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Valeur nominale vs valeur marchande :quelle est la différence ?

Valeur nominale vs valeur marchande :un aperçu

La valeur nominale est aussi appelée valeur nominale, et c'est son sens littéral. L'entité qui émet un instrument financier lui attribue une valeur nominale. Lorsque les actions et obligations étaient imprimées sur papier, leurs valeurs nominales étaient imprimées sur les faces des actions.

Valeur marchande, cependant, est le prix réel qu'un instrument financier vaut à un moment donné pour le commerce sur le marché boursier. La valeur marchande fluctue constamment avec les hauts et les bas des marchés alors que les investisseurs achètent et vendent des actions.

Pour l'investisseur moyen, la valeur nominale d'une obligation est tout à fait pertinente, tandis que la valeur nominale d'une action est quelque chose d'un anachronisme.

Points clés à retenir

  • La valeur nominale d'une obligation est le montant en dollars qu'elle vaudra à l'échéance.
  • Avant sa date d'échéance, l'obligation peut se vendre plus ou moins que sa valeur nominale sur le marché secondaire à mesure que le rendement qu'elle rapporte devient plus ou moins attrayant pour les acheteurs.
  • Celui qui détient cette obligation à la date d'échéance obtiendra la valeur nominale, Ni plus ni moins.
  • À l'investisseur en actions, c'est la valeur marchande qui compte.
  • La valeur nominale d'une action est simplement une somme nominale requise à des fins réglementaires.

Valeur nominale

Lorsqu'une entreprise ou un gouvernement émet une obligation, sa valeur nominale représente le montant d'argent que vaudra l'obligation à sa date d'échéance.

Par exemple, si une obligation d'une valeur nominale de 100 $ est achetée avec une date d'échéance d'un an dans le futur, le détenteur d'obligations a le droit de percevoir 100 $ de la société émettrice à la fin de cette année, en plus des paiements d'intérêts générés par l'obligation.

La plupart des investisseurs individuels achètent des obligations car elles représentent une valeur refuge. Le rendement est payé en versements réguliers, fournir un revenu jusqu'à l'échéance de l'obligation. Ensuite, l'investisseur récupère l'investissement initial. En d'autres termes, ils ont l'intention de conserver l'obligation jusqu'à son échéance.

Pourquoi les prix des obligations fluctuent

Une obligation peut être achetée pour plus ou moins que sa valeur nominale, selon le sentiment du marché à l'égard du titre. Cependant, lorsqu'il atteint sa date d'échéance, l'obligataire reçoit la valeur nominale quel que soit le prix d'achat. Ainsi, une obligation d'une valeur nominale de 100 $ achetée pour 80 $ sur le marché secondaire produira un rendement de 25 % à l'échéance.

Étant donné que les actions auront souvent une valeur nominale proche de zéro, la valeur marchande est presque toujours supérieure au pair. Plutôt que de chercher à acheter des actions en dessous de leur valeur nominale, les investisseurs gagnent de l'argent sur la valeur changeante d'une action au fil du temps en fonction des performances de l'entreprise et du sentiment des investisseurs.

Les obligations ne sont pas nécessairement émises à leur valeur nominale. Ils pourraient également être émis avec une prime ou une décote en fonction de facteurs tels que le niveau des taux d'intérêt dans l'économie.

Valeur marchande

Pour les actions, c'est la valeur marchande qui compte, pas par.

La plupart des actions se voient attribuer une valeur nominale au moment de leur émission. Dans les temps modernes, la valeur nominale attribuée est un montant minimal, comme un centime. Cela évite toute responsabilité légale potentielle si l'action tombe en dessous de sa valeur nominale. Certaines actions sont émises sans valeur nominale, selon les lois de l'État.

Le marché boursier déterminera la valeur réelle d'une action, et il change continuellement au fur et à mesure que les actions sont achetées et vendues tout au long de la journée de négociation.

Valeur marchande des obligations

Pour les obligations, la valeur de marché n'a d'importance que si l'obligation n'est pas détenue mais est plutôt négociée sur le marché secondaire. Avant sa date d'échéance, la valeur de marché de l'obligation fluctue sur le marché secondaire, alors que les négociants en obligations recherchent des émissions offrant un meilleur rendement. Cependant, lorsque l'obligation atteint sa date d'échéance, sa valeur marchande sera la même que sa valeur nominale.

La valeur marchande des obligations et des actions est déterminée par l'activité d'achat et de vente des investisseurs sur le marché libre.

Valeur nominale, Valeur marchande, et capitaux propres

Les capitaux propres sont souvent appelés la valeur comptable d'une entreprise. Les capitaux propres d'une entreprise sont inscrits à son bilan, et les valeurs signifient la valeur nominale de l'action.

Les capitaux propres sont calculés plus simplement comme le total des actifs d'une entreprise moins le total de ses passifs. Un autre calcul est la valeur des actions détenues ou conservées par la société et les bénéfices que la société conserve moins les actions propres. Les capitaux propres comprennent le capital libéré, retenu, valeur nominale des actions ordinaires, et la valeur nominale des actions privilégiées. Par conséquent, les capitaux propres ne reflètent pas fidèlement la valeur marchande de l'entreprise et sont moins importants dans le calcul des capitaux propres.

La valeur totale des actifs inscrite au bilan d'une entreprise ne reflète que le coût des actifs au moment de la transaction. Ces actifs ne reflètent pas leur juste valeur marchande (JVM) actuelle. Pour calculer la valeur des actions ordinaires, multiplier le nombre d'actions émises par la société par la valeur nominale par action.

De la même manière, la valeur des actions privilégiées est calculée en multipliant le nombre d'actions privilégiées émises par la valeur nominale par action. Par conséquent, la valeur nominale est plus importante pour le calcul des capitaux propres d'une entreprise.

La valeur nominale d'une action fait référence à la valeur nominale de l'action indiquée dans la charte de l'entreprise. Les actions peuvent n'avoir aucune valeur nominale ou une valeur nominale très faible, comme une fraction d'un cent par action.

Exemple de valeur nominale par rapport à la valeur marchande

Par exemple, à la fin de l'exercice 2020, Apple Inc. (AAPL) avait un actif total de 323,89 milliards de dollars et un passif total de 258,55 milliards de dollars. Le total des capitaux propres résultant de la société s'élevait à 65,34 milliards de dollars.

Sa valeur nominale des capitaux propres, cependant, n'était que de 50,7 milliards de dollars. Ceci est basé sur une valeur nominale de 0,00001 $ : 50, 400, 000 actions autorisées; 16, 976, 763 et 17, 772, 945 actions émises et en circulation, respectivement.

FAQ sur la valeur nominale par rapport à la valeur marchande

Quand utilisez-vous la méthode de la valeur marchande par rapport à la méthode de la valeur nominale pour les actions propres ?

Les actions propres font référence aux actions précédemment en circulation qui sont rachetées aux actionnaires par la société émettrice. Il existe deux méthodes pour enregistrer les actions propres d'une entreprise :la méthode de la valeur marchande (coût) et la méthode de la valeur nominale. La méthode du coût utilise la valeur de marché payée par la société lors d'un rachat d'actions et ignore leur valeur nominale; sous cette méthode, le coût des actions propres est inclus dans la partie capitaux propres du bilan.

Selon la méthode de la valeur nominale, lors du rachat d'actions, le compte d'actions propres est débité, diminuer les capitaux propres totaux, à hauteur de la valeur nominale des actions rachetées. Il est courant que les actions aient une valeur nominale minimale, comme 1 $, mais vendre et être racheté pour beaucoup plus.

Pourquoi utiliser la valeur nominale par rapport à la valeur marchande ?

Pour les commerçants, surtout des actions, la valeur marchande est ce qui compte. Pour les porteurs d'obligations à long terme, la valeur nominale est importante puisqu'il s'agit de la valeur nominale de chaque obligation qui sera remboursée en capital à l'échéance de l'obligation, quel que soit le prix du marché à tout moment.

La valeur nominale est-elle la même que la valeur comptable ?

Non. La valeur comptable est la valeur nette des actifs d'une entreprise figurant à son bilan, et il est à peu près égal au montant total que tous les actionnaires obtiendraient s'ils liquidaient la société. La valeur comptable sera souvent supérieure à la valeur nominale, mais inférieur à la valeur marchande.

Quelle est la différence entre la valeur nominale et la valeur nominale d'une obligation ?

Rien, les deux termes sont interchangeables. La valeur nominale d'une obligation est généralement de 1 $, 000 ou 100 $ car ce sont les coupures habituelles dans lesquelles ils sont émis.

Qu'est-ce qu'on appelle la valeur nominale ?

Par est dit être l'abréviation de "parité, " qui fait référence à la condition où deux (ou plusieurs) choses sont égales l'une à l'autre. Ainsi, une obligation négociée à sa valeur nominale déclarée se négocie au pair. "Par" peut également faire référence au pointage au golf, où par est le nombre de coups dont un joueur devrait normalement avoir besoin pour un trou ou un parcours particulier.