Un bref aperçu du secteur de l'assurance

Le secteur des assurances est composé d'entreprises qui proposent une gestion des risques sous forme de contrats d'assurance. Le concept de base de l'assurance est qu'une partie, l'assureur, garantira le paiement pour un événement futur incertain. Pendant ce temps, une autre fête, l'assuré ou le preneur d'assurance, paie une prime plus faible à l'assureur en échange de cette protection sur cet événement futur incertain.

En tant qu'industrie, l'assurance est considérée comme une entreprise à croissance lente, secteur sûr pour les investisseurs. Cette perception n'est pas aussi forte qu'elle l'était dans les années 1970 et 1980, mais c'est encore généralement vrai par rapport à d'autres secteurs financiers.

Points clés à retenir

• L'industrie de l'assurance est composée de différents types d'acteurs opérant dans différents espaces.
• Les compagnies d'assurance-vie se concentrent sur la planification patrimoniale et le remplacement de la valeur du capital humain, les mutuelles prennent en charge les frais médicaux, et la propriété, victime, ou l'assurance accident vise à remplacer la valeur des maisons, voitures, ou objets de valeur.
• Les compagnies d'assurance peuvent être structurées soit comme une société par actions traditionnelle avec des investisseurs extérieurs, ou des sociétés mutuelles dont les assurés sont propriétaires.

Types de compagnies d'assurance

Toutes les compagnies d'assurance ne proposent pas les mêmes produits ou ne s'adressent pas à la même clientèle. Parmi les plus grandes catégories de compagnies d'assurance figurent les assureurs accident et maladie; les assureurs IARD; et les garants financiers. Les types de polices d'assurance personnelle les plus courants sont l'automobile, santé, propriétaires, et la vie. La plupart des individus aux États-Unis ont au moins un de ces types d'assurance, et l'assurance automobile est requise par la loi.

Les compagnies d'accidents et de santé sont probablement les plus connues. Il s'agit notamment de sociétés telles que UnitedHealth Group, Hymne, Aetna et AFLAC, qui sont conçus pour aider les personnes qui ont été blessées physiquement.

Les compagnies d'assurance-vie émettent principalement des polices qui versent une prestation de décès sous forme de capital au décès de l'assuré à leurs bénéficiaires. Les polices d'assurance-vie peuvent être vendues en tant qu'assurance-vie temporaire, qui est moins chère et expire à la fin du terme ou permanente (typiquement vie entière ou vie universelle), qui est plus cher mais dure toute une vie et comporte une composante d'accumulation de liquidités. Les assureurs-vie peuvent également vendre des polices d'assurance invalidité de longue durée qui remplacent le revenu de l'assuré en cas de maladie ou d'invalidité. Les assureurs-vie bien connus incluent Northwestern Mutual, Gardien, Prudentiel, et William Penn.

Les sociétés de dommages s'assurent contre les accidents de dommages non corporels. Cela peut inclure des poursuites, dommages aux biens personnels, accidents de voiture et plus encore. Les grands assureurs IARD comprennent State Farm, À l'échelle nationale et Allstate.

Les entreprises ont besoin de types spéciaux de polices d'assurance qui assurent contre des types spécifiques de risques auxquels une entreprise particulière est confrontée. Par exemple, un restaurant de restauration rapide a besoin d'une police qui couvre les dommages ou les blessures résultant de la cuisson avec une friteuse. Un concessionnaire automobile n'est pas soumis à ce type de risque, mais exige une couverture pour les dommages ou les blessures qui pourraient survenir lors d'un essai routier.

Il existe également des polices d'assurances pour des besoins très spécifiques, comme l'enlèvement et la rançon (K&R), erreur medicale, et assurance responsabilité civile professionnelle, également connu sous le nom d'assurance erreurs et omissions.

Certaines entreprises s'engagent dans la réassurance pour réduire les risques. La réassurance est une assurance que les compagnies d'assurance achètent pour se protéger des pertes excessives dues à une exposition élevée. La réassurance fait partie intégrante des efforts des compagnies d'assurance pour rester solvables et éviter les défauts de paiement, et les régulateurs l'exigent pour les entreprises d'une certaine taille et d'un certain type.

Par exemple, une compagnie d'assurance peut souscrire trop d'assurance contre les ouragans, basé sur des modèles qui montrent de faibles chances qu'un ouragan inflige une zone géographique. Si l'inconcevable se produisait avec un ouragan frappant cette région, des pertes considérables pour la compagnie d'assurance pourraient s'ensuivre. Sans que la réassurance élimine certains risques, les compagnies d'assurance pourraient fermer leurs portes en cas de catastrophe naturelle.

Mutuelles vs sociétés d'assurance par actions

Les compagnies d'assurance sont classées en actions ou mutuelles selon la structure de propriété de l'organisation. Il y a aussi quelques exceptions, comme Blue Cross Blue Shield et des groupes fraternels qui ont pourtant une structure différente. Toujours, Les sociétés par actions et les mutuelles sont de loin les modes d'organisation les plus courants des compagnies d'assurance.

À l'échelle mondiale, les mutuelles représentaient 26,7 % de part de marché en 2017. Aux États-Unis, 39,9 % du marché appartenait aux assureurs mutuels.

Une compagnie d'assurance par actions est une société détenue par ses actionnaires ou actionnaires, et son objectif est de leur faire du profit. Les assurés ne partagent pas directement les bénéfices ou les pertes de la société. Pour fonctionner comme une société par actions, un assureur doit disposer d'un minimum de capital et d'excédent avant de recevoir l'approbation des régulateurs de l'État. D'autres exigences doivent également être remplies si les actions de la société sont cotées en bourse. Certains assureurs boursiers américains bien connus comprennent Allstate, MetLife, et Prudentiel.

Une société mutuelle d'assurance est une société détenue exclusivement par les assurés qui sont des « créanciers contractuels » avec droit de vote au conseil d'administration. Généralement, les entreprises sont gérées et les actifs (réserves d'assurance, surplus, fonds de prévoyance, dividendes) sont détenus pour le bénéfice et la protection des assurés et de leurs bénéficiaires.

La direction et le conseil d'administration déterminent le montant des produits d'exploitation versés chaque année sous forme de dividende aux assurés. Bien que non garanti, il y a des entreprises qui ont payé un dividende chaque année, même en période économique difficile. Les grands assureurs mutuels aux États-Unis comprennent Northwestern Mutual, Gardien, Penn Mutuelle, et Mutuelle d'Omaha.

Qu'est-ce que l'assurance flottante ?

L'une des caractéristiques les plus intéressantes des compagnies d'assurance est qu'elles sont essentiellement autorisées à utiliser l'argent de leurs clients pour investir pour elles-mêmes. Cela les rend similaires aux banques, mais l'investissement se produit encore plus. Ceci est parfois appelé « le flotteur ».

Le flottant se produit lorsqu'une partie accorde de l'argent à une autre partie et n'attend le remboursement qu'après un événement circonstanciel. Ce mécanisme signifie essentiellement que les compagnies d'assurance ont un coût du capital positif. Cela les distingue des fonds de private equity, banques, et les fonds communs de placement. Pour les investisseurs dans les sociétés d'assurance par actions (ou les assurés dans les sociétés mutuelles), cela signifie le potentiel de risque plus faible, rendements stables.

Assurance et vente de produits financiers

Les régimes d'assurance sont le principal produit du secteur. Cependant, les dernières décennies ont apporté un certain nombre de régimes de retraite d'entreprise aux entreprises et de rentes aux retraités.

Cela place les compagnies d'assurance en concurrence directe avec d'autres fournisseurs d'actifs financiers sur ce type de produits. En effet, de nombreux agents d'assurance sont désormais considérés comme des conseillers financiers à service complet offrant à la fois des produits de protection et des investissements, planification financière, et la planification de la retraite. De nombreuses compagnies d'assurance ont maintenant leur propre courtier-négociant en interne ou en partenariat.