Régime d'achat direct d'actions (RPDS)

Qu'est-ce qu'un plan d'achat direct d'actions (DSPP) ?

Un plan d'achat direct d'actions (DSPP) est un programme qui permet aux investisseurs individuels d'acheter des actions d'une entreprise directement auprès de cette entreprise sans l'intervention d'un courtier. Certaines entreprises qui proposent des DSPP mettent les plans directement à la disposition des investisseurs de détail, tandis que d'autres utilisent des agents de transfert ou d'autres administrateurs tiers pour gérer ces transactions. Ces plans offrent des frais peu élevés et parfois la possibilité d'acheter des actions à prix réduit.

Toutes les entreprises ne proposent pas de DSPP, et ces plans peuvent être assortis de certaines restrictions quant au moment où une personne peut acheter des actions. Les DSPP ont perdu une partie de leur attrait au cours des deux dernières décennies, car investir via des courtiers en ligne est devenu moins cher et plus pratique, bien que les DSPP offrent toujours un avantage pour l'investisseur à long terme qui n'a pas beaucoup d'argent pour démarrer.

Points clés à retenir

• Un plan d'achat direct d'actions (DSPP) permet aux investisseurs d'acheter des actions directement auprès de l'entreprise.
• Les DSPP nécessitent très peu d'argent pour démarrer.
• Certains DSPP n'ont pas de frais, mais la plupart ont de petits frais.
• Ces programmes offrent aux investisseurs à long terme un moyen simple et automatique d'acquérir des actions au fil du temps.

Comment fonctionne un plan d'achat direct d'actions (DSPP)

Un DSPP permet aux investisseurs individuels d'ouvrir un compte sur lequel effectuer des dépôts dans le but d'acheter des actions directement auprès d'une entreprise donnée. L'investisseur effectue un dépôt mensuel (généralement par ACH) et la société applique ce montant à l'achat d'actions. Chaque mois, le plan achète de nouvelles actions d'actions de la société (ou des fractions d'actions) en fonction de l'argent disponible à partir des dépôts ou des versements de dividendes, si seulement.

Ce mécanisme permet d'accumuler facilement et automatiquement des actions d'une entreprise donnée. Parce que ces plans ont souvent des frais très bas (et parfois aucun frais), cela fait des DSPP un moyen peu coûteux pour les nouveaux investisseurs d'entrer sur les marchés financiers. Les dépôts minimums pour participer peuvent aller d'aussi peu que 100 $ à 500 $.

Le moyen d'investissement direct le plus courant est peut-être le réinvestissement des dividendes, qui est l'acte d'utiliser ses dividendes pour acheter plus d'actions dans la même société. Pour les sociétés qui versent des dividendes, vous pouvez mettre en place un DSPP pour acheter les actions automatiquement, puis réinvestir tous les paiements de revenu via un plan de réinvestissement des dividendes facultatif (RRD). Les DRIP permettent aux investisseurs de réinvestir leurs dividendes en espèces dans des actions supplémentaires ou des fractions d'actions sous-jacentes à la date de paiement des dividendes.

Un inconvénient d'un DSPP est que les actions sont plutôt illiquides – il est difficile de revendre ses actions sans faire appel à un courtier. Par conséquent, ces plans fonctionnent généralement mieux pour les investisseurs ayant une stratégie d'investissement à long terme.

Plans d'Achat Direct d'Actions (DSPP) et l'Émetteur

Autant les DSPP peuvent profiter aux investisseurs, autant ils peuvent également être intéressants pour l'entreprise qui les propose. Les DSPP peuvent attirer de nouveaux investisseurs qui, autrement, n'auraient peut-être pas été en mesure d'investir dans l'entreprise. De plus, un DSPP peut fournir à une entreprise la possibilité de lever des fonds supplémentaires à un coût réduit.

Les entreprises qui proposent des DSPP citent généralement des informations sur les plans sur leurs sites Web, dans le cadre des relations investisseurs, services aux actionnaires, ou des sections de questions fréquemment posées (FAQ). Ici, vous trouverez des détails sur les minimums de compte, minimum d'investissement, tous les frais applicables à leurs offres, détails commerciaux, etc.

La Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente l'activité d'un DSPP de la même manière que les activités d'une maison de courtage. Donc, bien que le mécanisme d'investissement dans les DSPP soit légèrement différent du passage par un courtier, les risques d'achat d'actions sont également présents quelle que soit la manière dont l'action est achetée.

Limites des régimes d'achat direct d'actions (RPSD)

Un produit d'investissement dépassé ?

Les DSPP étaient considérés comme une bonne affaire au début de l'investissement sur Internet, car vous deviez toujours payer des frais de négociation ou de gestion importants aux courtiers à service complet si vous vouliez acheter des actions. Cependant, l'investissement en ligne étant devenu moins cher au fil du temps, certains des facteurs positifs initiaux des DSPP se sont estompés.

Par exemple, un avantage souvent cité des DSPP est que les actionnaires n'ont pas besoin de conserver de certificats physiques comme preuve d'achat - un agent enregistre les transactions DSPP directement dans les livres de l'entreprise. Aujourd'hui, cependant, cet avantage est pratiquement sans objet car la plupart des actions sont conservées sous forme électronique dans le système informatique d'un courtier, qui est connu comme dans le nom de la rue. En d'autres termes, les certificats papier ont presque disparu de toute façon.

Ainsi, si le concept de DSPP peut rester attrayant, ils ne sont plus aussi fonctionnels dans la réalité d'aujourd'hui.

Incertitude concernant la date de transaction et le cours de l'action

Lorsque vous effectuez un nouvel achat via un DSPP, que vous fassiez un achat unique ou que vous vous inscriviez pour investir mensuellement, généralement, vous n'aurez aucun contrôle sur la date de transaction respective. Lorsque vous utilisez une société de transfert, la transaction peut ne pas avoir lieu avant plusieurs semaines. Essentiellement, l'achat se fait quel que soit le cours de l'action à ce moment-là.

D'autre part, les courtiers à escompte vous permettent de négocier en temps réel, donc vous connaissez toujours le prix.

Diversification

Un précepte cardinal de l'investissement est de diversifier vos investissements. Donc, à moins que vous ne soyez inscrit à des dizaines de DSPP dans plusieurs secteurs et à l'international, ou avoir la plupart de vos investissements dans des fonds indiciels, fonds communs de placement, ou fonds négociés en bourse (ETF), vous pouvez être insuffisamment diversifié.

En réalité, à peu près tout achat d'actions individuel, qu'il s'agisse de transactions directes ou de courtiers, court ce même risque. Il faut se diversifier. Les DSPP à eux seuls ne feront généralement pas l'affaire pour l'investisseur moyen.

Pas de frais, Vraiment?

Bien que les frais associés à un DSPP soient faibles, il est rare qu'un plan n'ait aucun frais du tout. Beaucoup facturent des frais d'installation initiaux, et des frais pour chaque transaction d'achat, ainsi que les frais de vente.

Même de très petits frais peuvent s'accumuler avec le temps, surtout si vous ajoutez lentement et automatiquement à votre position. Donc, comme pour tout investissement, lisez toujours attentivement un prospectus DSPP pour voir les frais qui pourraient vous être facturés.

Considérations particulières

Tout bien considéré, le plus grand avantage des DSPP pour les investisseurs particuliers reste la possibilité d'éviter les commissions en ne passant pas par des courtiers. Pour certains, investir dans les DSPP reste une bonne option. Pour le petit investisseur qui est prêt à acheter des actions individuelles d'une entreprise en particulier pour les ajouter à son portefeuille et les conserver à long terme, un DSPP peut être un moyen économe de le faire.