Souscription des flux de trésorerie

Qu'est-ce que la souscription de flux de trésorerie ?

Les compagnies d'assurance peuvent utiliser la souscription des flux de trésorerie comme stratégie de tarification lorsqu'elles fixent le prix d'un produit d'assurance en dessous du taux de prime requis pour assumer le coût des pertes attendues.

L'objectif de cette stratégie est de générer un capital d'investissement substantiel à partir de l'augmentation de l'activité, qui vient de la baisse des prix. La souscription de flux de trésorerie est une stratégie de tarification risquée.

Points clés à retenir

• Les compagnies d'assurance utilisent la souscription des flux de trésorerie comme stratégie de tarification lorsqu'elles fixent le prix d'un produit d'assurance en dessous du taux de prime requis pour assumer le coût des pertes attendues.
• Un assureur qui participe à la souscription de flux de trésorerie fait le pari que les pertes encourues du fait du nombre élevé de polices qu'il souscrit seront lentes à se matérialiser.
• L'objectif d'une stratégie de souscription de flux de trésorerie est de générer un capital d'investissement substantiel à partir de l'augmentation de l'activité, qui vient de la baisse des prix.
• La souscription de flux de trésorerie est une stratégie de tarification risquée qui est plus courante dans un marché mou, lorsqu'une économie faible rend difficile l'attraction de clients d'assurance

Comprendre la souscription des flux de trésorerie

La souscription de flux de trésorerie est plus courante dans un marché mou lorsqu'une économie faible rend difficile l'attraction de clients d'assurance. Concourir, une compagnie d'assurance peut baisser ses primes. Cependant, à un moment donné, la prime ne couvrira plus le risque anticipé de souscription de la police.

Par exemple, un propriétaire dont la maison a une plomberie et un câblage désuets souhaite souscrire une assurance habitation. La maison est exposée à un risque accru d'incendie ou de dégâts des eaux. D'habitude, toutes choses étant égales, la prime annuelle pour une telle structure serait plus élevée qu'une maison équivalente avec des systèmes mis à jour. Cependant, dans un marché très concurrentiel, un assureur peut facturer une prime plus faible et prendre le risque le plus élevé, plutôt que de perdre le client au profit d'un concurrent.

Gambling With Loss Ratio dans la souscription de flux de trésorerie

Un assureur qui participe à la souscription de flux de trésorerie fait le pari que les pertes encourues du fait du nombre élevé de polices qu'il souscrit seront lentes à se matérialiser. Les compagnies d'assurance mettent de côté une réserve pour couvrir le passif des réclamations de police. Le montant des réserves est basé sur une prévision des pertes qu'un assureur peut subir sur une période de temps. Les réserves pourraient être suffisantes ou ne pas suffire à couvrir ses engagements.

Les pertes subies par rapport aux primes acquises sont connues sous le nom de ratio de sinistralité, une statistique clé pour évaluer la santé et la rentabilité d'une compagnie d'assurance. Si une entreprise paie 80 $ de réclamations pour chaque 160 $ de primes perçues, le taux de perte est de 50 %.

En substance, l'assureur privilégie la quantité client plutôt que la qualité client. Au lieu de moins, des primes plus élevées qui offrent un risque plus sûr, la société parie sur de nombreuses primes moins chères à risque plus élevé. Il investira ensuite les flux de trésorerie accrus dans des titres offrant des taux de rendement plus élevés.

Le pari est que les retours sur investissement plus élevés compenseront la différence de prix, et vraisemblablement couvrir les réclamations inévitables résultant du risque plus élevé. L'espoir est de générer du capital rapidement dans un marché où les taux d'intérêt à court terme augmentent.

Alors que les clients de l'assurance traitent avec des courtiers et des agents d'assurance, les souscripteurs de la compagnie d'assurance travaillent dans les coulisses. Ils sont spécialisés dans l'évaluation du risque de toute police potentielle que l'entreprise pourrait vendre, et donc la prime payée. Certains risques sont actuariels, sens basé sur les statistiques et la démographie.

Par exemple, Les souscripteurs savent qu'un homme célibataire de 21 ans est statistiquement plus susceptible d'avoir un accident de voiture qu'une femme mariée de 34 ans. Son assurance auto coûtera plus cher. Cependant, la femme plus âgée est plus susceptible de tomber enceinte, développer un cancer du sein, ou éprouver d'autres maux. Par conséquent, son assurance maladie coûtera plus cher.