Qu'est-ce qu'une note ?

Un billet est un titre de créance qui oblige les émetteurs à rembourser au créancier le principal du prêt et les intérêts éventuels dans un délai défini. Personnes, entreprises, et même les institutions financières peuvent émettre un billet, et il leur permet d'obtenir du financementFinancementLe financement fait référence aux méthodes et aux types de financement qu'une entreprise utilise pour soutenir et développer ses opérations. Il se compose de dettes et de fonds propres, qui servent à réaliser des investissements en capital, faire des acquisitions, et généralement soutenir l'entreprise. de toute autre source qu'une banque.

La source peut être un individu ou une entreprise qui accepte de fournir le financement selon les termes du contrat. En substance, la personne ou l'entreprise qui accepte de porter le billet devient le prêteurPrêteurUn prêteur est défini comme une entreprise ou une institution financière qui accorde du crédit aux entreprises et aux particuliers, dans l'attente que le montant total de. Selon les termes de l'accord, un billet peut devenir payable à une date prédéterminée ou sur demande par le détenteur du billet ou le prêteur.

Sommaire

• Une note est un document juridique qui oblige un émetteur à rembourser au créancier le montant principal d'un prêt majoré de tout paiement d'intérêts à une date prédéterminée.
• Les principaux types de billets comprennent les billets à ordre, Notes de trésorerie, billets non garantis, billets convertibles, et notes structurées.
• Une note comprend tous les termes de la dette, y compris le montant principal, taux d'intérêt, modalités de remboursement, et la date d'échéance.

Types de billets

Voici les principaux types de notes :

1. Bon du Trésor

Les bons du Trésor sont des investissements à revenu fixe émis par le gouvernement américain par l'intermédiaire du Département du Trésor. Ces instruments sont garantis par le gouvernement américain, ce qui en fait l'un des investissements les plus sûrs pour les investisseurs. Les bons du Trésor sont émis lorsque le gouvernement a l'intention de lever des fonds pour entreprendre des projets d'infrastructure, payer les dettes échues, ou entreprendre de nouveaux projets dans l'économie.

D'habitude, Les bons du Trésor ont un taux d'intérêt fixe et des échéances de 2, 3, 5, 7, et 10 ans. Les bons du Trésor paient des intérêts tous les six mois pendant toute la durée de l'instrument. Les bons du Trésor sont disponibles dans le cadre d'une offre concurrentielle ou non concurrentielle. Les offres concurrentielles permettent aux investisseurs de spécifier le rendement qu'ils s'attendent à tirer du billet, au risque que le rendement spécifié ne soit pas approuvé.

Une offre non compétitive est une offre où les investisseurs acceptent le rendement déterminé automatiquement lors d'une enchère. Les bons du Trésor sont différents des bons du Trésor, assortis d'une échéance plus longue, comprise entre 10 et 30 ans.

2. Note non garantie

Un billet non garanti est un instrument de dette dont l'échéance est de trois à dix ans. Le billet n'est pas garanti par les actifs de l'émetteur, comme c'est le cas avec d'autres types de notes. Au lieu, il est adossé à la promesse de paiement de l'émetteur, ce qui le rend plus risqué que d'autres investissements de sécurité.

En raison du niveau de risque accru associé aux billets non garantis, il offre un taux de rendement plus élevé que les billets garantis pour compenser le risque de perte. Les entreprises émettent des billets non garantis par le biais d'offres privées pour lever des capitaux pour les activités de l'entreprise, tels que les rachats d'actionsRachat d'actionsUn rachat d'actions fait référence au moment où la direction d'une entreprise publique décide de racheter des actions de l'entreprise qui ont été précédemment vendues au public. Une entreprise peut décider de racheter ses actions pour envoyer un signal au marché indiquant que le cours de son action est susceptible d'augmenter, pour gonfler les mesures financières libellées par le nombre d'actions en circulation (par exemple, bénéfice par action ou BPA), ou simplement parce qu'il souhaite augmenter sa propre participation au capital de l'entreprise.

Notes sécurisées, d'autre part, sont garantis par les actifs de l'émetteur tels que les polices d'assurance ou les prêts automobiles. Si l'emprunteur ne rembourse pas le prêt, les actifs donnés en garantie peuvent être mis aux enchères pour régler les paiements manqués.

3. Billet à ordre

Un billet à ordre est une promesse faite par une partie (émetteur du billet) de payer à une autre partie (bénéficiaire du billet) une somme d'argent spécifiée à une date prédéterminée ou sur demande. Un billet à ordre comprend tous les termes de la dette tels que le montant en principal, date d'échéance, et les modalités de remboursement. Parfois, un billet à ordre peut inclure une disposition qui détaille les droits du bénéficiaire en cas de défaillance d'un émetteur.

Un billet à ordre utilise le terme « payer à l'ordre de » pour spécifier la partie qui recevra le remboursement du prêt à son échéance. Lorsque vous empruntez de l'argent, l'émetteur signe le billet et le remet au prêteur comme preuve de l'engagement de payer le principal du prêt, plus les intérêts, si seulement. Les billets à ordre sont utilisés comme une forme de financement à court terme pour les entreprises, lorsque l'émetteur s'engage à payer au bénéficiaire une somme d'argent convenue dans un délai défini.

4. Billet convertible

Un billet convertible est un instrument à court terme qui se convertit en capitaux propres. Il est utilisé par les investisseurs providentiels.Angel InvestorUn investisseur providentiel est une personne ou une entreprise qui fournit du capital à des entreprises en démarrage en échange d'une participation ou d'une dette convertible. Ils peuvent fournir un investissement ponctuel ou une injection de capital continue pour aider l'entreprise à traverser les premières étapes difficiles. qui veulent éviter de donner une valeur certaine à une entreprise, qui leur offre la possibilité de convertir leur position de créancier en une position de capitaux propres à un prix convenu.

Le billet convertible est structuré comme une dette de telle sorte que le capital investi dans l'entreprise puisse être converti en une position en actions à une date ultérieure dans le futur. Le nombre d'actions qu'un investisseur obtient pour chaque billet détenu est déterminé par un taux de conversion, qui peuvent être fixes ou modifiés dans le temps, selon les termes initiaux de l'accord.

Par exemple, un taux de conversion de 50 peut signifier que l'investisseur recevra 50 actions ordinaires pour 1 $, 000 d'une valeur nominale du billet convertible. L'investisseur peut recevoir des actions supplémentaires en récompense d'avoir été l'investisseur initial.

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