette approche. Kerimov et Lim ont tous deux étudié la comptabilité, et Hart a commencé à former le concept de son entreprise tout en complétant son MBA. Lim et Buffett occupaient tous deux des emplois de courtiers en valeurs mobilières, tandis que Simmons a travaillé comme examinateur bancaire et banquier.

Commencez à créer de la richesse à un jeune âge

De nombreux milliardaires commencent le processus de création de richesse dans la vingtaine ou la trentaine ou plus tôt.

Par exemple, Buffet et Lim ont acheté leurs premières actions avant d'avoir 20 ans, et Broad a acheté son premier bien immobilier à 20 ans. Klarman était dans la mi-vingtaine lorsqu'il a créé le groupe Baupost, et Frere a commencé à accumuler des entreprises liées à l'acier à l'âge de 30 ans. (Voir aussi :Getting Kids Started With the Stock Market)

Agissez sans vous laisser impressionner par les revers

Les milliardaires subissent des pertes occasionnelles. Mais au lieu de se retirer des marchés mondiaux, ils continuent d'investir.

Un exemple extrême est Kerimov. Il a perdu des milliards après avoir vendu ses actifs russes pour acheter des actions de Morgan Stanley, Goldman Sachs, Banque Allemande, et Credit Suisse en 2008, l'année d'une crise financière mondiale. Pour reconstituer sa fortune, il a emprunté pour investir dans l'exploitation minière, immobilier, et télécommunications. En mars 2013, sa valeur nette est de 7,5 milliards de dollars.

Diversifier les investissements après avoir fait fortune

Les milliardaires peuvent s'enrichir d'une ou deux sources, mais ils diversifient leurs avoirs après s'être enrichis. Beaucoup créent des holdings pour une large base d'activités d'investissement tandis que d'autres font des acquisitions dans des domaines plus limités.

Tout comme Buffett a créé Berkshire Hathaway en tant que société de portefeuille pour un portefeuille diversifié d'investissements, Rennert a lancé le groupe Renco ; Cerf, Groupe de classement ; et Simmon, Valhi. Certains se concentrent encore sur quelques domaines clés mais sont plus largement diversifiés qu'auparavant. Par exemple, Anschutz possède Xanterra, qui fournit des services d'accueil dans les parcs nationaux, et AEG, un groupe de sport et de divertissement qui gère des salles de concert, artistes musicaux, et plus.

En savoir plus sur les investissements spécifiques de certains milliardaires via iBillionaire (une application iPhone) et le suivi en temps réel des investissements publics de Forbes.

Leçons pour l'investisseur régulier

Que peut apprendre un investisseur régulier de ces réussites ?

  • Commencez à créer de la richesse avec votre premier chèque de paie, qu'il soit gagné dans une activité secondaire ou dans un premier emploi.
  • N'ayez pas peur de prendre des risques, surtout si vous êtes jeune et avez des années pour récupérer votre patrimoine, mais structurez vos finances de manière à toujours disposer de liquidités pour rembourser votre dette.
  • Rechercher des opportunités de rendements élevés, notant que ceux-ci peuvent provenir d'accords commerciaux nécessitant une implication pratique ainsi qu'un solide leadership financier et opérationnel, pas seulement des investissements typiques sur le marché libre.
  • Apprenez les bases de la finance pour évaluer les opportunités et gérer votre portefeuille. Notez que vous avez une capacité limitée de suivi de vos investissements alors choisissez judicieusement (achat d'actions sur des valorisations faibles).
  • Ne vous inquiétez pas des revers; appliquer les leçons apprises sur le prochain investissement. Diversifiez au fur et à mesure que vous accumulez de la richesse pour vous protéger des pertes graves et soudaines.
  • Finalement, adopté ou non par les masses ou entériné par les experts, si votre approche d'investissement donne des résultats sur le long terme, garder le cap.

De quels investisseurs milliardaires vous êtes-vous inspiré pour investir ?