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Qu'est-ce que la disponibilité du prêt sur marge ?

La disponibilité du prêt sur marge fait référence aux fonds actuellement disponibles dans un compte sur marge qui peuvent être utilisés pour acheter des titres supplémentaires. Les titres sont émis au sein du secteur d'activité de la société, . Un investisseur peut également retirer les fonds pour un usage personnel.

Un compte sur marge permet aux investisseurs d'acheter plus de titres qu'ils n'en auraient acheté avec leurs dépôts réels. Lorsque les investisseurs utilisent des prêts sur marge pour acheter plus de titres, ils utilisent les dépôts en espèces et les titres achetés dans leur compte sur marge comme garantie.

Sommaire

  • La disponibilité des prêts sur marge fait référence au montant actuellement disponible dans un compte sur marge pour l'achat de titres.
  • Il indique également au courtier le montant d'argent dans le compte sur marge d'un client qui est actuellement disponible pour le retrait.
  • Toute variation de la valeur des titres détenus dans le compte sur marge affecte la disponibilité du prêt sur marge.

Comprendre la disponibilité des prêts sur marge

Les sociétés de courtage utilisent la disponibilité des prêts sur marge pour déterminer le montant d'argent dans un compte sur marge qu'un client peut utiliser pour acheter des titres. Ce montant change au fil du temps à mesure que la valeur des titres achetés change.

Par exemple, si la valeur des actions de la société ABC passe de 5 $ à 8 $ par action, la marge de disponibilité des prêts augmente également d'une marge similaire. En revanche, si le prix par action passe de 5 $ à 3 $ par action, le nombre de fonds disponibles pour le client en prend également un coup.

Généralement, les maisons de courtage doivent imposer une marge de maintien de 25 % sur les comptes clients; cependant, une telle exigence peut être plus élevée selon la maison de courtage. Si une baisse de la valeur des titres achetés fait passer le solde du compte sur marge en deçà de l'exigence de maintien, le courtier émettra un appel de marge.

Un appel de marge oblige le client à augmenter la valeur de son compte en vendant certains des titres du compte ou en déposant des fonds supplémentaires sur le compte pour répondre à l'exigence de solde minimum. L'investisseur a jusqu'à trois jours à compter de la date de l'appel de marge pour remplir les exigences de marge de maintien.

Comment fonctionne le prêt sur marge

Le prêt sur marge est une forme de financement pour acheter des produits financiers, et il est adossé à des espèces déposées sur le compte sur marge, ainsi que le nantissement sous forme d'actions, marchandises, dérivésDérivésLes dérivés sont des contrats financiers dont la valeur est liée à la valeur d'un actif sous-jacent. Ce sont des instruments financiers complexes qui sont, et d'autres produits financiers dans le compte. Le financement sur marge est disponible pour les emprunteurs individuels et les entreprises, et il les aide à emprunter jusqu'à 50 % du prix d'achat d'un investissement.

Simplement déclaré, le prêt sur marge permet aux investisseurs d'exploiter la quantité d'actions pouvant faire l'objet d'une marge qu'ils peuvent détenir. Le montant des fonds qu'un investisseur peut emprunter dépend de leur valeur prêtable, la valeur des actifs de leur portefeuille, et la limite de crédit fixée par la maison de courtage en fonction du niveau de risque du client.

Exemple pratique

Si Jean garde 5 $, 000 en espèces en dépôt sur son compte sur marge, son pouvoir d'achat total est de 10 $, 000. Cela signifie qu'il peut dépenser jusqu'à 10 $, 000 en actions marginales à ajouter à son portefeuille. Les 10$, 000 comprend 5 $, 000 (50%) payé en espèces et 5 $ de plus, 000 (50%) payés à l'aide du prêt de courtage.

Pour la plupart des maisons de courtage, les clients peuvent emprunter jusqu'à 50 % de la valeur des stocks marginables, mais peu de clients sont prêts à risquer autant, surtout pour les transactions de grande valeur.

Les comptes sur marge permettent également aux clients d'emprunter sur leurs titres pouvant faire l'objet d'une marge. Par exemple, si Jean a 5 000 $ d'actions sur marge dans son compte sur marge, il peut acheter un autre lot d'actions d'une valeur de 5 000 $. Les titres pouvant faire l'objet d'une marge servent de garantie pour 50 % (2 500 $) des actions nouvellement achetées, tandis que les actions sur marge achetées fournissent une garantieCollateralCollateral est un actif ou une propriété qu'un individu ou une entité offre à un prêteur en garantie d'un prêt. Il est utilisé comme moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. pour les 50 % restants (2 500 $).

Par conséquent, les titres du client vaudront 10 $, 000, avec un prêt sur marge de 50 % sans investissement de trésorerie supplémentaire.

Qu'est-ce qu'un appel de marge ?

Lorsqu'un compte de courtage approuvé sur marge est ouvert, un client est tenu de maintenir un solde minimum spécifique dans le compte. D'habitude, le solde minimum est de 30 % à 40 % de la valeur des titres qu'ils détiennent et peut varier selon le courtier. Les actions du client en compte sur marge font office de collatéral, et tout changement dans la valeur des titres affecte la valeur de la garantie.

Si une baisse de la valeur des titres entraîne une chute des fonds propres en dessous de la marge minimale requise, la maison de courtage émettra une alerte d'appel de marge. Un appel de marge oblige le client à déposer immédiatement des fonds supplémentaires sur le compte sur marge pour atteindre la marge de maintenance requise.

Exemple pratique

Supposons que Jean possède 100 actions de la société ABC d'une valeur de 5 $, 000 dans son compte approuvé sur marge et achète 100 actions supplémentaires à 50 $ par action sur marge. Cela signifie que John possède maintenant 10 $, 000 d'actions avec une marge de 50%.

Cependant, une action en justice intentée contre la société ABC a déclenché la panique chez les investisseurs, faisant chuter les actions de la société ABC de 50 $ à 35 $ par action. Par conséquent, Les actions de John valent maintenant 7 $, 000. L'avoir de Jean vaut maintenant 2 $, 000 (7 $, 000 moins 5 $, 000 marge prêt).

En supposant que la maison de courtage impose une exigence d'entretien de 40%, cela signifie que Jean est tenu de conserver un solde minimum de 2 $, 800 (40% x 7, 000) par rapport à son solde actuel de 2 $, 000. Par conséquent, la maison de courtage émettra un appel de marge de 800 $. John devra déposer un montant supplémentaire de 800 $ pour couvrir la marge de maintenance.

Ressources additionnelles

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