Comment calculer le facteur de remise ou la valeur du taux de remise

La valeur temporelle de l'argent

L'un des principes de base de l'investissement est qu'un dollar aujourd'hui vaut plus qu'un dollar demain. Par exemple, dites que vous avez le choix de recevoir 100 $ aujourd'hui ou de recevoir 100 $ dans un an. Pendant l'année, vous pouvez investir les 100 $ reçus aujourd'hui à un taux de 5 %. Cela signifie que vous aurez 105 $ à la fin de l'année. Étant donné le choix d'avoir 105 $ à la fin de l'année ou d'attendre d'obtenir les 100 $ d'origine à la fin de l'année, vous prendriez probablement les 105 $.

En raison de la différence de valeur créée par le timing, les investisseurs et les analystes financiers actualisent les flux de trésorerie futurs pour les traduire en valeur actuelle en dollars. C'est ce qu'on appelle la valeur actuelle.

Calcul des taux d'escompte

Le taux d'actualisation ou facteur d'actualisation est un pourcentage qui représente la valeur temporelle de l'argent pour un certain flux de trésorerie. Pour calculer un taux d'actualisation pour un flux de trésorerie, vous aurez besoin de connaître le taux d'intérêt le plus élevé que vous pourriez obtenir sur un investissement similaire ailleurs. Pour calculer le facteur d'actualisation d'un flux de trésorerie dans un an, divisez 1 par le taux d'intérêt plus 1. Par exemple, si le taux d'intérêt est de 5 %, le facteur d'actualisation est de 1 divisé par 1,05, ou 95 pour cent.

Pour les flux de trésorerie futurs, la formule est 1/(1+i)^n, où m est égal au nombre d'années dans le futur où vous recevrez le flux de trésorerie. Dans ce scénario, le taux d'actualisation pour un cash-flow à deux ans est de 1 divisé par 1,05 au carré, ou 91 pour cent.

Appliquer des taux de remise

Pour appliquer un taux d'actualisation, multiplier le facteur par la valeur future des flux de trésorerie attendus. Par exemple, si vous vous attendez à recevoir 4 $, 000 en un an et le taux d'actualisation est de 95 pour cent, la valeur actuelle du flux de trésorerie est de 3 $, 800. Gardez à l'esprit que les flux de trésorerie à des intervalles de temps différents ont tous des taux d'actualisation différents. Par exemple, si vous prévoyez 4 $ supplémentaires, 000 en deux ans, que les flux de trésorerie doivent être multipliés par le taux d'actualisation sur deux ans — dans ce scénario, 91 % — pour une valeur actuelle de 3 $, 640.

Trouver la valeur actuelle nette

Finalement, les taux d'actualisation que vous calculez vous permettent de déterminer la valeur actuelle nette d'une opportunité d'investissement. Pour calculer la valeur actuelle nette d'un investissement, additionner la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie positifs et soustraire la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie négatifs. Par exemple, dire que l'investissement que vous envisagez nécessite une mise de fonds initiale de 7 $, 000 et vous fournira deux flux de trésorerie de 4 $, 000 à la fin de la première année et à la fin de la deuxième année. À un taux d'intérêt de 5 %, la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie est de 3 $, 800 plus 3 $, 640 moins 7 $, 000. La valeur actuelle nette de cet investissement serait de 440 $.