Comment calculer le taux de rendement annuel d'une obligation

Le taux de rendement annuel d'une obligation représente le profit que vous en avez tiré au cours de l'année. Il est exprimé sous forme de pourcentage. Si vous connaissez le taux du coupon de votre obligation, sa valeur au cours de l'année et le taux d'inflation annuel, vous pouvez calculer à la fois le taux de rendement nominal et le taux de rendement réel que vous avez obtenu sur une obligation.

Taux de rendement nominal annuel

Le taux de rendement nominal représente le taux de profit réel que vous avez réalisé sur une obligation au cours de l'année. Son calcul comporte trois étapes.

1. Déterminer combien d'intérêt vous avez gagné sur l'obligation au cours de l'année en multipliant sa valeur nominale par son taux de coupon. Par exemple, si vous avez un $1, 000 obligations avec un taux de coupon de 4 pour cent, vous gagneriez 40 $ d'intérêts chaque année.
   
2. Calculer combien la valeur de l'obligation s'est appréciée pendant l'année. Regardez à combien se vendait l'obligation le 1er janvier le début de l'année, sur un marché obligataire. Vérifiez à nouveau son prix le 31 décembre de la même année. Par exemple, si l'obligation se vendait 1 $, 000 le 1er janvier et 1 $, 030 le 31 décembre l'appréciation annuelle pour l'année civile est de 30 $.
3. Ajoutez les intérêts gagnés à l'appréciation du prix et divisez-le par le prix de l'obligation au début de l'année. Dans notre exemple, ce serait 40 $ d'intérêts plus 30 $ d'appréciation - ou 70 $ - divisés par le prix de départ de l'obligation - 1 $, 000 -- pour un Taux de rendement annuel de 7 % .

Taux de rendement réel annuel

Vous pouvez également calculer le taux de rendement réel d'une obligation. Le taux de rendement réel représente le taux de profit que vous avez réalisé ajusté pour les effets de l'inflation - en d'autres termes, le taux de profit que vous auriez réalisé s'il n'y avait pas eu d'inflation au cours de l'année.

1. Déterminez votre taux de rendement nominal et ajoutez un au pourcentage. Dans notre exemple, ce serait un plus 7 pour cent, ou 1.07 .
   
2. Détermine le taux d'inflation pour l'année. Vous pouvez trouver ces données à partir d'une source comme USInflationCalculator.com, qui tire des données du Bureau of Labor Statistics. Par exemple, si vous calculez le taux de rendement réel pour l'année civile 2014, le taux d'inflation de fin d'année -- noté dans la colonne de décembre -- est de 0,8 pour cent.
3. Ajoutez un au taux d'inflation. Dans notre exemple, ce serait 1.008 .
4. Divisez votre total de l'étape 1 par votre total de l'étape 3 et soustrayez un. Dans notre exemple, ce serait 1,07 divisé par 1,008 -- ou 1,062 --- moins un pour un total de 0,062. Votre taux de rendement annuel réel sur votre obligation, ajusté pour l'inflation de 0,8 pour cent qui s'est produite au cours de l'année, est 6,2 pour cent.