Qu'est-ce que le ratio de trésorerie d'exploitation ?

Le Ratio de Cash Flow Opérationnel, un ratio de liquidité, est une mesure de la capacité d'une entreprise à payer ses passifs courants Passifs courants Les passifs courants sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont dues et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les montre sur le avec le flux de trésorerieFree Cash Flow (FCF)Free Cash Flow (FCF) mesure la capacité d'une entreprise à produire ce qui compte le plus pour les investisseurs :les liquidités disponibles doivent être distribuées de manière discrétionnaire. générés par ses activités principales. Cette mesure financière montre combien une entreprise gagne de ses activités d'exploitation, par dollar de passif courant. Depuis les bénéficesBénéfices non répartis La formule des bénéfices non répartis représente tous les bénéfices nets cumulés, déduction faite de tous les dividendes versés aux actionnaires. Les bénéfices non répartis font partie des provisions et peuvent être manipulés par la direction, le ratio de flux de trésorerie d'exploitation est considéré comme un indicateur très utile de la liquidité à court terme d'une entreprise.

Formule

La formule de calcul du ratio de cash-flow opérationnel est la suivante :

Où:

• Flux de trésorerie d'exploitation peut être trouvé sur l'état des flux de trésorerie d'une entreprise. État des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie contient des informations sur la quantité d'argent qu'une entreprise a généré et utilisé au cours d'une période donnée. Alternativement, la formule des flux de trésorerie d'exploitation est égale au résultat net + charges hors trésorerie + variation du fonds de roulement.
• Passifs courants sont des obligations exigibles dans un délai d'un an. Les exemples incluent la dette à court terme, comptes à payer, et charges à payer.

Qu'est-ce que le flux de trésorerie provenant des opérations ?

Il est important de comprendre les flux de trésorerie d'exploitation (également appelés flux de trésorerie d'exploitation) - le numérateur du ratio de flux de trésorerie d'exploitation.

Le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) est l'un des chiffres les plus importants dans les comptes d'une entreprise. Il reflète le montant de trésorerie qu'une entreprise produit uniquement à partir de ses activités principales. La trésorerie d'exploitation est intensément scrutée par les investisseurs, car il fournit des informations vitales sur la santé et la valeur d'une entreprise. Si une entreprise n'atteint pas un OCF positif, l'entreprise ne peut pas rester solvable à long terme. Un OCF négatif indique qu'une entreprise ne génère pas suffisamment de revenus de ses activités principales, et doit donc générer des flux de trésorerie positifs supplémentaires provenant des activités de financement ou d'investissement.

Exemple de ratio de trésorerie d'exploitation

Les informations suivantes ont été extraites des états financiers du deuxième trimestre de la société A :

Pour calculer le ratio à la fin du deuxième trimestre :

Par conséquent, la société gagne 1,25 $ des activités d'exploitation, par dollar de passif courant. Alternativement, il peut être considéré comme, « La société A peut couvrir ses passifs courants à 1,25 fois plus. »

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Interprétation du ratio de flux de trésorerie d'exploitation

Si le rapport est inférieur à 1, l'entreprise a généré moins de liquidités d'exploitation que nécessaire pour rembourser ses dettes à court terme. Cela signale des problèmes à court terme et un besoin de plus de capitaux. Un ratio plus élevé – supérieur à 1,0 – est préféré par les investisseurs, créanciers, et analystes, car cela signifie qu'une entreprise peut couvrir ses passifs à court terme actuels et avoir encore des bénéfices. Les entreprises dont le cash-flow opérationnel est élevé ou haussier sont généralement considérées comme étant en bonne santé financière.

Points clés à retenir

• Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation est un ratio de liquidité qui mesure dans quelle mesure une entreprise peut rembourser ses passifs courants Passifs courants Les passifs courants sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont dues et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les affiche sur le avec les liquidités générées par ses activités principales.
• Ce ratio de liquidité est considéré comme une mesure précise de la liquidité à court terme, car il n'utilise que les liquidités générées par les activités de base plutôt que par toutes les sources de revenus.
• Un ratio inférieur à 1 indique des problèmes de trésorerie à court terme ; un ratio supérieur à 1 indique une bonne santé financière, car cela indique des flux de trésorerie plus que suffisants pour faire face aux obligations financières à court terme.

Apprendre encore plus:

Nous espérons que vous avez apprécié la lecture du guide CFI sur le ratio de trésorerie d'exploitation. Pour en savoir plus sur les flux de trésorerie et l'analyse financière, nous vous suggérons les ressources de la FCI suivantes :

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