Dette contre des swaps d'actions

Une entreprise peut s'engager dans dette contre capitaux propres swaps avec les actionnaires pour diverses raisons. L'échange de dettes contre actions permet à une entreprise de rappeler une partie de ses actions en payant les actionnaires. Souvent, la société offrira même une incitation financière accrue en rémunérant les actionnaires plus que la valeur de l'action sur le marché. L'entreprise a ses propres raisons de conclure un échange de dette contre des actions, telles que les exigences du prêteur, performance financière et envies managériales.

Dette contre capitaux propres Explication

La plupart des entreprises émettent des actions en échange d'une dette plusieurs fois tout au long du cycle de vie de leur entreprise. Ils donnent aux investisseurs ou aux employés une certaine quantité d'actions. En échange, les investisseurs leur donnent de l'argent, ou les employés prennent des salaires inférieurs. Le résultat pour l'entreprise est un peu d'argent supplémentaire à un moment où il est nécessaire pour l'expansion ou pour rester en bonne santé financière. Il y a des moments, bien que, lorsqu'une entreprise doit effectivement récupérer ses fonds propres pour rester en bonne santé financière. À ce moment, une entreprise demandera le rappel de l'équité, reprendre une partie de sa propriété et rembourser ceux qui détiennent actuellement les actions.

Exemple de dette contre capitaux propres

La société XYZ est à la recherche d'un prêt d'expansion d'entreprise pour construire une nouvelle usine. XYZ aimerait recevoir un prêt d'un montant de 1 $, 000, 000. Un prêteur examine les revenus de XYZ, actifs et passifs. Le prêteur détermine qu'afin de permettre ce prêt important, il faudra que XYZ augmente les actifs existants de 50 $, 000 tout en réduisant le passif du même montant. Pour y parvenir, La société XYZ prévoit de racheter 50 $, 000 d'actions des actionnaires. Elle augmentera ses capitaux propres de 50 $, 000, et il devra moins d'argent aux investisseurs sous forme de dividendes chaque année.

Le problème est, cependant, que les investisseurs ne veulent pas vendre. Afin d'attirer les investisseurs, XYZ offre jusqu'à 1,5 fois la valeur en espèces réelle des actions disponibles. Maintenant, les investisseurs préféreraient revendre les actions à XYZ plutôt que de conserver les actions ou de vendre ailleurs. Le déménagement a coûté 75 $ à XYZ, 000. De cela, 25 $, 000 est une dépense directe ; l'autre 50 $, 000, bien que, est reconvertie en capitaux propres pour la société sous la forme d'actions qu'elle détient désormais. XYZ obtient également son prêt de 1 million de dollars, accroître sa solidité financière pour se développer.

Raisons d'échanger des dettes contre des capitaux propres

L'exemple ci-dessus n'est qu'une des raisons pour lesquelles une entreprise voudrait racheter des actions et échanger des dettes contre des capitaux propres. Un autre scénario potentiel peut se présenter lorsque l'entreprise souhaite s'engager dans une fusion et doit améliorer sa situation financière afin d'attirer des acheteurs. A l'heure, la direction d'une entreprise aura l'impression qu'elle a vendu trop de fonds propres et qu'elle risque une prise de contrôle. Dans ce cas, le conseil d'administration rachètera des actions afin de s'assurer qu'ils conservent le contrôle de la société à l'avenir. Dans tous ces scénarios, l'objectif est essentiellement de "prendre du recul" sur le nombre d'actions que la société est actuellement cotée sur le marché.