Qu'est-ce qu'un mandat ?

Un warrant donne à son détenteur le droit d'acheter des actions d'une société à un prix et à une date spécifiques. En d'autres termes, un warrant est une option à long terme d'acheter une action donnée à un prix fixe. Un tel type de mandat s'appelle un mandat d'appel, qui donne le droit d'acheter le titre. Un warrant de vente donne à un investisseur le droit de vendre le titre.

Un bon de souscription d'actions est émis directement par la société concernée. Cela signifie que lorsqu'un investisseur exerce un bon de souscription, les actions qui remplissent l'obligation ne sont pas reçues d'un autre investisseur mais directement de la société.

Bon de souscription d'actions contre option d'achat d'actions

Un bon de souscription ne doit pas être confondu avec une option d'achat d'actions, un bon de souscription d'actions étant directement émis par la société à l'investisseur, tandis qu'une option d'achat d'actions est un contrat entre deux personnes. De la même manière, une option d'achatOption d'achatUne option d'achat, communément appelé « appel, " est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur d'une option d'achat le droit, mais pas l'obligation, acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié. donne à l'investisseur le droit d'acheter une action à un moment et à un prix spécifiés, tandis qu'une option de vente donne le droit de vendre à un moment et à un prix spécifiés.

Exemple de mandat d'appel

La société ABC se négocie à 1,00 $ par action et décide de lever 1 million de dollars de capital. La société financerait alors à un prix inférieur au taux du marché de 1,00 $ par action, soit 0,90 $ par action. Dans le cadre du financement, ceux qui participent recevront également un mandat; tarifons-le à 1,20 $.

Si les actions d'ABC se négocient au-dessus de 1,20 $ un an plus tard, disons à 1,30 $, le détenteur du bon de souscription se réserve le droit d'acheter des actions à 1,20 $. Alors qu'ils devraient débourser 1,20 $ par action pour acheter, ils font automatiquement 0,10 $ de profit par action, quand ils vendent.

Les bons de souscription d'actions sont conçus pour aider à lever des capitaux, inciter les investisseurs à investir, et créer un intérêt à long terme pour les actions des entreprises. Ils séduisent également les investisseurs qui pensent qu'une entreprise offre un potentiel attrayant à long terme.

L'idée derrière un tel scénario est que si votre recherche et votre due diligenceDue DiligenceDue diligence est un processus de vérification, enquête, ou l'audit d'une opportunité de transaction ou d'investissement potentielle pour confirmer tous les faits et informations financières pertinents, et pour vérifier tout autre élément évoqué lors d'une opération de fusion-acquisition ou d'un processus d'investissement. La diligence raisonnable est terminée avant la conclusion d'une transaction. montrer qu'une entreprise sera performante à l'avenir, et s'il offre des bons de souscription d'actions, vous achetez les actions à escompte et recevez l'option d'acheter les actions à un prix fixe à l'avenir. La principale mise en garde d'un bon de souscription d'actions est que si la valeur de l'action tombe en dessous du prix du bon de souscription au moment de l'expiration, l'instrument financier se retrouve sans valeur.

Si nous devions exécuter un scénario inverse et penser qu'une action est surévaluée et que sa valeur diminuera à l'avenir, vous achèteriez un warrant de vente et espérez que le prix de l'action diminuera dans un certain laps de temps.

Exemple d'option d'achat d'actions

Une option d'achat donne à l'investisseur le droit d'acheter 100 actions à un prix spécifique ou au prix d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le titulaire de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, cela dépend de, jusqu'à une date spécifiée ou la date d'expiration. Une option de vente donne à l'investisseur le droit de vendre 100 actions à un prix et à une date spécifiés.

Si votre recherche montre que l'action d'ABC offre de bonnes perspectives d'avenir et vaut 100 $ par action, vous pouvez acheter une option, soit 100 actions pour 10 $, 000. Si la valeur d'ABC augmente à 110 $ par action, vous ferez 1 $, 000 de profit (11 $, 000 – 10 $, 000).

Dans le cas où vous êtes très confiant dans les performances d'ABC à l'avenir, vous pourriez acheter une option d'achat de 110 $ pour, disons 240 $. Cela vous donnerait le droit d'acheter 100 actions d'ABC pour 110 $ par action à tout moment dans un délai spécifié. Si le cours de l'action ABC monte à 150 $ par action, vous gagnez 3 $, 760 bénéfices (15 $, 000 – 11 $, 000 – 240 $); cependant, vous n'avez mis en avant que 240 $ d'investissement au lieu de 10 $, 000.

Si l'action d'ABC sous-performe et que sa valeur tombe à 90 $ par action, le particulier qui a acheté les actions réaliserait une perte de 2 $, 000 (11 $, 000 – 9 $, 000). Cependant, l'individu qui a acheté l'option ne peut pas perdre plus que ce qu'il a payé, et, dans ce cas, c'est 240 $.

Clé à emporter

Les bons de souscription sont parfaits pour les investisseurs chevronnés qui ont de bonnes raisons de croire que la société sera soit très performante à l'avenir, soit manquera ses projections. Dans le premier cas, un investisseur achèterait un bon d'achat, et dans le second, l'investisseur achèterait un warrant put.

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• Prix ​​au comptantPrix au comptantLe prix au comptant est le prix du marché actuel d'un titre, devise, ou un produit disponible pour être acheté/vendu pour un règlement immédiat. En d'autres termes, c'est le prix auquel les vendeurs et les acheteurs évaluent un actif en ce moment.
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