Qu'est-ce que tenir le marché ?

Détenir le marché fait référence à un acteur (ou des participants) du marché qui passe ou maintient des ordres d'achat pour un titre dont le prix devrait baisser rapidement – ​​ou est en train de baisser – généralement en raison de mauvaises nouvelles. Le but de maintenir le marché est d'aider à maintenir un cours de bourse artificiel et à stabiliser une tendance à la baisse.

Sommaire

• Tenir le marché fait référence au placement ou au maintien d'ordres d'achat pour un titre dont le prix devrait baisser rapidement – ​​ou est en train de baisser – généralement en raison de mauvaises nouvelles.
• Tenir le marché est utilisé pour maintenir un cours de bourse artificiel.
• Cette pratique est extrêmement risquée et entraîne des pertes pour l'acheteur si le cours de l'action ne rebondit pas.

La légalité de la tenue du marché

Lorsque des nouvelles négatives importantes concernant une société ouverte sont publiées, les acteurs du marché réagissent en vendant les actions de cette entreprise, résultant en un cours de l'action déprimé. La détention du marché est considérée comme illégale (sauf si mandaté par les autorités de réglementation des valeurs mobilières compétentes Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également chargé de maintenir le secteur des valeurs mobilières et les bourses d'actions et d'options) dans de nombreuses juridictions et peut être considéré comme une manipulation de marché.

Par exemple, si une entreprise publie un rapport sur les résultatsRapport sur les résultatsUn rapport sur les résultats est un document financier officiel émis par une entreprise publique qui indique les dépenses, gains, et le bénéfice global de l'entreprise pour un qui tombe complètement en deçà des attentes, mais le cours de son action reste stable, voire augmente, avec un volume de transactions supérieur à la moyenne, cela peut être dû au fait qu'un groupe d'investisseurs tente d'induire en erreur d'autres acteurs du marché en passant des ordres d'achat pour maintenir artificiellement le cours de l'action.

Cela étant dit, Tous les cas de placement d'ordres d'achat pour un titre et d'aide au maintien de son prix à la suite de nouvelles négatives ne sont pas considérés comme illégaux. La principale considération est de savoir si les ordres d'achat ont été effectués pour maintenir un cours de l'action artificiel. Il peut y avoir des ordres d'achat passés par des investisseurs pour des raisons légitimes, comme le rééquilibrage de leur portefeuille, couverture, etc.

Tenir le marché comme une pratique à haut risque

La pratique de la détention du marché est extrêmement risquée et entraîne des pertes pour l'acheteur si le cours de l'action ne rebondit pas. Par exemple, si un acteur du marché détient le marché pour une entreprise qui vient d'annoncer son intention de déposer le bilanLa faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou un organisme gouvernemental) qui est incapable de rembourser ses dettes impayées, même si l'acteur du marché peut détenir le cours de l'action de cette société le jour de l'annonce négative, le cours de l'action est susceptible de baisser dans les jours suivants, car davantage d'investisseurs exécutent des ordres de vente. Le participant au marché aurait besoin d'avoir des poches extrêmement profondes pour être en mesure de « tenir » le prix de l'action.

Exemple de tenue du marché

Fond :John est le PDG de la société A, dont le cours de l'action a clôturé à 40 $ aujourd'hui. La société A est basée aux États-Unis et doit publier son rapport sur les résultats trimestriels demain, qui comprend une discussion et une analyse de la direction Discussion et analyse de la direction Discussion et analyse de la direction, ou rapport de gestion, est une section que l'on retrouve dans le rapport annuel d'une entreprise. La section du rapport de gestion fournit une section d'informations clés décrivant la perte récente par la société d'un client important qui représentait 40 % de son chiffre d'affaires total au cours du dernier trimestre.

John prévoit que le cours de l'action de la société A chutera une fois le rapport diffusé. Pour éviter la chute anticipée du cours de l'action et créer un cours artificiel pour la société A, John et d'autres membres de la haute direction acceptent tous de passer d'importants ordres d'achat à 40 $ avant de publier le rapport sur les résultats.

Question  :Considérez-vous que ce que John et son équipe de direction prévoient de faire pour être légal ?

Réponse :La base de John et de son équipe de direction en plaçant des ordres d'achat à 40 $ sur la société A est de maintenir un cours de l'action artificiel à la suite d'une baisse substantielle du cours de l'action. Elle est considérée comme une manipulation de marché et, en vertu de la Securities Exchange Act des États-Unis de 1934, est illégal.

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• Informations privilégiéesInformations privilégiéesInformations privilégiées, également appelée information privilégiée, fait référence à des faits non publics concernant une société cotée en bourse qui peuvent fournir un avantage financier sur les marchés. En d'autres termes, les informations privilégiées sont des connaissances et des informations sur les opérations, pipeline de produits/services
• Manipulation du marchéManipulation du marchéManipulation du marché, également connu sous le nom de manipulation de prix ou de manipulation de stock, désigne une inflation ou une déflation artificielle du prix d'un titre.
• Trade Order TimingTrade Order Timing - Le timing de l'ordre TradingTrade fait référence à la durée de conservation d'un ordre commercial spécifique. Les types les plus courants de synchronisation des ordres commerciaux sont les ordres de marché, Commandes CGV,