Revenus récurrents

Qu'est-ce que le revenu récurrent ?

Les revenus récurrents sont la partie des revenus d'une entreprise qui devrait continuer à l'avenir. Contrairement aux ventes ponctuelles, ces revenus sont prévisibles, stable et on peut s'attendre à ce qu'elle se produise à intervalles réguliers à l'avenir avec un degré de certitude relativement élevé.

Comprendre les revenus récurrents

Entreprises, les investisseurs et analystes portent une attention particulière au chiffre d'affaires d'une entreprise, également connu comme sa ligne supérieure, inscrits au compte de résultat. La ligne du haut détermine la ligne du bas, ou profit, puisque toutes les dépenses et taxes sont soustraites des revenus pour obtenir un revenu net.

Les revenus peuvent consister en des ventes ponctuelles ou en un flux de ventes périodiques attendues. Le dernier, connu sous le nom de revenus récurrents, est très important pour les entreprises soucieuses de maintenir un flux de revenus constant et cohérent.

Points clés à retenir

• Les revenus peuvent consister en des ventes ponctuelles ou en un flux de ventes périodiques attendues, connu sous le nom de revenu récurrent.
• Les revenus récurrents peuvent apparaître sous différentes formes dans diverses industries.
• Les revenus récurrents sont considérés comme une qualité hautement souhaitable pour une entreprise.
• Cependant, il n'y a aucune garantie que les revenus récurrents dureront indéfiniment.

Exemples de revenus récurrents

Les revenus récurrents peuvent apparaître sous différentes formes dans diverses industries. Les exemples peuvent aller d'entreprises qui reçoivent des paiements mensuels de clients bloqués dans des contrats à long terme s'étendant au-delà de la période comptable actuelle à de grandes marques qui peuvent raisonnablement s'attendre à leur popularité, produits leaders du marché pour continuer à figurer en tête des listes d'achats des consommateurs pour les années à venir.

Contrats à long terme

Dans de nombreux secteurs, il est normal que les entreprises lient leurs clients à des obligations à long terme en échange de utilisation active d'un service. Par exemple, les entreprises de téléphonie mobile exigent généralement que les clients entrent deux, contrats de trois voire cinq ans avec mensualités.

Ces sociétés enregistreront ces revenus futurs car elles sont presque certaines que les paiements mensuels seront effectués sur la durée des contrats juridiquement contraignants signés par les clients.

Ils intègrent également généralement des clauses d'annulation dans leurs contrats, obligeant les clients à payer un certain montant en cas de résiliation anticipée de leur contrat. Si le fournisseur peut estimer le pourcentage d'annulation anticipée, ils peuvent prévoir avec une relative précision tous les revenus des contrats, qu'il soit rempli ou non.

Abonnements à renouvellement automatique

Abonnements Evergreen, y compris les politiques de renouvellement automatique telles que Microsoft Corp. (MSFT) Office 365, Enregistrements antivirus Norton/McAfee, services cloud, diffusion de musique, enregistrements de domaine Internet, publications d'actualités imprimées ou numériques, etc. sont d'autres exemples de sources de revenus récurrentes pour une entreprise.

Les entreprises sont sûres de percevoir ces paiements jusqu'à ce que les clients résilient leur abonnement. Revenu mensuel récurrent, une métrique importante pour les entreprises payantes, est calculé en multipliant le nombre total d'utilisateurs payants par le revenu moyen par utilisateur (ARPU).

Ventes croisées de produits supplémentaires

Les entreprises qui vendent des produits qui ne peuvent être utilisés qu'avec d'autres accessoires fabriqués par la même entreprise peuvent souvent compter sur des revenus prévisibles à l'avenir.

Par exemple, un bâton de brosse de cuvette de toilette qui ne peut être utilisé qu'avec des brosses à récurer spécifiques, un bâton de rasage qui s'adapte uniquement aux rasoirs personnalisés, une cafetière personnelle qui n'accepte qu'une seule marque de tasses, et autres nécessiteront toujours des recharges, dont les ventes constituent des revenus récurrents pour les entreprises.

De grandes marques avec des bases de clients fidèles

Les entreprises ayant une marque établie sur son marché ont une base de clients fidèles qui sont très susceptibles de continuer à acheter ses produits. Un bon exemple est Coca-Cola Co. (KO).

Les boissons du fabricant de boissons gazeuses sont consommées par les clients du monde entier plusieurs fois par jour. Depuis des décennies, ses produits ont été achetés suffisamment fréquemment pour que Coca-Cola puisse indiquer avec une assurance raisonnable le nombre de bouteilles ou de canettes qu'elle continuera probablement à vendre à l'avenir.

Considérations particulières

De nombreux experts du marché considèrent les revenus récurrents comme une qualité hautement souhaitable. Ils rendent une entreprise plus stable et prévisible, tant sur le plan opérationnel que financier, réduire le risque que les affaires prennent un virage drastique d'un mois à l'autre.

Cette stabilité a généralement un coût. Les investisseurs sont régulièrement disposés à payer plus cher les bénéfices générés par les entreprises aux revenus récurrents car leurs prévisions sont jugées plus fiables. Bien sûr, cela signifie également que tout signe de baisse des ventes peut inciter à plus de panique. Les contrats finissent par se terminer et la fortune de l'entreprise et la force du marché peuvent fluctuer au fil du temps à mesure que les habitudes des consommateurs changent et que de nouveaux concurrents entrent sur le marché.