Que signifie acheter sur marge ?

Marge de négociation, ou acheter sur marge, signifie offrir une garantie, généralement avec votre courtier, emprunter des fonds pour acheter des titres. En stocksStockQu'est-ce qu'un stock ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable., cela peut également signifier acheter sur marge en utilisant une partie des bénéfices commerciaux ouverts sur les positions de votre portefeuille pour acheter des actions supplémentaires.

Cette pratique permet aux investisseurs d'obtenir une plus grande exposition à plus de titres qu'ils ne pourraient en posséder autrement avec des espèces uniquement. Un investisseur va, cependant, besoin d'ouvrir d'abord un compte sur marge auprès d'un courtier, afin d'effectuer des opérations sur marge.

Exemple d'achat sur marge

Le courtier évaluera un investisseur en fonction de sa solvabilité et de son risque. Après une évaluation, le courtier définira une exigence de «marge initiale» et une «marge de maintenance».

La marge initiale sera différente selon l'instrument négocié. Si le courtier définit une marge initiale de 50 % pour une position de lot à 100 $ AAPL, alors l'investisseur a besoin de 50% fois 100 $ par action fois 100 actions par lot, ou une marge de 5 000 $ sur son portefeuille pour acheter une position de lot standard. Alternativement, il peut placer 5 000 $ de garantie auprès du courtier pour garantir cette marge.

La marge de maintien est comme un covenant d'endettement pour les entreprises à effet de levier. C'est la marge totale nécessaire pour maintenir les positions ouvertes. Si un courtier fixe cette marge à 30%, par exemple, sur un compte d'une valeur de 10 $, 000, alors l'investisseur doit conserver au moins 3 $, 000 en marges. Si la valeur des positions de trading ouvertes de l'investisseur tombe en dessous de ce montant requis de marge de maintien, alors le courtier initiera un « appel de marge », qui oblige l'investisseur à déposer plus de fonds ou à liquider certaines de ses positions de trading ouvertes, pour se conformer à l'exigence de marge.

Avantages et risques de l'achat sur marge

Le principal avantage du trading sur marge est de maximiser le profit potentiel grâce à l'effet de levier fourni par le trading sur marge. En substance, la pratique permet aux investisseurs d'augmenter leur portefeuille au-delà de la taille de leurs fonds réels disponibles.

Le plus gros risque, cependant, est la possibilité de pertes substantielles – voire potentiellement ruineuses – en cas de liquidation forcée. Si, par exemple, un investisseur achète massivement une action dont il est sûr qu'elle monte en flèche, un simple retracement à la baisse temporaire du cours de l'action peut déclencher un appel de marge qui oblige finalement l'investisseur à liquider sa position à perte. Si l'action monte ensuite comme l'investisseur l'avait prévu, il ou elle peut ne pas avoir assez de capital commercial pour profiter de la tendance haussière. Plus l'effet de levier fourni avec le trading sur marge est élevé, plus le rendement potentiel est élevé, mais aussi plus les risques sont élevés.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu le guide d'achat sur marge de CFI. Pour continuer à apprendre et à se développer, ces ressources supplémentaires vous aideront sur votre chemin :

• Guide d'investissement pour les débutantsInvestir :un guide pour les débutantsLe guide Investir pour les débutants de CFI vous apprendra les bases de l'investissement et la façon de commencer. En savoir plus sur les différentes stratégies et techniques de trading
• Qu'est-ce que le marché boursierMarché boursierLe marché boursier fait référence aux marchés publics qui existent pour l'émission, acheter et vendre des actions négociées en bourse ou de gré à gré. Actions, également appelées actions, représenter la propriété fractionnée dans une entreprise
• Qu'est-ce qu'un stockStockQu'est-ce qu'un stock ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable.
• Le guide Analyst TrifectaLivre électronique de l'Analyst TrifectaL'eBook de l'Analyst Trifecta de CFI est GRATUIT et peut être téléchargé par tous au format pdf. En savoir plus sur l'analyse, Présentation &Soft Skills. Apprenez les meilleures pratiques de l'industrie pour vous démarquer et devenir un analyste financier de classe mondiale, 141 pages.