Qu'est-ce qu'un marché aux enchères ?

Un marché aux enchères est un marché où le prix est déterminé par le prix le plus élevé que l'acheteur est prêt à payer (offres), et le prix le plus bas que le vendeur est prêt à accepter (offres). Les offres et les offres sont appariées pour qu'une transaction se produise.

Sommaire

• Un marché aux enchères est un marché où le prix est déterminé par le prix le plus élevé que l'acheteur est prêt à payer (offres), et le prix le plus bas que le vendeur est prêt à accepter (offres).
• La Bourse de New York (NYSE) est un exemple de marché aux enchères.
• Un marché de courtiers utilise des « teneurs de marché » pour fournir de la liquidité sur le marché.

Comment fonctionnent les marchés d'enchères

Les marchés aux enchères sont un moyen efficace de mettre en relation acheteurs et vendeurs. La Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands est un exemple de marché aux enchères. Les transactions en bourse seront exécutées lorsqu'une offre et une offre sont appariées - considérez-le comme un prix convenu entre l'acheteur et le vendeur. Alors que les négociations se font sur les marchés de gré à gré, aucune négociation n'est faite sur les marchés d'enchères.

Historiquement, les transactions sur les marchés d'enchères ont été exécutées à la criée, où les acheteurs et les vendeurs appelleraient les prix sur la salle des marchés. Actuellement, les transactions sur un marché d'enchères seront appariées simultanément et instantanément et sont exécutées électroniquement. Si l'offre ne peut être comparée à un prix d'offre, la commande restera en attente jusqu'à ce qu'une offre et une demande correspondantes puissent être appariées. Dans un échange, le processus est réparti entre de nombreux acheteurs et vendeurs.

Marché aux enchères vs marché des concessionnaires

Comme mentionné précédemment, un marché aux enchères négocie directement entre un acheteur et un vendeur. Un marché de courtiers utilise un intermédiaire ou « teneur de marché ». Cela signifie qu'il fournit des offres et des demandes en tandem avec, ” qui achète et vend des titres pour créer de la liquidité sur le marché. Les teneurs de marché sont généralement appelés courtiers et profitent de l'écart acheteur-vendeur.

Spread Bid-Ask

Comme mentionné ci-dessus, les courtiers sont incités à créer de la liquiditéLiquiditéSur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impacter négativement son prix. Plus un investissement est liquide, plus vite il peut être vendu (et vice versa), et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides se négocient avec une décote. sur le marché grâce aux bénéfices créés à partir du spread bid-ask. Un écart offre-demande se produit lorsqu'une offre est supérieure à une demande, et un courtier profite de la différence.

Par exemple, si la demande est de 99 $, et l'enchère est de 100 $, le spread bid-ask serait de 1 $ (100 $ - 99 $). Le spread bid-ask peut également être exprimé en pourcentage et est égal au spread divisé par l'offre. Dans le scénario ci-dessus, le pourcentage de spread bid-ask serait de 1% (1/100).

Exemple de marché aux enchères

Imaginez un scénario simplifié où trois acheteurs cherchent à acheter des actions de la société ABC, placer des offres de 100 $, 101 $, et 102 $, respectivement. Il y a aussi trois vendeurs avec des offres de 102 $, 103 $, et 104 $. Ici, seuls l'acheteur et le vendeur avec des offres/offres de 102 $ verront leurs actions échangées. Le prix de l'action à un tel moment sera de 102 $.

Maintenant, imaginez un scénario où les enchères sont de 100 $, 101 $, et 102 $, et les demandes sont de 103 $, 104 $, et 105 $. Dans une telle situation, tous les ordres de transactionOrdre de transaction Passer un ordre de transaction semble intuitif – un bouton « acheter » pour lancer une transaction et un bouton « vendre » pour clôturer une transaction. restera en attente jusqu'à ce qu'une offre et une demande puissent être mises en correspondance.

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Pour continuer à apprendre et à développer vos connaissances en analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires ci-dessous :

• Bid et AskBid et AskLe terme offre et demande fait référence au meilleur prix potentiel auquel les acheteurs et les vendeurs sur le marché sont prêts à effectuer des transactions.
• Enchères cibléesEnchères cibléesUne enchère ciblée, également appelée enchère contrôlée, est un type d'enchère qui implique un petit groupe d'acheteurs qualifiés qui se disputent l'acquisition d'une entreprise. Le nombre d'acheteurs est généralement limité à environ trois (3) à dix (10), et n'inclut que les acheteurs qui correspondent aux critères définis par le vendeur.
• Marché secondaireMarché secondaireLe marché secondaire est l'endroit où les investisseurs achètent et vendent des titres d'autres investisseurs. Exemples :Bourse de New York (NYSE), Bourse de Londres (LSE).
• Salle des marchésTrading FloorUne salle des marchés fait référence à un étage littéral dans un immeuble où les capitaux propres, revenu fixe, avenir, choix, marchandises, ou les cambistes achètent et vendent des titres.