Les plans de réinvestissement des dividendes sont-ils toujours une bonne idée ?

Le réinvestissement des dividendes est une stratégie attrayante qui peut augmenter le rendement de vos investissements. Avec le réinvestissement des dividendes, vous achetez plus d'actions de la société ou du fonds qui a payé le dividende, généralement lorsque le dividende est payé. Heures supplémentaires, Le réinvestissement des dividendes peut vous aider à augmenter vos gains en achetant plus d'actions et en réduisant vos risques grâce à la moyenne des coûts en dollars.

Des centaines de sociétés cotées en bourse exploitent ce qu'on appelle des plans de réinvestissement des dividendes, ou DRIP. Comme l'acronyme, ils versent le dividende dans de nouvelles actions à chaque versement de dividende trimestriel. Les entreprises exécutent généralement ces programmes sans aucun coût permanent pour vous.

Bien que la stratégie de réinvestissement des dividendes reste éprouvée, les investisseurs n'ont plus besoin de s'inscrire au programme DRIP d'une entreprise pour réinvestir leur argent. De nombreuses maisons de courtage le feront gratuitement, et avec la plupart des grandes maisons de courtage en ligne offrant des transactions gratuites illimitées, vous pouvez simplement réinvestir vous-même les dividendes. Toujours, Les DRIP ont des avantages, en particulier pour les nouveaux investisseurs qui ont besoin de développer leur discipline d'investissement à faible coût.

Que sont les DRIP ?

Les DRIP sont un programme établi par une entreprise pour permettre aux investisseurs de réinvestir leurs dividendes dans des actions de l'entreprise. Les actions sont achetées directement auprès de la société, plutôt que par l'intermédiaire d'un courtier.

« Pour certains investisseurs, en particulier ceux qui commencent tout juste le processus d'investissement et recherchent une « passerelle » facile pour investir dans des actions individuelles, Les DRIP offrent un attrait, " dit Chuck Carlson, rédacteur en chef de la newsletter DRIP Investor.

Souvent, les entreprises permettent aux investisseurs d'acheter des fractions d'actions, leur permettant de transformer l'intégralité de leur dividende dans de nouvelles actions et de contribuer à aggraver leurs gains.

"Par exemple, Amazon se négocie pour plus de 2 $, 000 par action, " dit Carlson. "Toutefois, via le DRIP d'Amazon, vous pouvez acheter le stock essentiellement sur le plan de versement en investissant pour acheter des fractions d'actions du stock. Il note que le DRIP d'Amazon nécessite un investissement initial de 250 $, mais que les achats ultérieurs peuvent être effectués avec aussi peu que 20 $.

Alors que les RRD sont conçus pour aider les petits investisseurs, les sociétés peuvent exiger un nombre minimum d'actions pour participer au plan. Les investisseurs peuvent également contribuer en espèces au plan et acheter des actions directement auprès de la société, contournant le courtage.

Les DRIP peuvent également être utiles pour ceux qui n'investiront pas en utilisant un courtier en ligne. "Il y a encore une population d'investisseurs qui est mal à l'aise d'investir en ligne et préfère le faire par la poste, " dit Carlson. « Les DRIP offrent à ces personnes un moyen d'investir.

Les DRIP permettent également la flexibilité. Si vous souhaitez investir seulement une partie de votre dividende et recevoir le reste en espèces à dépenser ou à payer des impôts, alors vous pourrez peut-être configurer votre plan de cette façon.

Étant donné que les DRIP peuvent varier considérablement, il est important de communiquer avec l'entreprise pour connaître les détails de son plan. Par exemple, certaines entreprises peuvent exiger des frais uniques pour ouvrir le compte. Le service des relations avec les investisseurs d'une entreprise aura des informations sur le plan, et ensuite vous pouvez déterminer s'il répond à vos besoins.

Les DRIPS sont-ils un bon investissement ?

« Le seul avantage d'un RRD que je vois est que vous établissez un programme de réinvestissement régulier pour les distributions en espèces, " dit Stephen Taddie, associé directeur chez Stellar Capital Management.

Investir régulièrement est important, et pas seulement parce que le réinvestissement empêche l'argent de rester inactif dans le compte. Le réinvestissement vous permet également de profiter de la moyenne d'achat, réduire votre risque en achetant des actions au fil du temps. Plus, vous pouvez transformer votre paresse en un avantage.

« Les gens devraient essayer d'automatiser autant de décisions financières qu'ils le peuvent, " dit Robert R. Johnson, professeur de finance à Creighton University. « Si nous sommes automatiquement inscrits à un DRIP, l'inertie et la paresse inhérente des gens ont tendance à jouer en notre faveur.

Mais même si vous n'optez pas pour le programme DRIP d'une entreprise, vous pouvez demander à un courtier d'acheter des actions ou des fractions d'actions avec vos dividendes. (Bien sûr, vous devrez toujours des impôts sur ces dividendes.)

« Les DRIP avaient du sens lorsque les commissions de transaction étaient à des niveaux extrêmement élevés, ", dit Taddie. Taddie fait signe aux jours avant les courtiers en ligne, quand les courtiers facturaient beaucoup plus.

« Il est difficile d'imaginer des frais de transaction de 300 $ à 400 $ pour des lots ronds… mais c'est le monde qui a créé l'attrait des programmes DRIP. C'était un mécanisme de réduction des coûts, " il dit.

Taddies note un autre problème avec le réinvestissement traditionnel des dividendes « définissez-le et oubliez-le » - l'hypothèse selon laquelle vous voudrez acheter l'action exactement au moment où le dividende est payé, le temps traditionnel où les entreprises et les courtiers réinvestissent les dividendes.

« Plus le cours de l'action est volatil, moins je suis intéressé à laisser le calendrier mandater quand investir plus d'argent dans une entreprise, " il dit.

Les DRIP ont d'autres inconvénients, trop

Un portefeuille constitué au fil du temps peut comporter de nombreuses actions et fonds générant des dividendes. Ainsi, avec les investisseurs recevant des flux de trésorerie provenant de nombreux investissements, dont chacun a une valorisation qui peut être plus ou moins attractive, les investisseurs peuvent ne pas vouloir réinvestir dans un investissement particulier à un moment donné.

"Les flux de trésorerie combinés reçus d'un quart de dividendes pourraient être utilisés pour acheter l'une des actions dont le prix est le plus attractif, ou, pour augmenter la diversification et ajouter un autre stock de bonne qualité, ", dit Taddie.

Bien sûr, les investisseurs peuvent choisir de conserver les liquidités jusqu'à ce qu'une meilleure opportunité se présente, trop.

Et le réinvestissement peut être sous-optimal pour ceux qui ont besoin du revenu pour les dépenses quotidiennes, comme les retraités, dit Jeffrey Stoffer, propriétaire et gestionnaire de portefeuille chez Stoffer Wealth Advisors.

En outre, un retraité peut avoir un gain en capital important après des années d'investissement et préférer éviter une obligation fiscale. Un tel portefeuille peut être déséquilibré, avec une ou plusieurs positions dominant les avoirs.

« S'il s'agit d'une position surpondérée dans le portefeuille, le réinvestissement des dividendes peut aggraver le problème, ", dit Stoffer. « Si l'investisseur prend les dividendes en espèces, il fournit des liquidités à déployer ailleurs dans le portefeuille.

« Le fait d'avoir des liquidités sur les comptes peut également faciliter le rééquilibrage du portefeuille, fournir des fonds pour acheter des classes d'actifs devenues sous-pondérées dans le portefeuille, " il dit.

Dans ce cas, alors que l'investisseur souhaite réinvestir le dividende, il peut être plus judicieux de le réinvestir dans un actif différent avec un risque et un rendement différents. Et ce n'est pas une option offerte par les DRIPs, où vous ne pouvez acheter que les actions de la société.

En bout de ligne

Un DRIP établi dans une entreprise n'offre pas les mêmes avantages en termes de coûts par rapport à une maison de courtage qu'auparavant, donc ceux qui cherchent à réinvestir les dividendes feraient probablement mieux de se tourner vers leur maison de courtage.

Dans une maison de courtage, non seulement pouvez-vous acheter plus d'actions de l'action qui a payé le dividende - si vous le souhaitez, vous pouvez également acheter un autre investissement plus attrayant sans commission de négociation. Vous disposez donc de la flexibilité ultime pour façonner votre portefeuille comme vous le souhaitez et investir comme bon vous semble.