Guide du débutant sur l'investissement dans les ETF

Guide du débutant sur l'investissement dans les ETF

Que sont les ETF - et devriez-vous y investir ?

Vous avez probablement entendu le terme « ETF », que ce soit de la part de votre conseiller ou en lisant des actualités ou des blogs sur les investissements. Mais quand je parle aux gens de leurs portefeuilles, Parfois, ils se posent des questions sur les subtilités des ETF et les avantages et les inconvénients par rapport à d'autres véhicules d'investissement. Donc aujourd'hui, Je voulais prendre le temps de couvrir les bases de l'investissement dans les ETF et quelques questions à vous poser pour déterminer si les ETF conviennent ou non à votre portefeuille.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

ETF signifie fonds négocié en bourse. Un ETF est un pool d'argent (un fonds) utilisé pour acheter des actions, obligations ou autres investissements. Ce pool est ensuite divisé en actions qui sont négociées en bourse. Lorsque vous, en tant qu'investisseur individuel, achetez une action, vous achetez une partie du fonds à quelqu'un d'autre en bourse à un prix convenu. Quand vous le vendez, c'est à un autre acheteur.

Les ETF ont explosé en popularité au cours de la dernière décennie. Par exemple, il n'y avait qu'environ 200 ETF sur le marché en 2005. Aujourd'hui, il y en a plus de 5, 000 ETF sur le marché, et les ETF détiennent près de 3 000 milliards de dollars d'actifs d'investissement, selon l'Institut des sociétés d'investissement (ICI).

Comparer les ETF et les fonds communs de placement

Les fonds négociés en bourse sont similaires, mais pas identique, aux fonds communs de placement. Il existe des différences importantes entre les FNB et les fonds communs de placement que vous devez connaître lorsque vous vous demandez si l'achat de FNB est une stratégie judicieuse pour vous.

D'abord, les similitudes. Les FNB et les fonds communs de placement mettent en commun l'argent des investisseurs pour acheter des actions, obligations et autres types de titres. Et les deux types de fonds sont gérés par des gestionnaires de portefeuille professionnels qui achètent et vendent des titres dans le but d'atteindre les objectifs déclarés du fonds.

Contrairement aux fonds communs de placement, cependant, Les ETF sont cotés sur les principales bourses. Cela signifie que vous devez avoir un compte de courtage pour acheter et vendre des actions ETF. Inversement, les parts de fonds communs de placement sont négociées directement avec la société de fonds, un compte de courtage n'est donc pas nécessaire pour négocier des titres.

Lire la suite :ETF vs fonds communs de placement – ​​Quelle est la différence ?

Différences dans le commerce et les prix

Les ETF et les fonds communs de placement sont également différents dans la façon dont ils sont négociés et évalués. Lorsque vous achetez des actions d'un FNB, vous les achetez directement auprès de quelqu'un d'autre sur l'échange à un prix convenu. De la même manière, lorsque vous vendez des actions ETF, vous les vendez directement à quelqu'un d'autre. Les ETF sont activement négociés tout au long de la journée, donc le cours de leurs actions fluctue minute par minute, tout comme les actions ordinaires.

Avec des fonds communs de placement, vous achetez et vendez des actions au fonds lui-même à la valeur nette d'inventaire (VNI) du fonds. La valeur liquidative d'un OPC est publiée chaque jour à la clôture des marchés, les prix des fonds communs de placement ne fluctuent donc pas tout au long de la journée comme le font les prix des ETF.

Lorsque la demande est suffisante, des blocs d'actions nouvelles ETF sont créés par une banque d'investissement, qui peut également dissoudre des actions d'ETF en vendant des titres et en dénouant des blocs d'actions. Cela permet de garantir que les actions de l'ETF restent à un prix équitable tout en évitant les coûts de négociation associés aux nouveaux ajouts ou retraits de liquidités du fonds.

Gestion active contre gestion passive

Une autre grande différence entre les ETF et les fonds communs de placement concerne la gestion active par rapport à la gestion passive. La grande majorité des ETF sont des fonds indiciels à gestion passive, ce qui signifie qu'ils sont gérés pour suivre un indice d'investissement, comme le S&P 500 ou le Wilshire 5000. Cependant, la plupart des fonds communs de placement sont gérés activement, bien qu'il existe un certain nombre de fonds communs de placement à gestion passive disponibles.

L'investissement passif par rapport à l'investissement actif est un sujet important, mais voici notre point de vue en un mot. Pendant de nombreuses années, nous avons vu des milliers de particuliers investir, et la grande majorité qui a essayé de gagner de l'argent en choisissant des actions chaudes ou en synchronisant le marché finissent par se faire plus de mal qu'elles ne se sont aidées. Parfois mal. Donc, nous pensons généralement que les investisseurs individuels sont mieux servis par une approche principalement passive.

Alors que beaucoup de gens pensent que l'investissement actif est beaucoup plus excitant – en particulier avec son potentiel imaginé pour « battre le marché » – le principal problème avec la gestion active et la sélection de titres est un manque de succès étonnant. Alors que le secteur financier dépense des millions de dollars pour promouvoir des produits actifs qui promettent de surpasser le marché, même les gestionnaires actifs professionnels battent rarement leur indice de référence sur le long terme.

Être juste, il existe des gestionnaires de fonds communs de placement avec d'excellents antécédents. Mais les performances passées ne sont pas prédictives des performances futures. Avec plus de 10, 000 gestionnaires de fonds communs de placement essayant de battre le marché, les statistiques dictent que certains d'entre eux surpasseront peut-être l'indice de référence. Le problème est qu'il s'agit d'une analyse « dans l'échantillon »; il n'y a aucune preuve statistique que l'un d'entre eux sera en mesure de répéter de bonnes performances à l'avenir.

Efficacité fiscale

En raison de leur gestion passive, Les FNB présentent généralement des ratios de dépenses inférieurs à ceux des fonds communs de placement. Les FNB sont également généralement plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement — la faible rotation des titres obtenue grâce à la gestion passive génère des gains en capital imposables plus faibles dans le fonds.

Le fait que les ETF n'aient pas à lever des liquidités pour répondre aux demandes de rachat des investisseurs en vendant des titres, ce que les fonds communs de placement doivent parfois faire, réduit également les gains en capital. Vous devrez toujours payer des impôts sur les dividendes et sur les plus-values ​​réalisées lors de la vente, mais il est peu probable que vous soyez confronté à une distribution significative de gains en capital du fonds pendant que vous le détenez. Donc, Les ETF peuvent être des outils très efficaces pour s'exposer à certains segments du marché de manière fiscalement avantageuse.

Questions a poser

Alors, quel type de placement (FNB ou fonds commun de placement) est le meilleur choix pour vous et votre portefeuille de placements ? Voici quelques questions qui peuvent vous aider à déterminer la réponse :

• Voulez-vous les coûts d'investissement les plus bas possibles? Si c'est le cas, un ETF ou un fonds commun de placement à gestion passive est probablement le meilleur choix.




• Voulez-vous maximiser l'efficacité fiscale lorsque vous investissez? De nouveau, un ETF ou un fonds commun de placement à gestion passive est le meilleur moyen d'y parvenir. Remarque :L'efficacité fiscale n'est généralement pas un problème si le fonds est détenu dans un compte de retraite fiscalement avantageux tel qu'un IRA ou un 401k.




• Préférez-vous la gestion d'investissement active ou passive?




• Souhaitez-vous accéder à la sélection la plus large possible d'options de fonds? Si c'est le cas, vous pouvez opter pour un fonds commun de placement. Alors que la sélection d'ETF a considérablement augmenté depuis 2005, il y a encore beaucoup plus de fonds communs de placement sur le marché.

Ce n'est pas nécessairement l'un ou l'autre

Choisir entre les ETF et les fonds communs de placement ne doit pas nécessairement être une proposition. Il peut y avoir une place pour ces deux types de placements dans votre portefeuille diversifié.

Un conseiller financier qualifié peut vous aider à choisir les bons télévirements et/ou fonds communs de placement en fonction de vos buts et objectifs de placement particuliers. Pour en savoir plus sur les services de gestion de patrimoine que nous proposons chez Personal Capital, Cliquez ici .