Qu'est-ce qu'un ratio de dépenses et qu'est-ce qu'un bon?

Définition :Qu'est-ce qu'un ratio de dépenses ?

Un ratio de dépenses mesure combien vous paierez au cours d'une année pour posséder un fonds. Cet argent paie pour des choses comme la gestion du fonds, commercialisation, publicité et tout autre coût associé à la gestion du fonds. Les fonds communs de placement et les FNB facturent un ratio de frais.

Quand quelqu'un discute du coût d'un fonds, ils font référence au ratio des dépenses.

Comment fonctionnent les ratios de dépenses

Un ratio de dépenses est le coût de possession d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse (FNB). Considérez le ratio des frais comme les frais de gestion payés à la société de fonds au profit de la propriété du fonds.

Le ratio des frais est mesuré en pourcentage de votre investissement dans le fonds. Par exemple, un fonds peut facturer 0,30 pour cent. Cela signifie que vous paierez 30 $ par an pour chaque tranche de 10 $, 000 vous avez investi dans ce fonds.

Vous paierez cette somme sur une base annuelle si vous possédez le fonds pour l'année. Ne présumez pas que vous pouvez vendre votre fonds en moins d'un an et éviter les coûts, toutefois. Pour un ETF, la société de gestion prélèvera quotidiennement en coulisses le coût de la valeur liquidative du fonds, il sera donc pratiquement invisible pour vous.

Pourquoi est-il important de comprendre les ratios de dépenses

Les acheteurs de fonds communs de placement et de FNB doivent savoir ce qu'ils paient pour les fonds. Un fonds avec un ratio de dépenses élevé pourrait vous coûter 10 fois – peut-être plus – ce que vous pourriez autrement payer.

Cependant, il y a de bonnes nouvelles pour les investisseurs, aussi :les ratios de dépenses sont en baisse depuis des années. Au cours d'une carrière d'investisseur, un faible ratio de dépenses pourrait facilement vous faire économiser des dizaines de milliers de dollars, sinon plus. Et c'est de l'argent réel pour vous et votre retraite.

Qu'est-ce qu'un bon ratio de dépenses ?

Pour déterminer la qualité d'un ratio de dépenses, mesurez-le par rapport à la moyenne simple si vous voulez voir comment il se classe globalement de haut en bas, mais aussi le mesurer par rapport à la moyenne pondérée des actifs pour voir ce que de nombreux investisseurs paient pour leurs fonds. Finalement, rechercher un fonds inférieur à la moyenne pondérée par les actifs. En ce qui concerne les coûts, le plus bas, le meilleur.

La réponse à la question de savoir si un ratio de dépenses est bon dépend en grande partie de ce qui est disponible dans l'industrie. Voyons donc rapidement ce qui se passe.

Les ratios de dépenses sont en baisse depuis des années, comme les ETF passifs moins chers ont réclamé plus d'actifs, obligeant les fonds communs de placement traditionnellement plus chers à réduire leurs ratios de dépenses. Vous pouvez voir les chiffres pour les fonds communs de placement et les FNB dans le tableau ci-dessous.

Il y a trois éléments clés à noter à propos de ce graphique.

• Les ratios de dépenses moyens ont considérablement diminué au cours des 20 dernières années, qu'il s'agisse d'un fonds commun de placement ou d'un FNB d'actions. Les frais sur les fonds communs de placement en actions sont passés de 0,99% en 2000 à 0,50% en 2020 sur une base pondérée en fonction des actifs. Une base pondérée en fonction de l'actif tient compte du montant de chaque fonds et pondère plus fortement les fonds plus importants dans le calcul.
• La moyenne non pondérée est en fait beaucoup plus élevée que cela, toutefois. En 2020, le chiffre était de 1,16 pour cent. Si vous jetez une fléchette sur un mur de fonds communs de placement à plusieurs reprises, vous feriez la moyenne à ce sujet. C'est donc une meilleure mesure de la moyenne que vous trouveriez si vous cherchez au hasard.
• Les ratios de dépenses sur les ETF indiciels commencent généralement à un niveau inférieur et ont également diminué au cours des deux dernières décennies. De la même manière, la moyenne pondérée des actifs (0,18 %) en 2020 est inférieure à la moyenne simple (0,47), indiquant que beaucoup d'argent est dans des fonds moins chers.

Il convient également de noter que, bien que les fonds communs de placement aient globalement des ratios de dépenses plus élevés, un sous-ensemble d'entre eux – les fonds indiciels boursiers – avait des frais nettement inférieurs, comme on le voit ci-dessous.

La moyenne pondérée des actifs sur les fonds indiciels boursiers, qui sont gérés passivement, est passé de 0,27 pour cent en 2000 à seulement 0,06 pour cent en 2020. Ces fonds sont des options populaires dans les plans 401 (k) parrainés par l'employeur, et ils sont compétitifs par rapport aux ETF à gestion passive.

Certains des fonds les moins chers sont des fonds indiciels basés sur l'indice Standard &Poor's 500, une collection de centaines de grandes entreprises américaines. Ces fonds facturent régulièrement moins de 0,10% et vont jusqu'à gratuit. Oui, vous pouvez trouver des fonds qui ne facturent aucun frais.

Ce que vous devriez considérer d'autre sur les ratios de dépenses

Les experts recommandent de trouver des fonds à faible coût afin de ne pas perdre beaucoup d'argent en frais au cours d'une carrière. Et ce ne sont pas seulement les frais directs; vous perdez également la valeur composée de ces fonds. Voici comment calculer combien ces frais vous coûtent au fil du temps.

Par exemple, si vous avez fait un investissement unique de 10 $, 000 dans un fonds avec un ratio de dépenses de 1 % et a obtenu le rendement moyen du marché de 10 % par an sur 20 ans, cela vous coûterait un total de 12 $, 250. C'est un montant incroyable, que vous pouvez minimiser.

Les fonds plus importants peuvent souvent facturer un ratio de dépenses inférieur car ils peuvent étaler certains coûts, comme la gestion du fonds, sur une base d'actifs plus large. En revanche, un fonds plus petit peut devoir facturer plus pour atteindre le seuil de rentabilité, mais peut réduire son ratio de dépenses à un niveau compétitif au fur et à mesure de sa croissance.

Les fonds communs de placement peuvent exiger des frais de vente, parfois un très cher de plusieurs pour cent, mais cela n'est pas inclus dans le ratio des dépenses. C'est un tout autre type de frais, et vous devez faire tout votre possible pour éviter que les fonds facturent de tels frais. Les principaux courtiers offrent des tonnes de fonds communs de placement sans charge de vente et avec des ratios de dépenses très bas.