Une discussion sur la rotation du capital

Travail rotation du capital est une mesure permettant de déterminer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. La formule pour déterminer le roulement du fonds de roulement est simple :les ventes divisées par le capital actuel. Aux fins de cette formule particulière, le capital courant est obtenu en soustrayant les passifs courants des actifs courants. Par conséquent, seuls les actifs « positifs » d'une entreprise sont utilisés pour déterminer son fonds de roulement actuel.

Exemple de rotation du capital

Pour comprendre le fonds de roulement comme un principe, imaginez un stand de limonade très basique comme modèle. Pour monter le stand, deux jeunes enfants ont emprunté 10 $ pour des citrons. Ils ont également investi 10 $ de leur propre allocation dans le coût de la peinture d'une enseigne. Le capital actuel total des enfants, la différence entre leurs actifs et leurs dettes, est de 10 $. Le jour du stand de limonade, les enfants gagnaient 40 $. Leur chiffre d'affaires en fonds de roulement était de 40 $/10 $, ou 4. Ces enfants auraient un roulement de fonds de roulement plus élevé qu'un autre stand de limonade qui a dépensé 5 $ de dettes et 25 $ d'argent personnel en fournitures et n'a vendu que 50 $ de limonade ; ce second stand aurait un chiffre d'affaires en capital de 2,5. Avec de grandes entreprises offrant des actions, les nombres sont beaucoup plus grands, souvent par centaines de millions. Cependant, le modèle et les mesures sont les mêmes.

Importance de la rotation du capital

Plus le capital actuel est petit par rapport aux ventes de ce modèle, plus le ratio de rotation du capital est élevé. Ceci est important car pour réduire le capital actuel, une entreprise doit s'endetter davantage. Rotation du capital, alors, est une mesure de la capacité d'une entreprise à tirer parti de ses actifs actuels pour stimuler ses ventes. La question n'est pas de savoir combien l'entreprise possède ou combien elle vend. Au lieu, la question est de savoir dans quelle mesure une entreprise transforme ce qu'elle possède en dollars de ventes.

La rotation du capital en tant qu'analyse d'investissement

Si vous envisagez d'investir ou non dans une entreprise, Penser à la rotation de son capital peut vous donner un aperçu de combien d'argent une entreprise gagne avec chaque dollar qu'elle possède déjà. C'est un facteur très critique pour le succès d'une entreprise; tout succès commercial repose en quelque sorte sur la perspective de transformer un dollar en plusieurs grâce à des techniques de vente. En comparant le chiffre d'affaires en capital de deux sociétés, vous pouvez avoir un aperçu de ce qui fait le mieux cette chose très simple. Toutes choses égales par ailleurs, vous devez investir dans l'entreprise avec la rotation du capital la plus élevée.

Limites des mesures de rotation du capital

Le fait est que très rarement tous les facteurs sont égaux pour deux entreprises. Les entreprises de différents secteurs ou ayant des modèles d'exploitation saisonniers différents peuvent avoir une rotation du capital très différente malgré leur situation financière relativement similaire. D'un autre côté, si vous deviez prendre une décision basée uniquement sur la rotation du fonds de roulement, vous négligeriez de considérer la capacité d'une entreprise à couvrir ses engagements, peut-être une plus grande préoccupation. Une entreprise très endettée peut sembler avoir une rotation élevée du capital, mais peut être menacée de faillite si même une baisse des ventes se produisait.