Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt flottant ?

Un taux d'intérêt variable fait référence à un taux d'intérêt variable qui change au cours de la durée de la dette. C'est le contraire d'un taux d'intérêt fixe, où le taux d'intérêt reste constant pendant toute la durée de la dette. Prêts, comme les hypothèques résidentielles, Titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) Un titre adossé à des créances hypothécaires (MBS) est un titre de créance garanti par une hypothèque ou un ensemble de créances hypothécaires. Un MBS est un titre adossé à des actifs qui est négocié sur le marché secondaire, et qui permet aux investisseurs de tirer profit de l'activité hypothécaire peut être acquis à la fois à des taux d'intérêt fixes et à des taux d'intérêt variables qui s'ajustent périodiquement en fonction des conditions du marché des taux d'intérêt.

Décomposition du taux d'intérêt flottant

La variation du taux d'intérêt avec un prêt à taux variable est généralement basée sur une référence, ou « référence », taux qui échappe à tout contrôle des parties impliquées dans le contrat. Le taux de référence est généralement un taux d'intérêt de référence reconnu, tels que le taux préférentielTaux préférentielLe terme « taux préférentiel » (également appelé taux préférentiel ou taux d'intérêt préférentiel) fait référence au taux d'intérêt que les grandes banques commerciales facturent sur les prêts et les produits détenus par leurs clients ayant la cote de crédit la plus élevée., qui est le taux le plus bas que les banques commerciales facturent à leurs clients les plus solvables pour les prêts (généralement, grandes entreprises ou particuliers fortunés).

La dette à taux variable coûte souvent moins cher que la dette à taux fixe, en fonction de la courbe des taux. En compensation de la baisse des frais fixes, les emprunteurs doivent supporter un risque de taux d'intérêt plus élevé. Risque de taux d'intérêt, pour les obligations, fait référence au risque de hausse des taux dans le futur. Lorsque la courbe des taux est inversée, puis le coût de la detteCoût de la detteLe coût de la dette est le rendement qu'une entreprise fournit à ses créanciers et créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour l'analyse de l'évaluation. à taux d'intérêt flottants peut en fait être plus élevé que la dette à taux fixe. Cependant, une courbe de rendement inversée est l'exception plutôt que la norme.

Les taux variables sont plus susceptibles d'être un emprunt moins coûteux dans le cas d'un prêt à long terme, comme une hypothèque de 30 ans, parce que les prêteurs exigent des taux fixes plus élevés pour les prêts à plus long terme, en raison de l'incapacité de prévoir avec précision les conditions économiques sur une si longue période de temps. Il existe une hypothèse générale selon laquelle les taux d'intérêt augmenteront - ou, augmenter - au fil du temps,

Parfois, un taux d'intérêt variable est offert avec d'autres caractéristiques spéciales, telles que les limites du taux d'intérêt maximum pouvant être facturé, ou des limites sur le montant maximum dont le taux d'intérêt peut être augmenté d'une période d'ajustement à l'autre. Ces caractéristiques se retrouvent principalement dans les prêts hypothécaires. De telles clauses qualificatives dans le contrat de prêt visent principalement à protéger l'emprunteur contre une augmentation soudaine du taux d'intérêt à un niveau prohibitif qui entraînerait probablement un défaut de paiement de l'emprunteur.

Utilisations du taux d'intérêt variable

Il existe de nombreuses utilisations pour un taux d'intérêt variable. Certains des exemples les plus courants sont :

• Les taux d'intérêt flottants sont le plus souvent utilisés dans les prêts hypothécaires. Un taux de référenceTaux d'intérêt annuel effectifLe taux d'intérêt annuel effectif (TEAR) est le taux d'intérêt qui est ajusté pour être composé sur une période donnée. Tout simplement, l'effectif ou l'indice est suivi, avec le taux variable calculé comme, par exemple, « le taux préférentiel majoré de 1 % ».
• Les sociétés émettrices de cartes de crédit peuvent également offrir des taux d'intérêt variables. De nouveau, le taux d'intérêt variable facturé par la banque est généralement le taux préférentiel majoré d'un certain écart.
• Les prêts à taux variable sont courants dans le secteur bancaire pour les grandes entreprises clientes. Le tarif total payé par le client est déterminé en ajoutant (ou, Dans des cas rares, soustrayant) un écart ou une marge à un taux de base spécifié.

Taux de référence

L'évolution du taux d'intérêt variable est basée sur un taux de référence. Deux des taux de référence les plus couramment utilisés avec les prêts à intérêt variable sont le taux préférentiel aux États-Unis et, en Europe, le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR). Le taux variable sera égal au taux de base majoré d'un écart ou d'une marge.

Par exemple, les intérêts sur une dette peuvent être valorisés au LIBOR 6 mois + 2 %. Cela signifie simplement que, à la fin de tous les six mois, le taux pour la période suivante sera décidé sur la base du LIBOR à ce moment-là, plus l'écart de 2 %. Les taux d'intérêt variables peuvent être ajustés trimestriellement, semestriellement, ou annuellement.

Avantages du taux d'intérêt variable

Voici les avantages d'un taux d'intérêt variable :

• Généralement, les taux d'intérêt flottants sont inférieurs aux taux fixes, Par conséquent, aider à réduire le coût global d'emprunt pour le débiteur.
• Il y a toujours une chance de gains inattendus. Avec un risque plus élevé vient également la perspective de gains futurs. L'emprunteur bénéficiera d'un avantage si les taux d'intérêt baissent, car le taux variable de son prêt va baisser. Le prêteur bénéficiera d'un bénéfice supplémentaire si les taux d'intérêt augmentent, car il peut alors augmenter le taux variable facturé à l'emprunteur.

Désavantages

Voici les inconvénients potentiels d'un prêt à taux d'intérêt variable :

• Le taux d'intérêt dépend en grande partie des situations de marché qui peuvent s'avérer dynamiques et imprévisibles. D'où, le taux d'intérêt peut augmenter à un point tel que le prêt peut devenir difficile à rembourser.
• L'imprévisibilité des variations des taux d'intérêt rend la budgétisation plus difficile pour l'emprunteur. Cela rend également plus difficile pour le prêteur de prévoir avec précision les flux de trésorerie futurs.
• En période de conditions de marché défavorables, les institutions financières essaient de jouer la sécurité en faisant peser le fardeau sur les clients. Ils factureront des primes élevées par rapport au taux de référence, affectant finalement les poches des emprunteurs.

Sommaire

Les taux d'intérêt sont parmi les composantes les plus influentes de l'économie. Ils aident à façonner les décisions quotidiennes des individus et des entreprises, comme déterminer si c'est le bon moment pour acheter une maison, prendre un prêt, ou mettre de l'argent en épargne. Le niveau des taux d'intérêt est inversement proportionnel au niveau d'emprunt, lequel, à son tour, affecte l'expansion économique. Les taux d'intérêt influencent les cours des actions, marchés obligataires, et le négoce de produits dérivés.

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