ETF obligataires :sont-ils un bon investissement ?

Les ETF obligataires sont un ajout bienvenu à la gamme de fonds que les investisseurs ont à leur disposition pour constituer un portefeuille. Ces fonds négociés en bourse apportent de nombreux avantages, et bien qu'ils résolvent de nombreux problèmes pour les investisseurs, ils ne sont pas sans inconvénients, trop.

Voici ce que vous devez savoir sur les avantages et les inconvénients des ETF obligataires.

Qu'est-ce qu'un ETF obligataire ?

Un ETF obligataire est un fonds négocié en bourse qui détient un portefeuille d'obligations. En règle générale, un ETF suit un indice spécifique de titres tels que des obligations, ce qui en fait un investissement géré passivement, plutôt que d'essayer de gérer activement un portefeuille d'obligations pour battre un indice de référence.

Les ETF obligataires peuvent se présenter sous diverses formes, y compris les fonds qui visent à représenter l'ensemble du marché ainsi que les fonds qui découpent et découpent le marché obligataire en parties spécifiques - obligations de qualité investissement ou à court terme, par exemple.

Les ETF obligataires se négocient en bourse tout comme les actions, ce qui signifie que vous pouvez les échanger chaque fois que le marché est ouvert. Les ETF obligataires sont très liquides, contrairement à beaucoup d'obligations, contribuer à réduire vos coûts.

Les avantages et les inconvénients des ETF obligataires

Avantages des ETF obligataires

• Diversification immédiate. UNE ETF obligataire peut vous offrir une diversification immédiate, à la fois dans votre portefeuille et dans la partie obligataire de votre portefeuille. Donc, par exemple, en ajoutant un ETF obligataire à votre portefeuille, vos rendements auront tendance à être plus résistants et stables que si vous aviez un portefeuille composé uniquement d'actions. La diversification conduit généralement à un risque plus faible .
• Exposition ciblée aux obligations. Même dans la partie obligataire de votre portefeuille, vous pouvez avoir différents types d'ETF obligataires, comme un fonds d'obligations à court terme, un fonds à moyen terme et un fonds à long terme. Chacun réagira différemment aux variations des taux d'intérêt, et crée généralement un portefeuille moins volatil s'il est ajouté à un portefeuille riche en actions. C'est précieux pour les investisseurs, car ils peuvent sélectionner exactement le segment du marché qu'ils souhaitent posséder. Vous ne voulez qu'une tranche d'obligations investment grade à moyen terme ou une bande d'obligations à haut rendement ? Vérifiez et vérifiez.
• Pas besoin d'analyser les obligations individuelles. Plutôt que d'avoir à enquêter sur une variété de liens individuels, les investisseurs peuvent sélectionner les types d'obligations qu'ils souhaitent dans leur portefeuille, puis « plug and play » en utilisant l'ETF de leur choix. Cela fait également des ETF obligataires une solution idéale pour les conseillers financiers, y compris les robots-conseillers, qui doivent remplir le portefeuille diversifié d'un client avec le bon niveau de risque et de rendement.
• Moins cher que d'acheter directement des obligations. Généralement, le marché obligataire n'est pas aussi liquide que le marché boursier, avec des spreads bid-ask souvent beaucoup plus larges qui coûtent de l'argent réel aux investisseurs. En achetant un ETF obligataire, vous tirez parti de la capacité de la société de fonds à obtenir de meilleurs prix sur ses achats d'obligations, réduire vos propres dépenses avec l'ETF obligataire.
• Vous n'avez pas besoin d'autant d'argent. Si vous achetez un ETF obligataire, cela coûtera le prix d'une action pour entrer (ou même moins si vous utilisez un courtier qui autorise les fractions d'actions.) Et c'est beaucoup plus avantageux que le 1 $ typique, 000 minimum environ pour acheter une obligation individuelle.
• Liquidité. Un autre aspect intéressant des ETF obligataires est qu'ils rendent l'investissement obligataire plus accessible aux investisseurs individuels. Le marché obligataire peut être quelque peu opaque, par rapport au marché boursier, avec un manque de liquidité. En revanche, les ETF obligataires se négocient en bourse comme une action, et offrent aux investisseurs la possibilité d'entrer et de sortir d'une position assez facilement. Cela peut ne pas en avoir l'air, mais la liquidité peut être le principal avantage d'un ETF obligataire pour les investisseurs individuels.

Inconvénients des ETF obligataires

• Les ratios de dépenses peuvent être relativement élevés. S'il y a un domaine où les ETF obligataires présentent des inconvénients, cela pourrait être dans leur ratios de dépenses – les frais que les investisseurs paient pour que le gestionnaire gère le fonds. Avec des taux d'intérêt si bas, les dépenses d'un fonds obligataire peuvent absorber une partie importante des intérêts générés par les avoirs, transformer un petit rendement en un minuscule.
• Faibles rendements. Un autre inconvénient potentiel des ETF obligataires a moins à voir avec eux qu'avec les taux d'intérêt. Les taux resteront probablement bas pendant un certain temps, en particulier pour les obligations à court terme, et cette situation ne fera qu'être exacerbée par les ratios de dépenses sur les obligations. Si vous achetez un ETF obligataire - où les obligations sont généralement sélectionnées en reflétant passivement un indice - les rendements sont susceptibles de refléter l'ensemble du marché. Cependant, vous pouvez obtenir du jus supplémentaire d'un fonds commun de placement géré activement, mais vous devrez probablement payer un ratio de dépenses plus élevé pour y entrer. Cette dépense plus élevée peut en valoir la peine, cependant, en termes de rendements plus élevés.
• Aucune garantie de capital. Lorsque vous investissez sur le marché, il n'y a aucune garantie sur votre capital. Si les taux d'intérêt se retournent contre vous, le mauvais type de fonds obligataire peut baisser considérablement. Par exemple, les fonds à long terme seront plus touchés par la hausse des taux que les fonds à court terme. Si vous devez vendre lorsque l'ETF obligataire est en baisse, personne ne vous remboursera la baisse. Alors parfois, un CD peut être une meilleure option pour certains épargnants, parce que son capital est garanti contre la perte par la FDIC jusqu'à une limite de 250 $, 000 par personne, par type de compte.

Comment acheter un ETF

Les ETF sont extrêmement faciles à acheter pour les investisseurs de nos jours, et ils se négocient en bourse comme une action ordinaire. Vous pouvez y passer des ordres d'achat et de vente exactement comme vous le feriez pour une action, et ils sont disponibles à la négociation tous les jours où le marché est ouvert, les rendant liquides.

Encore mieux, de nos jours, les investisseurs peuvent accéder au trading sans commission dans pratiquement toutes les grandes maisons de courtage en ligne, donc cela ne vous coûte même pas d'argent supplémentaire pour entrer dans un ETF obligataire.

Combien coûtent les ETF obligataires ?

Comme les autres ETF, les ETF obligataires facturent un ratio de dépenses pour couvrir les coûts de gestion du fonds et générer un profit. La bonne nouvelle pour les investisseurs est que ces frais évoluent dans la bonne direction (plus bas) pour les investisseurs depuis un certain temps.

En 2020, le ratio de frais moyen pondéré en fonction de l'actif pour un FNB d'obligations indicielles était de 0,13 %, ou environ 13 $ par 10 $, 000 investis, selon l’Investment Company Institute’s (ICI) 2021 Investment Company Fact Book, un recueil sur l'industrie. Cela représente une baisse par rapport à 0,26 % en 2010.

Si vous recherchez un ETF obligataire, rechercher des fonds avec des ratios de dépenses inférieurs, afin que vous mettiez une plus grande partie du rendement de votre fonds dans votre propre poche plutôt que dans celle de la société de fonds.

ETF obligataires vs fonds communs de placement obligataires :quelle est la différence ?

Les ETF obligataires sont un peu différents des fonds communs de placement obligataires, mais ils réalisent beaucoup de choses similaires. Les deux offrent une exposition diversifiée aux obligations, et ils peuvent vous permettre d'acheter uniquement un segment ciblé du marché. Ils ont également tendance à facturer des frais peu élevés dans l'ensemble. Voici quelques différences clés :

• Les fonds communs de placement obligataires indiciels sont en moyenne moins chers que les ETF obligataires. Les fonds communs de placement obligataires indiciels ont facturé une moyenne pondérée des actifs de 0,06 % en 2020, selon l'ICI, inférieur à celui de l'ETF obligataire comparable de 0,13 %.
• Cependant, les fonds communs de placement obligataires à gestion active sont plus chers que les ETF obligataires, qui sont généralement gérés passivement. Les fonds communs de placement obligataires gérés activement ont représenté en moyenne 0,50% en 2020, dit l'ICI. Mais vous pouvez obtenir du jus supplémentaire sous la forme de rendements plus élevés pour ces frais plus élevés.
• Les fonds communs de placement sont généralement moins avantageux sur le plan fiscal que les FNB. Les OPC peuvent verser des distributions de gains en capital à la fin de l'année, création d'un impôt sur les plus-values, même si vous n'avez pas vendu le fonds.
• Les ETF se négocient pendant la journée, contrairement aux fonds communs de placement. Les ETF se négocient pendant la journée comme un titre normal, tandis que les fonds communs de placement n'échangent les mains qu'une fois leur prix réglé après le jour de bourse. Cela signifie que vous connaissez exactement le prix que vous payez pour votre ETF, pendant que vous devrez attendre et voir votre prix exact sur le fonds commun de placement.
• Les ETF n'ont généralement pas d'exigence d'investissement minimum. Vous pouvez commencer avec un ETF pour le prix d'une action, ou presque n'importe quel montant si votre courtier vous permet d'acheter des fractions d'actions. En revanche, de nombreux fonds communs de placement exigent que vous fassiez un investissement initial de quelques milliers de dollars.

Ce sont quelques-unes des plus grandes différences entre les ETF obligataires et les fonds communs de placement obligataires, mais il existe d'autres différences entre les ETF et les fonds communs de placement.

En bout de ligne

Les ETF obligataires peuvent vraiment apporter beaucoup de valeur aux investisseurs, vous permettant de diversifier rapidement un portefeuille en n'achetant qu'un ou deux titres. Mais les investisseurs doivent minimiser les inconvénients tels qu'un ratio de dépenses élevé, ce qui peut vraiment réduire les rendements en cette ère de taux d'intérêt bas.