Qu'est-ce que la signalisation ?

La signalisation fait référence à l'utilisation d'informations privilégiées pour initier une position de trading. Cela se produit lorsqu'un initié divulgue des informations cruciales sur une entreprise qui déclenchent l'achat ou la vente de ses actions par des personnes qui ne possèdent généralement pas d'informations d'initiésInformations d'initiésInformations d'initiés, également appelées informations privilégiées, fait référence à des faits non publics concernant une société cotée en bourse qui peuvent fournir un avantage financier sur les marchés. En d'autres termes, les informations privilégiées sont des connaissances et des informations sur les opérations, pipeline de produits/services. Les actions de l'initié sont considérées comme un signal de marché pour les étrangers.

La signalisation du marché peut être obtenue en suivant les positions d'actionnariat et de négociation des initiés d'une entreprise. Les initiés sont généralement des cadres supérieurs Conseil d'administrationUn conseil d'administration est un groupe de personnes élues pour représenter les actionnaires. Toute entreprise publique est tenue de mettre en place un conseil d'administration. ou d'autres actionnaires importants de la société. Ils peuvent disposer de pouvoirs de décision et avoir accès aux informations internes de l'entreprise.

Qu'est-ce qu'une information privilégiée ?

Les informations privilégiées sont un fait non public qui donne aux traders un avantage lorsqu'ils négocient les actions de la société. Les informations privilégiées sont généralement obtenues par une personne qui est un employé ou un cadre de l'entreprise. Un « initié » peut également être un étranger étroitement associé à l’entreprise.

Lorsque ces personnes acquièrent des connaissances sur les développements de l'entreprise qui peuvent affecter le cours de ses actions, cette information offre un avantage injuste par rapport aux étrangers, à moins que l'information ne soit rendue publique.

Délit d'initiéDélit d'initiéLe délit d'initié fait référence à la pratique consistant à acheter ou à vendre des titres d'une société cotée en bourse tout en étant en possession d'informations importantes considérées comme illégales. Il y a délit d'initié lorsqu'un dirigeant, employé, ou le directeur de l'entreprise utilise du matériel, des informations non publiques sur la société pour effectuer des transactions ou conseiller des tiers pour initier des transactions. Ceci est considéré comme une manipulation déloyale du marché libre.

Comment interpréter la signalisation d'informations privilégiées

L'utilisation de l'activité de délit d'initié pour les signaux du marché est l'une des stratégies utilisées par les investisseurs pour négocier des actions. En effet, les initiés ont une connaissance plus large de l'entreprise, qui peut fournir des informations utiles sur la valeur des actions de l'entreprise.

Par exemple, lorsqu'un initié vend une grande quantité d'actions de la société, cela peut être un indicateur négatif du futur mouvement des prix de l'action. Les investisseurs extérieurs peuvent lire ce signal et emboîter le pas en cédant leurs propres participations.

Inversement, lorsqu'un cadre supérieur achète des actions de l'entreprise en grande quantité, il ou elle peut le faire sur la base de connaissances détenues par quelques personnes au sein de l'entreprise. Un tel comportement indique que l'entreprise s'attend à une croissance future positive ou à une amélioration de ses finances. Les investisseurs peuvent suivre l'exemple donné par le dirigeant et acheter les actions de l'entreprise.

Théorie de la signalisation des dividendes

La théorie de la signalisation des dividendes stipule que lorsqu'une entreprise annonce une augmentation de son versement de dividendes, analystes financiersFinancial Analysts - Que font-ils et les investisseurs lisent cela comme indiquant des perspectives financières futures positives pour l'entreprise. Alors que de nombreux analystes sont sceptiques quant à la théorie de la signalisation des dividendes, il existe des preuves de sa validité.

Généralement, l'augmentation des versements de dividendes laisse entrevoir des perspectives positives pour les finances de l'entreprise et le cours futur de l'action. Une diminution des versements de dividendes peut indiquer des difficultés attendues pour les finances de l'entreprise. La théorie de la signalisation des dividendes suggère essentiellement que les entreprises qui paient les dividendes les plus élevés seront plus rentables. Cependant, certaines études ont conclu que les versements de dividendes ne sont pas nécessairement liés aux bénéfices.

Avec la plupart des grandes entreprises, les augmentations des distributions de dividendes sont approuvées par le conseil d'administration s'il est convaincu que la société prévoit de réaliser des bénéfices à l'avenir et que le coût est gérable. FedEx Corporation, Nordson Corporation, et Procter et Gamble. Les entreprises qui ont augmenté leur distribution de dividendes pendant au moins 25 ans d'affilée sont appelées « aristocrates du dividende ».

Analyse technique des signaux de chandelier

En analyse technique, le trading est basé sur l'identification et l'interprétation des signaux de marché fournis par divers indicateurs techniques. Par exemple, le prix d'un titre peut être analysé à l'aide de modèles de chandeliers pour prédire le mouvement futur des prix.

Haussier et baissierBullish et BearishLes professionnels de la finance d'entreprise se réfèrent régulièrement aux marchés comme étant haussiers et baissiers sur la base de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse des prix de 20 % ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20 % par rapport au creux du marché. les mouvements de tendance envoient différents signaux aux traders. Le modèle d'un chandelier produit des signaux de marché qui indiquent s'il faut entrer dans une position longue ou courte sur le marché.

Lectures connexes

Nous espérons que vous avez apprécié la lecture de la discussion de CFI sur la signalisation. CFI propose la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification pour ceux qui cherchent à faire passer leur carrière au niveau supérieur. Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, les ressources suivantes vous seront utiles :

• Bénéfices GuidanceEarnings GuidanceUne guidance de bénéfices est l'information fournie par la direction d'une société cotée en bourse concernant ses résultats futurs attendus, y compris les estimations
• Sarbanes Oxley ActSarbanes Oxley ActLa loi Sarbanes-Oxley Act est une loi fédérale américaine qui vise à protéger les investisseurs en rendant les divulgations des entreprises plus fiables et plus précises.
• Analyse technique - Un guide du débutantAnalyse technique - Un guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'évolution future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent avec précision toutes les informations pertinentes, et donc, attribuer continuellement une juste valeur marchande aux titres.
• Types de dépôts SECTypes de dépôts SECLa SEC des États-Unis oblige les sociétés cotées en bourse à soumettre différents types de dépôts SEC, les formulaires comprennent 10-K, 10-Q, S-1, S-4, voir exemples. Si vous êtes un investisseur sérieux ou un professionnel de la finance, connaître et être capable d'interpréter les différents types de documents déposés auprès de la SEC vous aidera à prendre des décisions d'investissement éclairées.