Qu'est-ce que le FX Carry Trade ?

FX carry trade, également connu sous le nom de porte-monnaie, est une stratégie financière dans laquelle la devise avec le taux d'intérêt le plus élevéTaux d'intérêtUn taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. est utilisé pour financer le commerce avec une devise à faible rendement. En utilisant la stratégie de carry trade FX, un trader vise à saisir les avantages de la réalisation de bénéfices sans risque en utilisant la différence des taux de change pour réaliser des bénéfices faciles.

Le carry trade FX est l'une des stratégies de trading les plus populaires sur le marché des changes. Les carry trades les plus populaires impliquent certaines paires de devises largement utilisées sur le marché des changes, telles que la paire dollar australien-yen japonais et la paire dollar néo-zélandais-yen japonais. Les écarts de taux d'intérêt des paires de devises sont connus pour être assez élevés. Le commerce FX suit le principe de « acheter bas, vendre haut.

Sommaire

• FX carry trade, également connu sous le nom de porte-monnaie, est une stratégie financière dans laquelle la devise avec le taux d'intérêt le plus élevé est utilisée pour financer le commerce avec une devise à faible rendement.
• Le carry trade FX est l'une des stratégies de trading les plus populaires sur le marché des changes.
• Le commerce FX suit le principe de « acheter bas, vendre haut.

Modèle de travail FX Carry Trade

Un trader impliqué dans un carry trade FX vise à tirer profit de la différence entre les taux d'intérêt des devises de deux pays, tant que les taux de change ne fluctuent pas de manière significative. La devise de financement est la devise qui est négociée ou échangée dans une transaction de carry trade. Il est généralement assorti d'un taux d'intérêt inférieur.

Les investisseurs exécutent une opération de portage FX en empruntant la devise de financement et en prenant des positions courtes dans les devises des actifs. Les banques centrales des devises de financement utilisent généralement des politiques monétaires pour abaisser les taux d'intérêt afin de faciliter la croissance en période de récession Récession La récession est un terme utilisé pour signifier un ralentissement de l'activité économique générale. En macroéconomie, les récessions sont officiellement reconnues après deux trimestres consécutifs de taux de croissance négatifs du PIB. les investisseurs empruntent de l'argent et les investissent en prenant des positions courtes.

Exemple pratique

Dire, par exemple, un commerçant remarque que le taux du yen japonais est de 0,5%, tandis que le taux du dollar australien est de 4%. Le trader vise à réaliser un profit allant jusqu'à 3,5%, étant la différence entre les deux taux. Il effectuera ensuite un carry trade FX en empruntant des yens japonais et en les convertissant en dollars australiens. Le commerçant investira ensuite les dollars dans un titre qui paie le taux de l'AUD.

Après l'échéance de l'investissement, le commerçant reconvertira ensuite le produit de l'investissement.Flux de revenusLes flux de revenus sont les différentes sources à partir desquelles une entreprise gagne de l'argent en vendant des biens ou en fournissant des services. Les types de retour au yen japonais, avec l'intention de réaliser un profit sans risque en utilisant l'écart de taux d'intérêt entre les deux devises. Si le taux de change évolue par rapport au yen, le commerçant en profitera encore plus. Cependant, si le yen devenait plus fort, le trader aurait gagné moins que l'écart d'intérêt de 3,5% ou aurait même pu subir une perte.

Risques associés à un carry trade FX

1. Incertitude des taux de change

Le plus grand risque dans un carry trade FX est l'incertitude des taux de change. C'est parce que le marché des changes est exceptionnellement volatil, et peut changer de cap à tout moment. En utilisant l'exemple ci-dessous, si l'AUD perdait de la valeur par rapport au yen japonais, le commerçant aurait subi une perte massive. D'où, un petit mouvement des taux de change peut entraîner des pertes massives.

2. Risque de taux d'intérêtRisque de taux d'intérêtLe risque de taux d'intérêt est la probabilité d'une baisse de la valeur d'un actif résultant de fluctuations inattendues des taux d'intérêt. Le risque de taux d'intérêt est principalement associé aux actifs à revenu fixe (p. obligations) plutôt qu'avec des investissements en actions.

Si le pays de la devise d'investissement réduit les taux d'intérêt, et le pays de la monnaie de financement augmente ses taux d'intérêt, il en résultera une perte de taux d'intérêt net positif, et réduira donc la rentabilité du carry trade FX.

Davantage de ressources

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• Taux de change fixes ou indexésTaux de change fixes ou indexésLes taux de change des devises mesurent la force d'une devise par rapport à une autre. La force d'une monnaie dépend d'un certain nombre de facteurs tels que son taux d'inflation, taux d'intérêt en vigueur dans son pays d'origine, ou la stabilité du gouvernement, pour n'en nommer que quelques-uns.
• Gain/Perte de changeForeign Gain/Perte de changeUn gain/perte de change se produit lorsqu'une entreprise achète et/ou vend des biens et services dans une devise étrangère, et que la monnaie fluctue
• Parité des taux d'intérêtParité des taux d'intérêt (IRP)La parité des taux d'intérêt (IRP) est une théorie concernant la relation entre le taux de change au comptant et le taux au comptant attendu ou le taux de change à terme de deux devises, sur la base des taux d'intérêt. La théorie soutient que le taux de change à terme doit être égal au taux de change au comptant multiplié par le taux d'intérêt du pays d'origine, divisé par le taux d'intérêt du pays étranger.
• Opportunité d'arbitrage triangulaireOpportunité d'arbitrage triangulaireUne opportunité d'arbitrage triangulaire est une stratégie de trading qui exploite les opportunités d'arbitrage qui existent entre trois devises dans un échange de devises. L'arbitrage est exécuté par l'échange consécutif d'une devise à une autre lorsqu'il existe des écarts dans les prix cotés