Qu'est-ce qu'une action en surpondération ?

Un stock surpondéréCommon StockCommon stock est un type de sécurité qui représente la propriété des capitaux propres dans une entreprise. Il existe d'autres termes - tels que action ordinaire, action ordinaire, ou une action avec droit de vote – qui sont équivalentes à des actions ordinaires. est une action que les analystes financiers Analyste de recherche sur les actions Un analyste de recherche sur les actions fournit une couverture de la recherche sur les sociétés ouvertes et distribue cette recherche aux clients. Nous couvrons le salaire de l'analyste, Description de l'emploi, points d'entrée de l'industrie, et les cheminements de carrière possibles. croire qu'il surperformera une action de référence, Sécurité, ou index. La recommandation de surpondération signale aux investisseurs de consacrer un pourcentage plus important de leur portefeuille à l'action. D'où le terme "surpoids".

Différentes institutions utilisent des termes différents pour leurs recommandations d'actions. « Acheter » et « surperformer » sont d'autres termes que les analystes utilisent pour signaler le même sentiment que « surpondération ». Il est important de garder à l'esprit que ces évaluations sont subjectives. Une action surpondérée par un analyste pourrait être qualifiée d'action à pondération égale par un autre analyste.

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Définition alternative

Le terme «surpondération» peut également avoir une autre définition lorsqu'un portefeuille détient plus d'actions par rapport à son portefeuille ou indice de référence. Par exemple, si le portefeuille d'un investisseur est constitué de 20 % d'actions A alors que le portefeuille de référence n'est constitué que de 10 % d'actions A, le portefeuille de l'investisseur est surpondéré sur l'action A.

Différences de référence

Pour mieux comprendre cette terminologie, nous devons d'abord regarder comment fonctionne la pondération avec les indices de marché. Des indices de marché tels que l'indice Standards &Poor's 500 (S&P 500) et le Dow Jones Industrial Average (DJIA) attribuent des pondérations aux actions qu'ils suivent afin de construire un indice qui reflète correctement la performance du marché boursier global. Il est important de noter que différents indices n'utilisent pas toujours les mêmes systèmes de pondération. Lorsqu'un analyste évalue une action comme une action surpondérée, ils impliquent que le stock mérite un poids plus élevé dans son indice.

Nous pouvons utiliser ces deux indices comme exemple. L'indice S&P 500 suit 500 actions et les pondère par capitalisation boursièreMarket CapitalizationMarket Capitalization (Market Cap) est la valeur marchande la plus récente des actions en circulation d'une entreprise. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de la capitalisation boursière pour classer les entreprises. En revanche, le Dow Jones Industrial Average ne suit que 30 actions qui sont pondérées par le cours de l'actionPrice-Weighted IndexUn indice pondéré par les prix est un type d'indice boursier dans lequel chaque composante de l'indice est pondérée en fonction du cours actuel de son action. Dans les indices pondérés par les prix, les sociétés avec un cours boursier élevé ont un poids plus important que celles dont le cours boursier est bas. Cette différence signifie qu'une action surpondérée peut être considérée comme ayant un poids égal ou sous-pondéré par rapport à un autre indice de référence, puisqu'un indice fixe des pondérations en fonction de la capitalisation boursière plutôt que du cours de l'action.

Surpondération des actions et investissement

Le problème avec ces recommandations est que la plupart des institutions ne divulguent pas dans quelle mesure un titre est surpondéré. Cela peut poser des problèmes aux investisseurs. Par exemple, si un investisseur utilise uniquement ces recommandations pour prendre ses décisions, ils auront du mal à décider comment investir entre deux actions surpondérées.

Il est important de se rappeler que ces cotes boursières sont subjectives. En général, une recommandation d'action surpondérée n'est qu'une façon pour un analyste d'indiquer ses perspectives positives pour l'action. Un investisseur devrait toujours essayer de prendre en compte plus de facteurs que cette seule note. En outre, si un investisseur envisage d'investir dans une action sur la base de ces recommandations, ils doivent tenir compte des facteurs suivants :

1. Si l'analyste qui classe l'action analyse en fonction du même horizon d'investissementHorizon d'investissementL'horizon d'investissement est un terme utilisé pour identifier la durée pendant laquelle un investisseur vise à maintenir son portefeuille avant de vendre ses titres à profit. L'horizon d'investissement d'un individu est affecté par plusieurs facteurs différents. Cependant, le principal facteur déterminant est souvent le niveau de risque que l'investisseur
2. Si l'analyste a les mêmes objectifs et idéologies d'investissement que l'investisseur
3. Si l'analyse a du sens et si elle correspond à l'analyse et à l'opinion de l'investisseur

Valorisation des actionsValuationValuation fait référence au processus de détermination de la valeur actuelle d'une entreprise ou d'un actif. Cela peut être fait en utilisant un certain nombre de techniques. Les analystes qui veulent est autant un art qu'une science. Différents analystes ont des méthodes et des hypothèses différentes et celles-ci peuvent largement affecter leurs recommandations. Il est toujours important de regarder au-delà de la classification des actions surpondérées et de mener plus de recherches avant de prendre une décision d'investissement.

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Ressources additionnelles

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