Bénéfice comptable vs. bénéfice économique

Le bénéfice comptable est le résultat net d'une entreprise sur son compte de résultat, État des résultats L'état des résultats est l'un des principaux états financiers d'une entreprise qui montre ses profits et ses pertes sur une période de temps. Le profit ou alors que le profit économique est la valeur des flux de trésorerie générés au-dessus de tous les autres coûts d'opportunitéCoût d'opportunitéLe coût d'opportunité est l'un des concepts clés de l'étude de l'économie et prévaut dans divers processus décisionnels. Les. Ce guide vous aidera à bien comprendre le profit comptable par rapport au profit économique, et bien qu'ils puissent sembler similaires, ils sont en fait assez différents.

Qu'est-ce que le bénéfice comptable ?

Le bénéfice comptable est le revenu netRevenu netLe revenu net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers principaux. Alors qu'il est arrivé à ce qu'une entreprise génère, trouve au bas de son compte de résultat. Le chiffre comprend tous les revenus générés par l'entreprise et déduit toutes les dépenses pour arriver au résultat net.

Les sources courantes de revenus comprennent la vente de biens et de services, perception de dividendes ou d'intérêts, et les revenus locatifs, pour n'en nommer que quelques-uns.

Les types courants de dépenses incluent le coût des marchandises vendues (COGS)Coût des marchandises vendues (COGS)Le coût des marchandises vendues (COGS) mesure le « coût direct » engagé dans la production de tout bien ou service. Il comprend le coût du matériel, direct, frais de marketing et de publicité, salaires et avantages sociaux, voyager, divertissement, commissions de ventes, louer, dépréciation et amortissement, l'intérêt, et impôts.

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Exemple de bénéfice comptable

Vous trouverez ci-dessous un exemple montrant le compte de résultat consolidé d'Amazon pour 2017 (également appelé compte de résultat ou compte de résultat).

Dans l'exemple, vous pouvez clairement voir comment l'état commence par les revenus (ventes), puis déduit toutes les dépenses pour arriver au revenu net (c'est-à-dire le bénéfice comptable). En 2017, le chiffre était de 3,0 milliards de dollars pour Amazon.

Apprenez-en plus dans le cours d'analyse financière de CFI.

Profit économique

Le profit économique diffère assez sensiblement du profit comptable. Au lieu de regarder le revenu net, le profit économique considère le cash-flow libre d'une entreprise, qui est le montant réel d'argent généré par une entreprise. En raison des principes de comptabilité d'exercice, le chiffre est souvent sensiblement différent du bénéfice comptable.

Par ailleurs, une fois le free cash-flow de l'entreprise calculé, il doit ensuite prendre en compte le coût d'opportunité que les dirigeants de l'entreprise peuvent s'attendre à gagner sur des alternatives comparables.

En savoir plus dans le Guide de la valeur ajoutée économique de CFIValeur ajoutée économique (EVA)La valeur ajoutée économique (EVA) montre que la création de valeur réelle se produit lorsque les projets génèrent des taux de rendement supérieurs à leur coût du capital et cela augmente la valeur pour les actionnaires. La technique du revenu résiduel qui sert d'indicateur de la rentabilité en partant du principe que la rentabilité réelle se produit lorsque la richesse est.

Exemple de profit économique

Par exemple, imaginez qu'une entreprise a deux choix :investir 1 $, 000 dans une nouvelle gamme de produits de t-shirts (Projet #1) ou investir 1 $, 000 dans une nouvelle gamme de chaussettes (Projet #2). Le projet #1 aura des revenus de 200 $ et des coûts de 125 $, tandis que le projet #2 aura des revenus de 300 $ et des coûts de 280 $.

Vous trouverez ci-dessous un exemple de calcul (simplifié) de la façon de calculer le profit économique de chaque projet.

La première étape consiste à calculer le cash-flow de chaque projet. Pour une explication détaillée de la façon d'effectuer le calcul, voir Ultimate Cash Flow Guide de CFIThe Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, FC, FCF, FCFE, FCFF)C'est le guide des flux de trésorerie ultime pour comprendre les différences entre l'EBITDA, Flux de trésorerie d'exploitation (FC), Free Cash Flow (FCF), Free Cash Flow sans effet de levier ou Free Cash Flow to Firm (FCFF). Apprendre la formule pour calculer chacun et les dériver d'un compte de résultat, bilan ou état des flux de trésorerie.

L'étape suivante consiste à faire la différence entre les flux de trésorerie de chaque projet et à les comparer pour voir lequel génère le plus de profit économique.

Comme tu peux le voir, Le projet #2 génère un profit économique positif, par rapport au projet #1. Apprenez-en plus dans les cours de modélisation financière de CFI.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu ce guide pour comprendre le profit comptable par rapport au profit économique. La mission de CFI est d'aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Devenir Analyste Certifié en Modélisation et Valorisation Financière (FMVA)®La certification Analyste en Modélisation et Valorisation Financière (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance. Inscrivez-vous aujourd'hui ! Ces ressources supplémentaires de la FCI seront utiles :

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