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Qu'est-ce que le bilan ?

Le bilan est l'un des trois états financiers fondamentauxTrois états financiersLes trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan, et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations de base sont et sont essentielles à la fois pour la modélisation financièreQu'est-ce que la modélisation financièreLa modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Présentation de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle. et comptabilité. Le bilan présente le total des actifs de l'entreprise et le mode de financement des actifs, soit par emprunt, soit par capitaux propres. Il peut également être appelé état de la valeur nette ou état de la situation financière. Le bilan est basé sur l'équation fondamentale : Actif =Passif + Capitaux propres .

Image :Cours d'analyse financière de la FCI

En tant que tel, le bilan est divisé en deux côtés (ou sections). Le côté gauche du bilan décrit tous les actifs d'une entrepriseTypes d'actifsLes types d'actifs courants comprennent les actifs courants, non courant, physique, intangible, en fonctionnement, et non opérationnel. Identifier correctement et. Sur le côté droit, le bilan présente les passifs de l'entrepriseTypes de passifsIl existe trois principaux types de passifs :à court terme, non courant, et les passifs éventuels. Les passifs sont des obligations légales ou des dettes et des capitaux propresCapitaux propres Les capitaux propres (également appelés capitaux propres) sont un compte du bilan d'une entreprise qui se compose du capital-actions plus.

Les actifs et les passifs sont séparés en deux catégories :les actifs/passifs courants et les actifs/passifs non courants (à long terme). Des comptes plus liquides, tels que l'inventaire, Espèces, et fournisseurs, sont placés dans la section courante avant les comptes illiquides (ou non courants) tels que Plant, Biens, et équipement (PPE) et dette à long terme.

Exemple de bilan

Vous trouverez ci-dessous un exemple du bilan 2017 d'Amazon tiré du cours d'étude de cas Amazon de CFI. Comme vous le verrez, cela commence par les actifs courants, puis les actifs non courants, et l'actif total. En dessous se trouvent le passif et les capitaux propres, qui comprend les passifs courants, passifs non courants, et enfin les capitaux propres.

Exemple :le bilan d'Amazon.com

Consultez le site Web des relations avec les investisseurs d'Amazon pour consulter le bilan complet et le rapport annuel.

Téléchargez le modèle gratuit

Entrez votre nom et votre e-mail dans le formulaire ci-dessous et téléchargez le modèle gratuit maintenant ! Vous pouvez utiliser le fichier Excel pour saisir les chiffres de n'importe quelle entreprise et mieux comprendre le fonctionnement des bilans.

Modèle de bilanCe modèle de bilan vous fournit une base pour construire l'état financier de votre propre entreprise indiquant le total des actifs, passif et capitaux propres. Le bilan est basé sur l'équation fondamentale :Actif =Passif + Capitaux propres A l'aide de ce modèle, vous pouvez ajouter et supprimer des éléments de campagne sous ea

Comment le bilan est structuré

Bilans, comme tous les états financiers, aura des différences mineures entre les organisations et les industries. Cependant, il existe plusieurs « seaux » et postes qui sont presque toujours inclus dans les bilans communs. Nous passons brièvement en revue les éléments de ligne couramment trouvés sous Actifs actuels, Actifs à long terme, Passif actuel, Passif à long terme, et l'équité.

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Actifs actuels

Trésorerie et équivalentsCash EquivalentsLa trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, acceptations bancaires

Le plus liquide de tous les actifs, espèces, apparaît sur la première ligne du bilan. Les équivalents de trésorerie sont également regroupés sous ce poste et comprennent les actifs qui ont des échéances à court terme inférieures à trois mois ou les actifs que la société peut liquider à court terme, tels que les titres négociablesTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction émis soit pour des titres de participation soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion. Les entreprises divulguent généralement les équivalents qu'elles incluent dans les notes de bas de page du bilan.

Comptes clientsComptes clientsLes comptes clients (AR) représentent les ventes à crédit d'une entreprise, qui n'ont pas encore été récupérés auprès de ses clients. Les entreprises permettent

Ce compte comprend le solde de tous les revenus des ventes encore à crédit, net de toute provision pour créances douteuses (qui génère une charge de créances irrécouvrables). Au fur et à mesure que les entreprises recouvrent leurs créances, ce compte diminue, et les espèces augmentent du même montant.

InventaireInventaireInventaire est un compte d'actif courant figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, travaux en cours, et les produits finis qu'un

L'inventaire comprend les quantités de matières premières, marchandises en cours, et produits finis. L'entreprise utilise ce compte lorsqu'elle déclare des ventes de marchandises, généralement sous le coût des marchandises vendues dans le compte de résultat. Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et ses pertes sur une période de temps. Le bénéfice ou

Actifs non courants

Plante, Biens, et équipement (PP&E)PP&E (Propriété, Usine et équipement) PPE (Propriété, Plante, et équipement) est l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont impactées par les Capex,

Biens, Plante, et les équipements (également connus sous le nom d'immobilisations corporelles) capturent les immobilisations corporelles de l'entreprise. Le poste est noté net des amortissements cumulés. Certaines entreprises classeront leurs immobilisations corporelles selon les différents types d'actifs, comme la Terre, Imeuble, et divers types d'équipement. Tous les immobilisations corporelles sont amortissables à l'exception des terrains.

Immobilisations incorporellesImmobilisations incorporellesSelon les IFRS, les immobilisations incorporelles sont identifiables, actifs non monétaires sans substance physique. Comme tous les actifs, actifs incorporels

Ce poste comprend l'ensemble des immobilisations incorporelles de la société, qui peuvent être identifiables ou non. Les actifs incorporels identifiables comprennent les brevets, licences, et formules secrètes. Les actifs incorporels non identifiables comprennent la marque et le goodwill.

Passif actuel

Comptes à payerComptes à payer Les comptes à payer sont un passif encouru lorsqu'une organisation reçoit des biens ou des services de ses fournisseurs à crédit. Les comptes créditeurs sont

Comptes fournisseurs, ou AP, est le montant qu'une entreprise doit à ses fournisseurs pour des articles ou des services achetés à crédit. Au fur et à mesure que l'entreprise rembourse ses AP, il diminue avec une diminution d'un montant égal au compte de caisse.

Dette courante/effets à payerDette couranteSur un bilan, les dettes actuelles sont les dettes à payer dans un délai d'un an (12 mois) ou moins. Il est répertorié comme un passif courant et fait partie de

Comprend les obligations non-AP qui sont dues dans un délai d'un an ou dans un cycle d'exploitation pour l'entreprise (selon la plus longue des deux). Les billets à payer peuvent également avoir une version à long terme, qui comprend des obligations d'une maturité supérieure à un an.

Partie courante de la dette à long termePartie courante de la dette à long termeLa partie courante de la dette à long terme est la partie de la dette à long terme exigible dans un délai d'un an. La dette à long terme a une échéance de

Ce compte peut être ou non regroupé avec le compte ci-dessus, Dette actuelle. Bien qu'ils puissent sembler similaires, la part courante de la dette à long terme est précisément la part exigible dans l'année d'une dette dont l'échéance est supérieure à un an. Par exemple, si une entreprise contracte un emprunt bancaire remboursable en 5 ans, ce compte comprendra la partie de ce prêt due l'année suivante.

Passifs non courants

Obligations PayableBond PayablesLes obligations payables sont générées lorsqu'une entreprise émet des obligations pour générer des liquidités. Les obligations à payer font référence au montant amorti qu'un émetteur d'obligations

Ce compte comprend le montant amorti des obligations émises par la société.

Échéancier de la dette à long termeUn échéancier de la dette présente toutes les dettes d'une entreprise dans un échéancier basé sur son échéance et son taux d'intérêt. En modélisation financière, flux de charges d'intérêts

Ce compte comprend le montant total de la dette à long terme (excluant la partie courante, si ce compte est présent en passif courant). Ce compte est dérivé de l'échéancier de la detteÉchéancier de la detteUn échéancier de la dette présente toutes les dettes d'une entreprise dans un échéancier basé sur son échéance et son taux d'intérêt. En modélisation financière, les flux de charges d'intérêts, qui présente l'ensemble de l'encours de la dette de l'entreprise, les frais d'intérêts, et le remboursement du capital pour chaque période.

Capitaux propres

Capital socialCapital socialCapital social (capital des actionnaires, capitaux propres, capital d'apport, ou capital libéré) est le montant investi par

Il s'agit de la valeur des fonds que les actionnaires ont investis dans l'entreprise. Lors de la création d'une entreprise, les actionnaires mettront généralement en espèces. Par exemple, un investisseur crée une entreprise et la sème avec 10 millions de dollars. La trésorerie (un actif) augmente de 10 M$, et le capital social (un compte de capitaux propres) augmente de 10 millions de dollars, équilibrer le bilan.

Des bénéfices non répartis

Il s'agit du montant total du revenu net que l'entreprise décide de conserver. A chaque période, une entreprise peut verser des dividendes sur son résultat net. Tout montant restant (ou excédant) est ajouté (déduit) des bénéfices non distribués.

Comment le bilan est-il utilisé dans la modélisation financière ?

Cette déclaration est un excellent moyen d'analyser la situation financière d'une entrepriseAnalyse des états financiersComment effectuer une analyse des états financiers. Ce guide vous apprendra à effectuer une analyse des états financiers du compte de résultat, . Un analyste peut généralement utiliser le bilan pour calculer de nombreux ratios financiersRatios de levier Un ratio de levier indique le niveau d'endettement contracté par une entité commerciale par rapport à plusieurs autres comptes de son bilan, releve de revenue, ou tableau des flux de trésorerie. Modèle Excel qui aide à déterminer les performances d'une entreprise, à quel point une entreprise est-elle liquide ou solvable, et à quel point c'est efficace.

Les changements dans les comptes de bilan sont également utilisés pour calculer les flux de trésorerie dans le tableau des flux de trésorerie.Cash Flow Statement​Un tableau des flux de trésorerie contient des informations sur la quantité de trésorerie générée et utilisée par une entreprise au cours d'une période donnée. Par exemple, un changement positif de plante, biens, et l'équipement est égal aux dépenses en capital moins les dépenses d'amortissement. Si la charge d'amortissement est connue, les dépenses en capital peuvent être calculées et incluses en tant que sortie de trésorerie dans les flux de trésorerie provenant de l'investissement dans le tableau des flux de trésorerie.

Capture d'écran du cours d'analyse financière de la FCI.

Importance du bilan

Le bilan est un état financier très important pour de nombreuses raisons. Il peut être examiné seul et en conjonction avec d'autres états tels que le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie pour obtenir une image complète de la santé d'une entreprise.

Quatre importants indicateurs de performance financière comprendre:

  1. Liquidité – Comparer les actifs courants d'une entreprise à ses passifs courants donne une image de la liquidité. Les actifs courants doivent être supérieurs aux passifs courants, afin que l'entreprise puisse couvrir ses obligations à court terme. Le ratio actuelFormule du ratio actuelLa formule du ratio actuel est =Actif actuel / Passif actuel. Le rapport actuel, également appelé ratio de fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique la santé financière d'une entreprise et Quick RatioQuick RatioLe Quick Ratio, également connu sous le nom de test acide, Les mesures de la capacité d'une entreprise à payer ses dettes à court terme avec des actifs facilement convertibles en espèces sont des exemples de mesures financières de liquidité.
  2. Effet de levier – Regarder comment une entreprise est financée indique de quel levier elle dispose, qui à son tour indique le niveau de risque financier que prend l'entreprise. Comparaison de la dette aux capitaux propres Les articles sur la finance de FinanceCFI sont conçus comme des guides d'auto-apprentissage pour apprendre des concepts financiers importants en ligne à votre propre rythme. Parcourez des centaines d'articles! et la dette par rapport au capital total sont des moyens courants d'évaluer l'effet de levier sur le bilan.
  3. Efficacité – En utilisant le compte de résultat en liaison avec le bilan, il est possible d'évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs. Par exemple, en divisant le chiffre d'affaires par le total moyen des actifs, on obtient le ratio de rotation des actifs. Ratio des actifs fixes. Ce ratio divise les ventes nettes en immobilisations nettes, sur une période annuelle. Les immobilisations nettes comprennent le montant des biens, plante, et l'équipement moins l'amortissement cumulé pour indiquer l'efficacité avec laquelle l'entreprise transforme les actifs en revenus. En outre, le cycle du fonds de roulementCycle du fonds de roulementLe cycle du fonds de roulement d'une entreprise est le temps qu'il faut pour convertir le fonds de roulement net total (l'actif courant moins courant montre à quel point une entreprise gère bien sa trésorerie à court terme.
  4. Taux de rendement – Le bilan peut être utilisé pour évaluer dans quelle mesure une entreprise génère des rendements. Par exemple, la division du revenu net par les capitaux propres produit un rendement des capitaux propresLe rendement des capitaux propres (ROE) Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel d'une entreprise (revenu net) divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux ( soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. (CHEVREUIL), et en divisant le revenu net par le total des actifs produit le retour sur les actifs Le retour sur les actifs et la formule ROA Formule ROA. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure du retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. (ROA), et en divisant le revenu net par la dette plus les capitaux propres donnent le rendement du capital investiLe retour sur le capital investi Le retour sur le capital investi - ROIC - est une mesure de rentabilité ou de performance du rendement obtenu par ceux qui fournissent du capital, à savoir, les obligataires et les actionnaires de l'entreprise. Le ROIC d'une entreprise est souvent comparé à son WACC pour déterminer si l'entreprise crée ou détruit de la valeur. (ROIC).

Tous les ratios et mesures ci-dessus sont traités en détail dans le cours d'analyse financière de la FCI.

Vidéo Explication du Bilan

Vous trouverez ci-dessous une vidéo qui couvre rapidement les concepts clés décrits dans ce guide et les principales choses que vous devez savoir sur un bilan, les éléments qui le composent, et pourquoi c'est important.

Comme discuté dans la vidéo, l'équation Actif =Passif + Capitaux propres doit toujours être satisfait !

En savoir plus sur les états financiers

Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière en tant qu'analyste financier, ces ressources supplémentaires de la FCI seront utiles :

  • Compte de résultat Compte de résultat Le compte de résultat est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et pertes sur une période de temps. Le bénéfice ou
  • Passif à court terme Passif à court terme Les passifs à court terme sont des obligations financières d'une entité commerciale qui sont dues et payables dans un délai d'un an. Une entreprise les montre sur le
  • Trois états financiersTrois états financiersLes trois états financiers sont le compte de résultat, le bilan, et l'état des flux de trésorerie. Ces trois déclarations fondamentales sont
  • Modèle à trois états financiersModèle à trois étatsUn modèle à trois états relie le compte de résultat, bilan, et l'état des flux de trésorerie dans un modèle financier connecté de manière dynamique. Exemples, guider