Quel est le prix indiqué ?

Le prix coté est le prix le plus récent – ​​ou le dernier – auquel un actif financierActifs financiersLes actifs financiers se réfèrent aux actifs qui résultent d'accords contractuels sur les flux de trésorerie futurs ou de la détention d'instruments de capitaux propres d'une autre entité. Une clé telle que stock, obligation ou marchandise, a échangé. Les prix cotés pour tous les investissements changent tout au long de chaque jour de bourse en réponse au volume d'ordres d'achat et de vente saisis par les investisseurs à mesure que leur perception de la valeur de l'investissement change.

Sommaire

• Le prix coté est le prix le plus récent - ou le dernier - auquel un actif financier tel qu'une action, lier, ou marchandise, a échangé.
• Il représente la dernière évaluation collective de la valeur d'un investissement telle qu'elle est reflétée dans les cours acheteur et vendeur actuels.
• Le spread est défini comme la différence entre les cours acheteur et vendeur actuels et est un indicateur important de la liquidité d'un investissement et, donc, à quel point il sera relativement facile ou difficile pour un investisseur de l'acheter ou de le vendre au prix souhaité, prix avantageux.

Comprendre les prix indiqués

Le prix coté actuel d'une action cotée en bourse peut représenter le dernier cours acheteur ou le dernier cours vendeur. Le prix acheteur fait référence au prix actuel le plus élevé que quelqu'un est prêt à payer pour l'action, tandis que le prix d'offre est le prix actuel le plus bas auquel quelqu'un qui possède déjà l'action est prêt à la vendre.

Pour que le prix coté soit utile à un investisseur, ils doivent comprendre comment le prix d'un actif financier négocié est exprimé. Les cotations des actions sont simples, généralement exprimé en dollars et en cents.

Cependant, les prix des obligations aux États-Unis et dans plusieurs autres pays sont généralement cotés en dollars et en fractions de dollar, divisé non pas en cents mais en 32e de dollar.

Par exemple, un prix d'obligation coté 105,12 se traduit par un prix de 105,375 $ (12/32 de dollar =0,375 cents) pour chaque 100 $ de valeur nominale (également appelée valeur nominalePar ValuePar Value est la valeur nominale ou nominale d'une obligation, ou stock, ou un coupon tel qu'indiqué sur une obligation ou un certificat d'actions. C'est une valeur statique) de la liaison. Par conséquent, le prix d'achat total d'une obligation d'une valeur nominale de 1 $, 000, cité à 105.12, est de 1 $, 053,75 (105,375 $ fois 10 =1 $, 053.75).

Pourquoi les prix des offres et des demandes sont importants

Le spread est défini comme la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur. C'est un bon indicateur de la liquidité de la négociation de l'action. Un titre qui attire de nombreux investisseurs intéressés, qu'ils cherchent à acheter l'action longue ou à vendre à découvert, et donc, avec un volume d'échanges élevé, ce qui en fait un investissement très liquide, montre généralement un écart très étroit entre les cours acheteur et vendeur.

En revanche, actions qui sont peu négociées et à faible liquiditéLiquiditéSur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impacter négativement son prix. Plus un investissement est liquide, plus vite il peut être vendu (et vice versa), et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides se négocient avec une décote. peut avoir une grande disparité entre les cours acheteur et vendeur.

La liquidité est importante pour les investisseurs car elle a un impact direct sur leur capacité à acheter ou vendre des actions à un prix souhaité, prix favorable et affecte en fin de compte leurs bénéfices d'investissement.

Par exemple, le spread bid et ask sur une action très largement négociée comme Apple (NASDAQ :AAPL) peut être très étroit, avec peut-être le cours acheteur à 90,61 $ et le cours vendeur à 90,62 $. Avec une offre-demande aussi étroite, les pertes résultant de l'obligation d'acheter au cours vendeur le plus élevé et de vendre au cours acheteur le plus bas sont négligeables.

Cependant, imaginez une action peu négociée avec un écart acheteur-vendeur très large, peut-être jusqu'à 1,00 $ - par exemple, un cours acheteur à 90 $ et le cours vendeur à 91 $. Dans de telles conditions, un acheteur de l'action subira une perte de 1,00 $ par action en achetant au prix demandé le plus élevé, puis subira une autre perte de 1,00 $ par action lorsqu'il vendra l'action, lorsqu'ils doivent accepter le prix inférieur de l'offre.

La perte résultant du différentiel de spread bid-ask est appelée « slippageSlippageSlippage se produit lorsque le prix d'exécution d'une transaction est différent de son prix demandé. Cela se produit lorsque les ordres du marché ne pourraient pas être. Dans notre exemple, le montant total du glissement encouru lors de l'achat et de la vente des actions est égal à 2,00 $ par action. Si l'acheteur d'actions négocie 10, 000 actions à la fois, cela fait un total de 20 $, 000.

Ce que le prix indiqué ne vous dit pas

Le prix coté actuel d'une action ou d'un autre actif d'investissement reflète, dans les cours acheteur et vendeur actuels, la perception collective de la valeur de l'actif par tous les investisseurs cherchant à acheter ou vendre l'actif. Cependant, les informations de cotation simples sont limitées en termes d'utilité pour les investisseurs essayant d'évaluer si l'actif est un bon achat ou une bonne vente.

Considérez la brève liste suivante de choses que le prix coté ne vous dit pas sur un actif financier :

1. Le prix coté ne révèle pas les niveaux relatifs de l'offre et de la demande pour l'actif.

Par exemple, il peut y avoir des ordres pour acheter un total de 100, 000 actions au cours acheteur actuel, alors qu'il n'y a que des commandes totalisant 25, 000 actions proposées à la vente au cours vendeur.

Parce qu'il y a beaucoup plus d'acheteurs cherchant à acquérir les actions au prix coté qu'il n'y a de vendeurs prêts à les vendre, il est probable que la pression de la demande d'achat poussera le prix de l'action à la hausse jusqu'à ce qu'il atteigne un niveau de prix où il existe un équilibre approximatif d'acheteurs et de vendeurs.

2. Le prix indiqué ne vous dit pas qui sont les acheteurs et les vendeurs actuels.

Il ne révèle pas si de grands commerçants institutionnels ou des initiés de sociétés achètent ou vendent les actions en quantités importantes.

3. Le prix actuellement coté ne révèle pas s'il existe des ordres à cours limité importants ou des ordres stop d'achat ou de vente proches du prix coté.

Supposons qu'une action se négocie actuellement à 49 $ l'action et qu'il y ait une grande quantité d'ordres d'achat stop à 50 $ l'action (cela signifie que de nombreux investisseurs veulent acheter l'action si elle atteint le niveau de 50 $ l'action, car ils s'attendent alors à ce que l'action augmenter considérablement).

Si l'action se négocie par la suite au niveau de 50 $, le déclenchement de tous les ordres stop d'achat peut rapidement faire grimper le cours de l'action. Un investisseur cherchant à acheter l'action peut vouloir aller de l'avant et acheter avant que cela ne se produise, afin qu'ils puissent acquérir des actions pour moins de 50 $ l'action plutôt que de risquer d'avoir à payer 53 $ ou 54 $ l'action après une hausse rapide des prix.

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• Bid et AskBid et AskLe terme offre et demande fait référence au meilleur prix potentiel auquel les acheteurs et les vendeurs sur le marché sont prêts à effectuer des transactions.
• Bond PricingBond PricingBond Pricing est la science du calcul du prix d'émission d'une obligation sur la base du coupon, valeur nominale, rendement et durée jusqu'à l'échéance. La tarification des obligations permet aux investisseurs
• Commodity Linked SecuritiesCommodity Linked SecuritiesLes titres liés aux matières premières sont des instruments d'investissement ou des titres qui sont liés à un ou plusieurs prix de matières premières. Contrairement aux marchandises, qui ne procurent aucun revenu au propriétaire, les titres liés à des matières premières donnent généralement un certain paiement aux détenteurs.
• Volume d'échangeVolume d'échangeVolume d'échange, également connu sous le nom de volume de négociation, fait référence à la quantité d'actions ou de contrats qui appartiennent à un titre donné négociés quotidiennement