Que sont les ratios financiers ?

Les ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques tirées des états financiersTrois états financiersLes trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan, et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations de base sont d'obtenir des informations significatives sur une entreprise. Les chiffres que l'on trouve sur les états financiers d'une entreprise - bilanBilanLe bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Les états financiers sont essentiels à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité., compte de résultatCompte de résultatLe compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période de temps. Le bénéfice ou, et état des flux de trésorerieCash Flow Statement​Un état des flux de trésorerie contient des informations sur la quantité de trésorerie générée et utilisée par une entreprise au cours d'une période donnée. – sont utilisées pour réaliser des analyses quantitatives et évaluer la liquidité d’une entreprise, effet de levier, croissance, marges, rentabilité, taux de rendement, évaluation, et plus.

Les ratios financiers sont regroupés dans les catégories suivantes :

• Ratios de liquidité
• Ratios de levier
• Ratios d'efficacité
• Ratios de rentabilité
• Ratios de valeur marchande

Utilisations et utilisateurs de l'analyse des ratios financiers

L'analyse des ratios financiers a deux objectifs principaux :

1. Suivre les performances de l'entreprise

La détermination des ratios financiers individuels par période et le suivi de l'évolution de leurs valeurs au fil du temps permettent de repérer les tendances susceptibles de se développer dans une entreprise. Par exemple, un ratio d'endettement croissant peut indiquer qu'une entreprise est surchargée de dettes et peut éventuellement être confrontée à un risque de défaillance.

2. Porter des jugements comparatifs sur les performances de l'entreprise

La comparaison des ratios financiers avec ceux des principaux concurrents est effectuée pour déterminer si une entreprise fonctionne mieux ou moins bien que la moyenne du secteur. Par exemple, comparer le rendement des actifs entre les entreprises aide un analyste ou un investisseur à déterminer quelle entreprise utilise le plus efficacement ses actifs.

Les utilisateurs de ratios financiers comprennent les parties externes et internes à l'entreprise :

• Utilisateurs externes: Analystes financiers, investisseurs particuliers, créanciers, concurrents, autorités fiscales, Les autorités réglementaires, et observateurs de l'industrie
• Les utilisateurs internes: Équipe de direction, des employés, et propriétaires

Ratios de liquidité

Les ratios de liquidité sont des ratios financiers qui mesurent la capacité d'une entreprise à rembourser ses obligations à court et à long terme. Les ratios de liquidité courants sont les suivants :

Le ratio actuelFormule du ratio actuelLa formule du ratio actuel est =Actif actuel / Passif actuel. Le rapport actuel, également appelé ratio de fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique que la santé financière d'une entreprise mesure la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec des actifs courants :

Ratio courant =Actif courant / Passif courant

Le rapport Acide-TestRatio Acide-TestLe rapport Acide-Test, également connu sous le nom de rapport rapide, est un ratio de liquidité qui mesure dans quelle mesure les actifs à court terme d'une entreprise peuvent couvrir les passifs courants mesure la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec des actifs rapides :

Acid-test ratio =Actifs courants – Stocks / Passifs courants

Le ratio de trésorerieCash RatioLe ratio de trésorerie, parfois appelé ratio d'actif de trésorerie, est une mesure de liquidité qui indique la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie. Par rapport à d'autres ratios de liquidité tels que le ratio courant et le ratio rapide, le ratio de trésorerie est plus strict, une mesure plus prudente mesure la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec de la trésorerie et des équivalents de trésorerie :

Ratio de trésorerie =Trésorerie et équivalents de trésorerie / Passif à court terme

Le ratio de cash-flow opérationnelRatio de cash-flow opérationnelLe ratio de cash-flow opérationnel, un ratio de liquidité, est une mesure de la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec les flux de trésorerie générés par ses activités principales. Cette mesure financière montre combien une entreprise gagne de ses activités d'exploitation, par dollar de passif courant. est une mesure du nombre de fois qu'une entreprise peut rembourser ses dettes à court terme avec les liquidités générées au cours d'une période donnée :

Ratio de cash-flow opérationnel =Cash-flow opérationnel / Passif courant

Tirer parti des ratios financiers

Ratios de levierRatios de levierUn ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, releve de revenue, ou tableau des flux de trésorerie. Le modèle Excel mesure le montant du capital provenant de la dette. En d'autres termes, Les ratios financiers de levier sont utilisés pour évaluer les niveaux d'endettement d'une entreprise. Les ratios de levier courants sont les suivants :

Le ratio d'endettementRatio d'endettementLe ratio d'endettement, également appelé taux d'endettement, est un ratio de levier qui indique le pourcentage d'actifs financés par de la dette. mesure le montant relatif des actifs d'une entreprise qui proviennent de la dette :

Ratio d'endettement =Total du passif / Total de l'actif

Le ratio d'endettement Les articles sur la finance de FinanceCFI sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre des concepts financiers importants en ligne à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles! calcule le poids de la dette totale et des passifs financiers par rapport aux capitaux propres :

Ratio d'endettement =Total du passif / Capitaux propres

Le ratio de couverture des intérêtsRatio de couverture des intérêtsLe ratio de couverture des intérêts (ICR) est un ratio financier qui est utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à payer les intérêts sur sa dette en cours. montre avec quelle facilité une entreprise peut payer ses frais d'intérêts :

Ratio de couverture des intérêts =Produits d'exploitation / Charges d'intérêts

Le ratio de couverture du service de la dette révèle la facilité avec laquelle une entreprise peut payer ses dettes :

Ratio de couverture du service de la dette =Résultat d'exploitation / Service de la dette totale

Ratios d'efficacité

Ratios d'efficacité, également appelés ratios financiers d'activité, sont utilisés pour mesurer dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs et ses ressources. Les ratios d'efficacité courants comprennent :

Le ratio de rotation des actifsAsset TurnoverLe chiffre d'affaires des actifs mesure la valeur des revenus générés par une entreprise par rapport à ses actifs totaux moyens pour un exercice donné. mesure la capacité d'une entreprise à générer des ventes à partir d'actifs :

Taux de rotation des actifs =Ventes nettes / Actif total moyen

Le taux de rotation des stocksChiffre d'affaires des stocksChiffre d'affaires des stocks, ou le taux de rotation des stocks, est le nombre de fois qu'une entreprise vend et remplace son stock de marchandises au cours d'une période donnée. Il prend en compte le coût des marchandises vendues, par rapport à son inventaire moyen sur un an ou sur une période donnée. mesure combien de fois l'inventaire d'une entreprise est vendu et remplacé sur une période donnée :

Taux de rotation des stocks =Coût des marchandises vendues / Stock moyen

Le ratio de rotation des comptes clients mesure le nombre de fois qu'une entreprise peut transformer des comptes clients en espèces sur une période donnée :

Ratio de rotation des créances =Ventes nettes à crédit / Créances moyennes

Les jours de ventes en stock ratioJours de ventes en stock (DSI) Jours de ventes en stock (DSI), parfois appelés jours d'inventaire ou jours d'inventaire, est une mesure du nombre moyen de jours ou de temps mesure le nombre moyen de jours qu'une entreprise conserve en stock avant de le vendre aux clients :

Jours de ventes en stock ratio =365 jours / Taux de rotation des stocks

Ratios de rentabilité

Ratios de rentabilitéRatios de rentabilitéLes ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (bénéfices) par rapport aux revenus, actif du bilan, les coûts d'exploitation, et les capitaux propres au cours d'une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices mesurent la capacité d'une entreprise à générer des revenus par rapport aux revenus, actif du bilan, les coûts d'exploitation, et l'équité. Les ratios financiers de rentabilité courants sont les suivants :

Le ratio de marge bruteRatio de marge bruteLe ratio de marge brute, également connu sous le nom de ratio de marge brute, est un ratio de rentabilité qui compare la marge brute d'une entreprise à son chiffre d'affaires. compare le bénéfice brut d'une entreprise à ses ventes nettes pour montrer le bénéfice qu'une entreprise réalise après avoir payé le coût des marchandises vendues :

Ratio de marge brute =Marge brute / Ventes nettes

Le ratio de marge d'exploitationOperating Profit MarginOperating Profit Margin est un ratio de rentabilité ou de performance qui reflète le pourcentage de profit qu'une entreprise tire de ses opérations, avant de soustraire les impôts et les frais d'intérêt. Il est calculé en divisant le résultat d'exploitation par le chiffre d'affaires total et en s'exprimant en pourcentage. compare le bénéfice d'exploitation d'une entreprise à ses ventes nettes pour déterminer l'efficacité d'exploitation :

Ratio de marge opérationnelle =Résultat opérationnel / Chiffre d'affaires

Le ratio de retour sur actifsReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure du retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices :

Ratio de rendement des actifs =Résultat net / Total des actifs

Le ratio de rendement des capitaux propresRendement des capitaux propres (ROE)Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel d'une entreprise (résultat net) divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (c'est-à-dire 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices :

Ratio de rentabilité des capitaux propres =Résultat net / Capitaux propres

Ratios de la valeur marchande

Les ratios de valeur marchande sont utilisés pour évaluer le cours de l'action d'une entreprise. Les ratios de valeur marchande courants comprennent les suivants :

Le ratio valeur comptable par action calcule la valeur par action d'une entreprise sur la base des capitaux propres disponibles pour les actionnaires :

Ratio valeur comptable par action =(Capitaux propres – Actions privilégiées) / Nombre total d'actions ordinaires en circulation

Le ratio de rendement du dividende mesure le montant des dividendes attribués aux actionnaires par rapport à la valeur de marché par action :

Ratio de rendement du dividende =Dividende par action / Cours de l'action

Le ratio bénéfice par action mesure le montant du bénéfice net gagné pour chaque action en circulation :

Ratio bénéfice par action =Bénéfice net / Nombre total d'actions en circulation

Le ratio cours/bénéficeRatio cours/bénéficeLe ratio cours/bénéfice (ratio P/E est la relation entre le cours de l'action d'une société et le bénéfice par action. Il donne une meilleure idée de la valeur d'une société. compare le cours de l'action d'une société à son bénéfice par action :

Ratio cours-bénéfice =Cours de l'action / Bénéfice par action

Lectures connexes

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