Comment acheter sur marge

Investir est une formule simple :investir plus pour gagner plus. C'est du moins ce que vous espérez qu'il arrive. Mais si vous n'avez pas beaucoup de capital sous la main, vous pourriez être déçu des bénéfices de votre portefeuille. Ne serait-il pas formidable si vous pouviez emprunter de l'argent investir? C'est un risque très élevé, stratégie d'investissement à haut rendement appelée achat sur marge.

Que signifie acheter sur marge ?

L'achat sur marge consiste à emprunter de l'argent à une banque ou à un courtier pour acheter des titres. C'est un type d'effet de levier que vous pouvez utiliser pour acheter plus d'actifs que vous ne pourriez le faire vous-même. C'est une stratégie d'investissement à haut risque, car vous pourriez perdre plus d'argent que vous n'en avez vous-même.

La marge fait référence au montant que vous devez emprunter pour la transaction. Par exemple, vous pouvez mettre 65 pour cent et financer les 35 pour cent restants d'un achat. Le 35 pour cent est la marge. L'actif de la transaction (généralement un titre comme les actions, obligations, ou fonds) est la garantie. La banque ou le courtier qui vous prête de l'argent peut prendre la garantie si vous ne remboursez pas le prêt.

Pourquoi acheter sur marge ? Parce qu'il amplifie votre pouvoir d'achat. Si vous pouvez investir plus, alors vous pouvez potentiellement gagner de meilleurs rendements. Cela signifie également que vous pouvez perdre plus.

Maintenant, en théorie, si votre sécurité prend de la valeur, tu le vends, rembourser votre prêt et conserver les gains. La réalité est que parfois il n'y a pas de gains, mais au contraire il y a des pertes. Cela signifie non seulement que vous perdez votre argent, mais que vous devez également à la banque ou au courtier pour l'argent que vous avez emprunté. Lorsque vous achetez sur marge, vous prenez une décision spéculative avec de l'argent que vous n'avez pas. C'est pourquoi vous devez faire preuve d'une extrême prudence avant d'acheter sur marge et comprendre les risques.

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Exemple d'achat sur marge

Pour vous aider à comprendre comment fonctionne l'achat sur marge, passons en revue un exemple simple.

Jean dépose 5 $, 000 dans son compte sur marge. Il est tenu de verser 50% du prix d'achat, ce qui signifie qu'il peut emprunter 5 $ supplémentaires, 000. Il a maintenant 10 $, 000 000 de pouvoir d'achat qu'il utilise pour acheter un titre. La valeur du titre augmente de 3 %, ce qui lui rapporte 300 $. Il vend ensuite le titre et rembourse les 5 $, 000 qu'il a emprunté.

John n'aurait gagné que 150 $ de son investissement s'il n'avait investi que l'argent qu'il avait en main. Mais dans cet exemple, il a pu emprunter deux fois plus. Ainsi, il pourrait en profiter deux fois plus.

Vous pouvez également utiliser la marge pour emprunter des titres (au lieu de simples espèces). Vous pouvez le faire si vous pensez qu'une action est surévaluée, donc vous empruntez des actions du stock et les vendez immédiatement. Si le cours de l'action baisse, vous rachetez les actions au prix inférieur, les rendre au prêteur (qui rembourse votre dette), et gardez la différence. C'est ce qu'on appelle la vente à découvert, mais il s'agit essentiellement d'acheter sur marge.

Comptes sur marge

Avant de pouvoir acheter sur marge, vous devez être approuvé par un courtier et disposer d'un compte avec marge approuvée, plutôt qu'un compte de courtage standard. Ce n'est pas comme un compte de caisse ordinaire. Vous pouvez dépenser votre argent et l'argent du courtier pour acheter des titres.

Le montant d'argent que vous avez dans le compte approuvé sur marge détermine le montant des achats que vous pouvez effectuer. Plus vous avez d'argent, plus vous pouvez emprunter. La maison de courtage peut également fixer une limite sur le montant que vous pouvez emprunter pour des achats en fonction de votre situation financière et de vos antécédents (ils doivent se protéger, trop).

Il existe également des limites légales à l'achat sur marge. Aux Etats-Unis, par exemple, le Federal Reserve Board exige que les investisseurs financent au moins 50 % de l'achat d'un titre en espèces. Vous pouvez emprunter les 50 pour cent restants. La même limite existe au Royaume-Uni. Au Canada, les investisseurs peuvent emprunter jusqu'à 70 % du prix du titre.

Par ailleurs, tous les titres ne sont pas admissibles aux opérations sur marge. Les gouvernements limitent les types de titres que vous pouvez acheter sur marge pour protéger les investisseurs contre la perte de leurs économies à cause de paris risqués. Par exemple, la plupart des gouvernements ne vous permettront pas d'acheter des titres de gré à gré, actions de penny, et introductions en bourse (IPO) sur marge. Les maisons de courtage individuelles peuvent avoir des restrictions supplémentaires.

Les risques d'acheter sur marge

Si l'idée d'utiliser l'argent de quelqu'un d'autre pour investir vous fait saliver, prenez une minute pour évaluer les risques. Beaucoup de gens ont perdu beaucoup d'argent en achetant sur marge.

1. Des pertes plus importantes

Le même pouvoir qui peut amplifier vos gains peut également amplifier vos pertes. Si vous achetez un titre et son prix chutes, non seulement vous ne gagnerez pas d'argent, vous ne rembourserez pas non plus ce que vous avez emprunté. Vous devrez faire la différence avec votre poche.

Revenons à notre exemple ci-dessus. Jean utilise 5 $, 000 de son argent et 5 $, 000 en argent emprunté pour acheter un 10 $, 000 sécurité. Au lieu de gagner 3%, disons-le perd 3 pour cent. Maintenant, le titre ne vaut que 9 $, 700. John doit encore rembourser les 5 $, 000 il a emprunté, ce qui signifie que son investissement initial est réduit à 4 $, 700, une perte de 300 $.

Si Jean n'avait investi que son propre argent (sans acheter sur marge), il n'aurait perdu que 150 $. Dans ce cas, acheter sur marge a augmenté ses pertes.

2. Coût des intérêts

Vous pensez peut-être, « Si j'achète sur marge et que le prix du titre baisse, Je vais juste le tenir jusqu'à ce qu'il se lève à nouveau, comme je le ferais avec des titres que j'achète normalement. Malheureusement, ce n'est pas aussi simple. Acheter sur marge, c'est effectivement contracter un emprunt. À quoi correspondent tous les prêts ? L'intérêt.

Le courtier facturera des intérêts sur la partie financée lorsque vous achetez sur marge. Ils calculeront les intérêts quotidiennement, mais la plupart des maisons de courtage le publient sur votre compte une fois par mois. Plus vous détenez longtemps un titre que vous avez acheté sur marge, plus ça coûtera cher. Et en raison des intérêts composés, vous aurez besoin d'un meilleur rendement juste pour atteindre le seuil de rentabilité. C'est pourquoi la marge est presque exclusivement utilisée pour les investissements à court terme.

3. Appel de marge

Votre maison de courtage vous obligera à maintenir un pourcentage spécifique d'équité dans votre compte sur marge. Ce nombre, appelé marge de maintien, est basé sur les types de titres que vous possédez et si vous achetez des actions ou utilisez la vente à découvert.

Si ce pourcentage tombe trop bas (ce qui signifie que votre compte a perdu trop d'argent en raison de mauvais investissements), le courtier émettra un appel de marge. Il s'agit d'une demande de déposer plus d'argent ou de vendre une partie de vos avoirs pour rembourser ce que vous avez emprunté. Dans certains cas, le courtier peut liquider la totalité de votre compte sur marge sans votre approbation pour rembourser votre dette.

Comment acheter sur marge

Votre première étape consiste à envisager d'autres alternatives à l'achat sur marge. Bien qu'il y ait toujours un certain risque lorsque vous investissez, les opérations sur marge sont particulièrement risquées, même pour les investisseurs expérimentés. Si vous ne vous diriez pas expérimenté, vous devriez probablement rester à l'écart de ce type de commerce.

Demandez-vous : quel type d'investissement est fait pour moi ? L'investissement automatisé via des fonds à frais modiques convient probablement à de nombreuses personnes sans dette à intérêt élevé qui souhaitent « définir et oublier » leurs investissements. Si vous voulez vous amuser à négocier vous-même et acheter des titres individuels, utiliser le trading sans commission dans un compte de courtage standard sans marge. Même un simple compte d'épargne à haut rendement est un moyen à faible risque de faire fructifier votre argent et probablement mieux pour les objectifs d'épargne à court terme.

Si vous voulez vraiment faire des transactions en achetant sur marge, voici les étapes à suivre pour le faire.

Étape 1 :Ouvrir un compte sur marge

Vous devrez ouvrir un compte sur marge auprès d'une maison de courtage. Toutes les maisons de courtage ne permettent pas d'acheter sur marge en raison des risques que nous avons mentionnés ci-dessus. S'ils émettent un appel de marge sur votre compte mais que vous ne pouvez pas payer, ils seront obligés de manger la perte.

Vous devrez remplir une demande auprès de la maison de courtage avant de pouvoir ouvrir un compte. La demande est plus complexe qu'une demande de compte courant ou d'épargne.

Étape 2 :Financer le compte sur marge

Votre compte sur marge aura une marge minimale. Il s'agit d'un montant minimum d'argent dont vous aurez besoin sur le compte. Ce chiffre dépendra de votre pays et de la maison de courtage. Aux Etats-Unis, par exemple, vous devez généralement approvisionner le compte sur marge avec au moins 2 $, 000.

Étape 3 :Déterminez votre pouvoir d'achat

Votre prochaine étape consiste à déterminer à quelle marge vous pouvez accéder. Ce n'est pas pareil pour tout le monde. Votre courtier peut imposer des limites à votre pouvoir d'achat en fonction des informations contenues dans votre demande ou de vos antécédents de crédit. Votre courtier aura cette information, généralement quelque part sur l'interface de votre compte de trading.

Étape 4 :effectuez une opération sur marge

L'achat de titres sur marge est similaire à toute autre transaction, vous avez juste accès à plus d'argent. En fonction de votre localisation et de votre courtage, vous serez limité quant au montant que vous pouvez emprunter. Vérifiez auprès de votre courtier pour connaître cette limite. Nous vous implorons de ne pas risquer l'intégralité de votre portefeuille sur une seule transaction !

Étape 5 :Maintenir votre compte

Une fois que vous achetez sur marge, vous devrez vous assurer qu'il y a suffisamment d'argent sur le compte pour atteindre votre marge de maintenance. Il s'agit d'un montant minimum de fonds propres qui doit être dans votre compte pour le garder ouvert. Votre courtier aura cette information. Si vous ne pouvez pas maintenir ce minimum, votre courtier émettra un appel de marge.

L'achat sur marge vous convient-il ?

L'achat sur marge n'est pas pour les débutants. En réalité, ce n'est pas pour quiconque ne peut pas passer beaucoup de temps à analyser son portefeuille et le marché. Vous devez être sûr que vos achats augmenteront en valeur. Vous devez également surveiller de près vos transactions sur marge.

Plus important encore, acheter sur marge nécessite une tolérance au risque que la plupart des investisseurs novices n'ont pas, surtout quand ils jouent avec leurs fonds de retraite. Voir votre compte chuter de façon spectaculaire est remarquablement stressant lorsque vous dépendez de cet argent pour l'avenir.

Acheter sur marge peut amplifier vos gains, mais cela aggrave aussi vos pertes. Assurez-vous de bien comprendre les conséquences de chaque transaction sur marge avant de faire votre achat.