Comment calculer le FCFE à partir du revenu net

Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)Le flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui est disponible pour être potentiellement distribué aux actionnaires. Il est calculé comme la trésorerie provenant des opérations moins les dépenses en capital. Ce guide fournira une explication détaillée de pourquoi c'est important et comment le calculer et plusieurs peuvent être calculés à l'aide du revenu netRevenu netLe revenu net est un élément de ligne clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers principaux. Bien qu'il soit atteint ainsi qu'en utilisant la formule Free Cash Flow to the Firm (FCFF)Free Cash Flow to Firm (FCFF)FCFF, ou Free Cash Flow to Firm, est le flux de trésorerie disponible pour tous les bailleurs de fonds d'une entreprise. détenteurs de la dette, actionnaires privilégiés, actionnaires ordinaires. C'est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui peut être potentiellement distribué aux actionnaires de l'entreprise. Lors de l'utilisation d'une méthode d'évaluation intrinsèque telle que le modèle d'évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF)Formule DCF de flux de trésorerie actualisésCet article décompose la formule DCF en termes simples avec des exemples et une vidéo du calcul. Apprendre à déterminer la valeur d'une entreprise., un analyste peut utiliser le FCFE comme flux de trésorerie de l'entrepriseFlux de trésorerieLe flux de trésorerie (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent d'une entreprise, institution, ou l'individu a. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant d'argent (monnaie) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de capacités de génération de FC.

Le FCFE est différent du Free Cash Flow de l'entreprise (FCFF), qui indique le montant de trésorerie généré pour tous les détenteurs de titres de la société (à la fois les investisseurs et les prêteurs).

FCFE de la formule du revenu net

Le flux de trésorerie disponible sur fonds propres (FCFE) peut être calculé de plusieurs manières. Pour calculer le FCFE à partir du résultat net, nous devons examiner la formule et la décomposer. Voici la formule pour calculer le FCFE à partir du résultat net :

FCFE =Résultat net + Amortissements et amortissements – CapEx – ΔFonds de roulement + Emprunt net

Cependant, Le FCFE est généralement dérivé en utilisant la formule des flux de trésorerie disponibles à l'entreprise (FCFF). Pour concilier cela, Voyons comment nous obtenons le FCFE du FCFF. Voici la formule du FCFF :

FCFF =Résultat net + Amortissements et amortissements – CapEx – ΔFonds de roulement + Charges d'intérêts (1 – t)

Où:

• FCFF – Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise
• Dépenses d'investissement – Dépenses en capital
• Fond de roulement – Variation nette du BFR
• t - Taux d'imposition

Notez que FCFE et FCFF partagent des termes très similaires tels que amortissement, dépenses en capital, et les variations du fonds de roulement. La principale différence entre le FCFF et le FCFE est l'impact des frais d'intérêts et de leurs boucliers fiscaux. Bouclier fiscal Un bouclier fiscal est une déduction autorisée du revenu imposable qui se traduit par une réduction des impôts dus. La valeur de ces boucliers dépend du taux d'imposition effectif de la société ou du particulier. Les dépenses communes déductibles comprennent l'amortissement, amortissement, les versements hypothécaires et les intérêts débiteurs. Par conséquent, le FCFE peut être calculé à l'aide de la formule FCFF :

FCFE =FCFF + Emprunt Net – Charges d'Intérêts (1 – t)

FCFE à partir de la formule du revenu net et des états financiers

Un analyste qui calcule les flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres dans un modèle financier doit être capable de naviguer rapidement dans les états financiers d'une entreprise. La raison principale est que toutes les données requises pour le calcul de la métrique sont tirées des états financiers. Les conseils ci-dessous vous aideront à intégrer rapidement et correctement le FCFE du calcul du revenu net dans un modèle financier.

1. Revenu net: Le résultat net (également appelé résultat net) se trouve au bas du compte de résultat. En outre, le résultat net est repris dans le tableau des flux de trésorerie dans le calcul des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation. Chaque calcul des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation commence par le résultat net. Étant donné que de nombreuses autres données sont également extraites du tableau des flux de trésorerie, il est recommandé d'utiliser l'état financier pour lier le résultat net aux calculs du FCFE.
2. Dépréciation et amortissement: La dotation aux amortissements est enregistrée au compte de résultat de la société dans la rubrique Charges. La section suit le bénéfice brut de l'entreprise. Semblable au revenu net, la charge de dépréciation et d'amortissement est également indiquée dans le tableau des flux de trésorerie dans la section Trésorerie d'exploitation.
3. CapEx : Les dépenses en capital (CapEx) peuvent être trouvées sur le tableau des flux de trésorerie dans la section Cash from Investing.
4. Variation du fonds de roulement (peut également être désigné par « fonds de roulement ») est calculé dans le tableau des flux de trésorerie de l'entreprise dans la section Trésorerie provenant des opérations.
5. Dette nette : Le montant de la dette nette se trouve également sur le tableau des flux de trésorerie sous la section Cash from Investing.

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