Qu'est-ce que Microcap ?

Le terme « microcap, ” également connu sous le nom de micro-cap, est généralement utilisé pour les sociétés à faible capitalisation boursière, généralement compris entre 50 et 300 millions de dollars. La capitalisation boursière est le produit du cours de l'action d'une entreprise et de ses actions en circulationActions en circulationLes actions en circulation représentent le nombre d'actions d'une entreprise qui sont négociées sur le marché secondaire et, donc, à la disposition des investisseurs. Les actions en circulation comprennent toutes les actions restreintes détenues par les dirigeants et initiés de la société (seniors), ainsi que la part des fonds propres détenue par les investisseurs institutionnels, et ça change tous les jours.

Les actions à microcapitalisation peuvent être soit des sociétés nouvellement cotées avec très peu de réglementations, soit des sociétés plus petites avec un potentiel important pour devenir des actions à grande capitalisation à l'avenir. Alors que la catégorisation des actions par capitalisation boursière peut varier entre les différents acteurs du marché, les actions sont généralement classées selon les catégories ci-dessous :

Sommaire

• Microcap est un terme général utilisé pour définir les actions dont la capitalisation boursière se situe entre 50 et 300 millions de dollars.
• Les actions à microcapitalisation sont généralement négociées de gré à gré, avec peu d'informations accessibles au public, et sont plus risqués à investir que les actions à grande capitalisation.
• Les investisseurs doivent être prudents lorsqu'ils investissent dans des actions à microcapitalisation et ne doivent investir qu'après avoir effectué une vérification diligente approfondie sur les actions dans lesquelles ils souhaitent investir.

Tableau de classification selon la capitalisation boursière

Classification Gamme de capitalisation boursière Grande capitalisationSupérieure à 10 milliards de dollarsMoyenne capitalisation2 milliards de dollars à 10 milliards de dollars Petite capitalisation 300 millions de dollars à 2 milliards de dollarsMicro-capitalisation 50 millions de dollars à 300 millions de dollarsNano-capitalisationMoins de 50 millions de dollars

Caractéristiques des actions Microcap

1. Manque d'information publique

La plus grande différence entre les actions à microcapitalisation et les actions à capitalisation boursière plus élevée est l'exactitude des informations publiquement disponibles sur l'entreprise. La plupart des grandes entreprises publiques déposent leurs rapports auprès du régulateur national Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également en charge du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options, qui peut être facilement consulté sur le site Web du régulateur par tout investisseur. Aussi, les actions à grande capitalisation font régulièrement l'objet de recherches et d'articles de la part des analystes boursiers, et leur cours de bourse est facilement disponible sur Internet.

Cependant, des informations similaires sont rarement faciles à trouver publiquement pour les actions à microcapitalisation. De nombreuses sociétés à microcapitalisation ne déposent pas leurs rapports auprès de leur régulateur respectif, rendant difficile pour les investisseurs d'obtenir des informations pertinentes.

2. Risque élevé

Investir en actions, en général, comporte un certain risque. Cependant, les actions à microcapitalisation présentent un risque plus élevé que les actions à grande capitalisation. De nombreuses sociétés à microcapitalisation sont nouvelles et ne disposent d'aucune information historique. Certains peuvent ne pas avoir de revenus significatifs parce que leurs produits sont en cours de développement ou n'ont pas encore été lancés sur le marché.

Ils se caractérisent par de faibles volumes d'échanges, ce qui rend difficile pour un investisseur de vendre son investissement lorsqu'il le souhaite. En raison des faibles volumes de transactions, toute vente massive aura directement un impact significatif sur le cours de l'action. Les entreprises sont également sujettes à la fraude et à la gouvernance d'entrepriseGouvernance d'entrepriseLa gouvernance d'entreprise est quelque chose de tout à fait différent des activités quotidiennes de gestion opérationnelle menées par les dirigeants d'une entreprise. C'est un système de problèmes.

3. Pas de normes d'inscription minimales

Chaque entreprise qui a l'intention d'inscrire ses actions en bourse doit respecter les normes minimales d'inscription fixées par la bourse. Les exigences peuvent aller de la détention d'une certaine valeur minimale d'actifs à un nombre minimal d'actionnaires.

Les actions à microcapitalisation n'ont pas besoin de répondre à ces exigences de cotation. Cependant, a l'heure, les sociétés dont les titres sont cotés sur le marché de gré à gré peuvent devoir répondre aux critères minimaux imposés par le système de négociation.

4. Négocié de gré à gré

Les actions à microcapitalisation n'ont pas les exigences de liquidité et de cotation des actions à grande capitalisation ; par conséquent, beaucoup sont négociés de gré à gré (OTC). un régulateur des changes. Le trading OTC se fait sur des marchés de gré à gré (un lieu décentralisé sans emplacement physique), via les réseaux de concessionnaires. marché. Over-the-counter signifie que les actions ne sont pas négociées en bourse mais sont plutôt directement négociées entre le courtier et le concessionnaire ou sur des systèmes de gré à gré.

5. Des récompenses potentiellement élevées

Le compromis avec l'investissement dans les microcaps est qu'avec le risque plus élevé, il existe une possibilité de récompenses plus élevées si l'entreprise devient un multi-ensacheuse. La recherche de tels multi-ensacheuses nécessite un processus de diligence raisonnable approfondi de la part de l'investisseur. Aujourd'hui, presque toutes les actions à grande capitalisation ont commencé leur parcours en tant que petite entreprise.

Un investisseur doit comprendre les finances de l'entreprise, sa stratégie commerciale, et potentiel futur, et seulement ensuite décider d'investir dans l'entreprise. Une fois la diligence raisonnable terminée, un investisseur doit être patient avec l'investissement, car le cours des actions des petites entreprises est très volatil et sensible aux sentiments du marché.

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