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Qu'est-ce qu'un courtier ECN ?

Un courtier ECN est un type de courtage en devises qui utilise un réseau de communications électroniques (ECN) pour faire correspondre les ordres d'achat et de vente sur le marché des changes. L'ECN est essentiellement un système de négociation informatisé qui apparie automatiquement divers ordres entre acheteurs et vendeurs sur le marché des changes.

En plus de faire correspondre les ordres d'achat et de vente sur le marché, l'ECN fournit des cotations de prix d'achat et de vente actuelles qui indiquent le prix d'offre le plus élevé et le prix d'offre le plus bas actuellement disponibles sur le marché pour chaque paire de trading forex.

Les paires de trading consistent en une devise évaluée par rapport à une autre devise. Par exemple, la paire de trading EUR/USD reflète la valeur de l'euro par rapport au dollar américain.

Le marché des changes est, par volume de dollars échangé, le plus grand marché financier du monde. Cependant, le trading de forex ne se fait pas par le biais d'échanges comme les actions sont négociées, mais par le biais d'un gré à gréOver-the-Counter (OTC)Over-the-counter (OTC) est la négociation de titres entre deux contreparties exécutée en dehors des échanges formels et sans la supervision d'un organisme de réglementation des échanges. Le trading OTC se fait sur des marchés de gré à gré (un lieu décentralisé sans emplacement physique), via les réseaux de concessionnaires. marché via lequel les acheteurs sont mis en relation avec les vendeurs.

Sommaire

  • Un courtier ECN est un courtier forex qui connecte directement les ordres d'achat et de vente via un réseau de communication électronique (ECN).
  • Les courtiers ECN offrent une exécution plus rapide des ordres et généralement à des prix plus avantageux.
  • L'alternative à un courtier ECN est un courtier de bureau de négociation; l'un des problèmes majeurs que les courtiers du bureau de négociation posent aux traders est celui des recotations.

Caractéristiques des courtiers ECN

  • Un courtier ECN exécute des transactions sur l'ECN pour les investisseurs potentiels. En raison du mode de fonctionnement d'un ECN, traiter avec de tels types de courtiers entraîne également une réduction des coûts et un temps de négociation plus long.
  • Les courtiers ECN ne déplacent pas l'afflux d'ordres vers les teneurs de marché. Plutôt, ils associent électroniquement les participants à une transaction et transfèrent les ordres à des intermédiaires sur les marchés des valeurs mobilières.
  • Il est interdit à un courtier ECN de négocier contre son ou ses clients car il fait correspondre les transactions entre les participants au marché. Étant donné que les spreads ECN sont beaucoup plus petits que ceux utilisés par les courtiers réguliers, Les courtiers ECN facturent une commission fixe par transaction à leurs clients.

ECN Brokers vs. Dealing Desk Brokers

Les courtiers ECN sont considérés comme supérieurs aux courtiers du bureau de négociation, car l'ECN fournit une connexion directe entre les acheteurs et les vendeurs.

En revanche, les courtiers du bureau de négociation exécutent les transactions en prenant eux-mêmes le côté opposé de la transaction (c'est-à-dire, ils vendent à un client qui passe un ordre d'achat, ou ils achètent auprès d'un client qui passe un ordre de vente) ou en passant l'ordre à un teneur de marché.

Les courtiers du bureau de négociation sont critiqués à deux égards. D'abord, s'ils prennent eux-mêmes le côté opposé des transactions des clients, ils font essentiellement des investissements contraires à ceux de leurs clients, ce qui crée au moins potentiellement un conflit d'intérêts. Aussi, s'ils passent des ordres à un teneur de marché, qui ralentit l'exécution des commandes, ce qui peut entraîner l'exécution des commandes des clients à des prix moins avantageux.

Avantages des courtiers ECN

Les courtiers ECN offrent aux traders de forex les avantages suivants :

Abaisser les spreads bid et ask

Lors de l'achat ou de la vente d'actifs financiers, il y a toujours un différentiel de spread entre les meilleurs prix d'achat et de vente disponibles. Un acheteur doit payer le meilleur prix de vente disponible offert (le « demander »), tandis qu'un vendeur doit prendre le meilleur prix d'achat disponible (le « bid »).

Parce qu'un ECN correspond instantanément aux ordres des traders avec les meilleurs prix d'achat et de vente disponibles de tous les participants sur le marché des changes, cela se traduit généralement par des spreads bid-ask plus serrés.

Ainsi, les traders peuvent entrer ou sortir de positions sur le marché à des prix plus avantageux que ceux disponibles via un courtier du bureau de négociation. Les courtiers du bureau de négociation offrent généralement des écarts d'offre et de demande plus élevés, car ils font leur argent en empochant une partie de la propagation pour eux-mêmes.

La flexibilité

Les ECN permettent aux clients ou aux investisseurs de participer et de faciliter les transactions sur les bourses, en dehors des heures normales de négoce.

La vitesse

Les transactions sont effectuées immédiatement et à des spreads nettement plus fins. De nombreux fournisseurs distincts de liquidités se disputent les ordres de négociation. Cela les motive à offrir les taux les plus bas possibles dans le but de battre la concurrence et d'attirer les commerçants.

Taux de commission forfaitaire

Au lieu de gagner de l'argent sur le spread bid-ask, Les courtiers ECN facturent généralement une commission forfaitaireCommissionCommission fait référence à la rémunération versée à un employé après avoir terminé une tâche, lequel est, souvent, vendre un certain nombre de produits ou de services taux sur chaque transaction.

Une mise en garde pour les commerçants

Il existe des centaines de sociétés de courtage forex opérant dans le monde entier. Beaucoup ne sont réglementés par aucune autorité financière. Certains de ces courtiers non réglementés prétendent être des courtiers ECN mais le sont, En réalité, courtiers du bureau de négociation.

La seule façon de s'assurer qu'un courtier forex est un véritable courtier ECN est de s'assurer que vous négociez avec un courtier réglementé. Toute société de bourse réglementée fournira des informations concernant son statut réglementé sur son site Internet.

Une autre façon de vous assurer que vous traitez avec un véritable courtier ECN est que les courtiers ECN ne présentent pas aux traders le problème des recotations. Les recotations se produisent en raison de l'exécution plus lente des courtiers du bureau de négociation.

Un trader peut saisir un ordre d'achat ou de vente au prix actuel du marché. La profondeur du marché (DOM) La profondeur du marché (DOM) est une fenêtre qui affiche l'activité du marché en temps réel à différents niveaux de prix sur un marché de titres ou de devises. DOM est également connu, mais au lieu de voir sa commande exécutée instantanément, ils sont présentés avec une recotation à un nouveau prix de marché.

Les retards dans l'exécution des ordres causés par les recotations peuvent coûter beaucoup d'argent aux traders ou, dans un marché en évolution rapide, les empêcher d'être en mesure d'exécuter une transaction.

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  • CourtageBrokerageUn courtage fournit des services intermédiaires dans divers domaines, par exemple., investir, obtenir un prêt, ou l'achat d'un bien immobilier. Un courtier est un intermédiaire qui
  • Forex ExchangeForeign ExchangeForeign Exchange (Forex ou FX) est la conversion d'une devise en une autre à un taux spécifique connu sous le nom de taux de change. Les taux de conversion de presque toutes les devises flottent constamment car ils sont dictés par les forces du marché de l'offre et de la demande.
  • Bid et AskBid et AskLe terme offre et demande fait référence au meilleur prix potentiel auquel les acheteurs et les vendeurs sur le marché sont prêts à effectuer des transactions.
  • Indice boursierIndice boursierUn indice boursier, également appelé indice boursier, mesure une partie du marché boursier. En d'autres termes, l'indice mesure la variation de