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Qu'est-ce que le rendement tous risques (ARY) ?

All Risks Yield (ARY) est une mesure immobilière conventionnelle qui utilise les revenus locatifs annuels pour déterminer la valeur en capital d'un investissement. L'ARY comprend à la fois les rendements bruts et nets. Le rendement net comprend la déduction de certaines dépenses – honoraires des géomètres, frais de gestionRatio des frais de gestion (RFG)Le ratio des frais de gestion (RFG) – aussi appelé simplement ratio des frais – est la commission qui doit être payée par les actionnaires d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse (FNB). Le RFG va vers le total des dépenses utilisées pour gérer ces fonds., réparations, frais de fonctionnement – ​​qui ne sont pas déduits du rendement brut. Les investisseurs et les évaluateurs utilisent ARY dans la prise de décision pour identifier les risques probables de tout investissement. La métrique offre une évaluation holistique de l'état général du marché immobilier.

Sommaire

  • All Risks Yield (ARY) montre les revenus locatifs d'un investissement en pourcentage annuel du coût de la propriété.
  • L'ARY est calculé en divisant le revenu locatif annuel par la valeur de la propriété et en multipliant la valeur par 100 % pour obtenir le résultat en pourcentage.
  • L'ARY est dérivé d'enregistrements comparables et intègre les attentes de l'investisseur en matière de croissance du capital et de revenu.

Comment calculer le rendement de tous les risques

La formule de calcul du All Risks Yield est la suivante :

Bon ARY contre mauvais ARY

Un bon rendement tous risques est relatif. Pour conclure qu'un ARY est bon ou mauvais, cela dépend d'une variété de facteurs. Un faible pourcentage de l'ARY signifie que la propriété ne dispose pas des flux de trésorerie suffisants pour couvrir les coûts opérationnels de fonctionnement de l'entité, hypothèque de serviceHypothèqueUne hypothèque est un prêt – accordé par un prêteur hypothécaire ou une banque – qui permet à un particulier d'acheter une maison. S'il est possible de contracter des emprunts pour couvrir la totalité du coût d'un logement, il est plus courant d'obtenir un prêt d'environ 80 % de la valeur de la maison. remboursements, prévoir les urgences futures, etc.

Des pourcentages plus élevés signifient que l'entreprise peut couvrir adéquatement toutes ses dépenses sans surcharger ses flux de trésorerie. Cependant, il est difficile de dire si un certain pourcentage correspond à un bon ou un mauvais ARY. Néanmoins, un rendement de 8 % et plus peut être qualifié de pourcentage minimum adéquat.

Rendement, Prix, et croissance

Le meilleur choix d'investissement doit trouver un équilibre entre le rendement, le prix, et potentiel de croissance. Un bon immeuble d'investissement doit avoir au moins 8% d'ARY, une situation géographique adaptée, croissance régulière du capital, et une demande importante des locataires. En outre, d'autres éléments essentiels dans l'investissement immobilier sont une stratégie de sortieStratégies de sortieLes stratégies de sortie sont des plans exécutés par les propriétaires d'entreprise, investisseurs, les commerçants, ou des investisseurs en capital-risque de sortir de leur position dans un actif à un moment donné, potentiel de croissance du capital, demande des locataires, et des remises réalisables.

Un stratégie de sortie est crucial dans tout investissement de sorte que s'il s'avère autre que prévu, on peut partir précipitamment. La stratégie consiste à étudier en détail la valeur de revente probable de la propriété et la facilité d'une revente. Si revendre le bien est facile (car très demandé), alors la stratégie de sortie est saine.

Aussi, les croissance du capital de la propriété que l'investisseur a l'intention d'acheter doit être une considération clé. La croissance du capital peut être extraite des preuves de la performance de la propriété dans l'historique des rapports sur les bénéfices les plus récents.

Demande du locataire est un autre facteur crucial. Demande réelle, contrairement à la demande imposée, devrait être imminente pour une opportunité d'investissement lucrative. La demande imposée signifie qu'elle est de courte durée, probablement en raison d'un rassemblement de courte durée dans un lieu donné, augmentant ainsi la demande momentanément. Une demande réelle élevée est préférée. Trouver un équilibre entre le rendement, le prix, et la croissance constitue une stratégie d'investissement parfaite.

Rendement tous risques vs taux de capitalisation

Taux de capitalisationTaux de capitalisationLe taux de capitalisation (Cap Rate) est utilisé dans l'immobilier, fait référence au taux de rendement d'une propriété basé sur le revenu d'exploitation net de la propriété est la proportion des revenus d'exploitation nets à la valeur de la propriété tandis que ARY est la proportion du revenu annuel au coût de la propriété. Le Cap Rate et l'ARY, donc, peut être utilisé en collaboration pour déterminer si un investissement est rentable.

Les évaluateurs et les investisseurs ont besoin des deux mesures pour établir les ratios du revenu d'exploitation annuel par rapport à la valeur et aux coûts totaux de gestion de la propriété par an. Plus le Cap Rate et l'ARY sont élevés, plus l'investissement est favorable à l'investisseur.

Rendement tous risques par rapport au rendement initial net

Le Rendement Initial Net est la proportion des revenus locatifs d'une propriété à la valeur d'achat totale de la propriété. Contrairement à l'ARY, le rendement initial net intègre certains aspects des coûts non récupérables dans les opérations, dont certains proviennent des coûts d'acquisition.

Le rendement initial net est fourni avec une méthode de calcul simple et constitue un indicateur clé de performance lors de l'évaluation de l'acquisition immobilière. Il donne à l'évaluateur un avantage dans l'obtention d'indicateurs sensibles de rentabilité. Cependant, l'ARY est plus utile pour indiquer les performances futures d'une propriété que le rendement initial net.

Le rendement initial net ne prend pas en compte les aspects d'évaluation essentiels tels que la situation actuelle de la demande dans un bien locatif. Par conséquent, il ne permet pas de prévoir les performances futures du bien, et c'est le point où l'ARY aide.

Aussi, le Rendement Initial Net ne montre pas d'informations sur la propriété actuelle telles que la possibilité d'augmentations de loyer à l'avenir, l'état actuel des lieux, et les réparations probables à entreprendre. Par conséquent, les deux peuvent être utilisés pour comparer l'analyse pour une meilleure inférence sur l'état d'une opportunité d'investissement.

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