Que sont les contrats à terme et devriez-vous y investir ?

Si vous vous êtes déjà interrogé sur l'impact des événements sur le marché boursier, il y a de fortes chances que vous pensiez aux contrats à terme, que vous le sachiez ou non. Les contrats à terme peuvent affecter le prix des matières premières, telles que la nourriture, l'eau, le pétrole et les textiles. Ils font partie de l'ensemble d'outils utilisés par les investisseurs expérimentés pour spéculer sur ce qu'il adviendra d'actifs spécifiques au fil du temps.

Mais que sont les futurs ? Comment travaillent-ils? Et devriez-vous investir en eux? Nous aborderons toutes ces questions et plus encore dans cet article. Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats à terme, parlez-en à un conseiller financier avant d'investir.

Que sont les contrats à terme ?

Les contrats à terme dérivés, ou simplement les contrats à terme, sont des contrats entre vendeurs et acheteurs acceptant d'acheter un actif à un prix fixé à une date future. Ces contrats sont utilisés pour éviter les risques liés aux fluctuations de prix et, en termes de matières premières, pour sécuriser les affaires futures.

Donnons un exemple simple et fictif. Supposons que vous fabriquiez des t-shirts en coton. Vous avez signé un contrat à terme selon lequel vous paierez 0,75 $ par livre de coton pour la récolte de l'année prochaine. Vous avez verrouillé votre contrat coton et pouvez budgétiser en conséquence.

Ensuite, il y a un incendie qui détruit 15 % de la récolte de coton, faisant monter en flèche les prix du coton. Vous payez toujours 0,75 $ par livre, en raison de votre contrat. Le contraire est également vrai. Si le marché est inondé de coton, ce qui fait chuter le prix à 0,60 USD la livre, vous payez toujours ce que vous avez convenu dans le contrat.

Quelle est la différence entre les options et les contrats à terme ?

Les contrats d'options et les contrats à terme sont similaires en ce sens qu'ils impliquent l'achat ou la vente d'un actif dans le futur. La différence est que les contrats d'options donnent aux investisseurs le droit d'acheter ou de vendre un actif à un certain prix. Les contrats à terme sont plus spécifiques. Ils exigent que l'acheteur achète l'actif au vendeur au prix fixé à la date fixée.

Au départ, les acheteurs institutionnels étaient ceux qui investissaient dans les contrats à terme, achetant des matières premières comme le pétrole pour les revendre aux raffineries. Mais le marché est différent maintenant, avec des investisseurs spéculatifs qui négocient les contrats réels. Les investisseurs spéculatifs évitent de prendre livraison des actifs en vendant leurs contrats, soit avec profit, soit avec perte.

Comment fonctionnent les contrats à terme ?

Les contrats à terme fonctionnent différemment des actions, mais ils y sont liés. Avec les contrats à terme, vous ne possédez pas d'actions et vous ne pouvez pas percevoir de dividendes. Comme dans l'exemple du coton ci-dessus, les contrats à terme sont négociés sur des actions.

Lorsque vous parlez de contrats à terme, vous pouvez entendre les termes « long » et « short ». Ce sont deux stratégies de profiter des contrats à terme sur actions. Être long sur une action avec un contrat à terme signifie que vous vous attendez à ce que le prix de l'action augmente. Court-circuiter une action est un moyen de tirer profit d'une action dont le prix devrait baisser.

Supposons que vous achetiez un contrat à terme qui indique que dans 2 mois, vous achèterez 50 actions d'une société à 20 $ par action, pour un total de 1 000 $. Au cours de ces 2 mois, le prix de l'action est passé à 22 $ par action. Cela signifie que vous pouvez vendre votre contrat à terme pour 1 100 $, en profitant de 100 $.

Court-circuiter des actions est plus un pari qu'être long. Si un investisseur vend à découvert, il s'attend à ce que le cours de l'action baisse. Pour vendre à découvert, vous empruntez des actions à un courtier et vous les vendez sur le marché. Si le prix baisse, vous rachetez les actions que vous avez vendues au nouveau prix inférieur, fermant votre position et récoltant un profit.

Cependant, si le prix augmente et que vous clôturez votre position, vous devrez payer la différence dans ce que l'on appelle "l'achat pour couvrir". C'est ce qui fait de la vente à découvert un pari. Vous devrez éventuellement clôturer votre position et pourriez le faire avec une perte importante.

Qui achète des contrats à terme ?

Les investisseurs et les producteurs achètent des contrats à terme. Alors que les investisseurs particuliers peuvent négocier des contrats à terme sur actions, les producteurs signent des contrats à terme pour assurer le fonctionnement de leur entreprise.

Investisseurs de couverture

Les couvertures sont des investissements réalisés dans l'idée de réduire les risques. Ceux-ci incluent les contrats à terme. Les entreprises qui ont besoin d'un intrant particulier pour la production peuvent acheter leur approvisionnement sur le marché à terme et se protéger contre l'inflation et les fluctuations des prix. Contrairement aux investisseurs spéculatifs ou de détail, les investisseurs spéculatifs ont l'intention de prendre livraison du produit qu'ils se sont engagés à acheter.

Par exemple, une raffinerie de pétrole peut conclure un contrat à terme avec un vendeur de pétrole brut. Ils ont bien l'intention de recevoir le pétrole brut pour le transformer. Ce contrat établira ce qui est déterminé comme un prix équitable entre la raffinerie et le fournisseur de pétrole brut. La raffinerie obtient le pétrole dont elle a besoin et le fournisseur en profite suffisamment pour continuer à produire.

Investisseurs spéculatifs

Les investisseurs spéculatifs ont des opinions bien arrêtées sur la direction que prennent les prix sur des marchés particuliers. Ils investissent dans des contrats à terme pour essayer de capitaliser sur leur prédiction. Ils traitent principalement des contrats. S'ils investissent dans des contrats à terme sur matières premières, ils n'ont aucune intention de prendre livraison de la matière première. Ils vendront le contrat avant que cela n'arrive.

Il s'agit d'un type d'investissement plus risqué que de placer de l'argent dans un fonds commun de placement. Les investisseurs spéculatifs qui réussissent peuvent déterminer leur marge de risque et miser leur argent. Ils peuvent perdre de l'argent sur les prédictions, mais s'ils ont suffisamment de gains dans d'autres prédictions, ils auront un bénéfice net.

À quels marchés les contrats à terme sont-ils liés ?

Le marché à terme s'est développé à l'origine à partir des marchés des matières premières, mais s'est développé. Désormais, lorsqu'on parle de contrats à terme, ces marchés peuvent être inclus :

• Marchés à terme sur matières premières tels que le pétrole brut, le gaz naturel, le maïs et le blé
• Contrats à terme sur indices boursiers tels que l'indice S&P 500
• Contrats à terme sur devises, y compris ceux de l'euro et de la livre sterling
• Marchés à terme sur métaux précieux pour l'or et l'argent
• S. Contrats à terme du Trésor pour les obligations et autres produits.

Comment les contrats à terme sont-ils réglementés ?

Les contrats à terme sur marchandises sont réglementés par l'agence fédérale connue sous le nom de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Les marchés à terme doivent se conformer aux réglementations de la CFTC. Ils surveillent le marché, fixant des limites aux fluctuations des prix et supervisant la façon dont les courtiers gèrent l'argent des investisseurs, entre autres.

En plus de réglementer le commerce des contrats à terme sur matières premières, ils réglementent le commerce d'autres instruments financiers. Cela inclut les transactions dans les devises d'autres pays. Actuellement, la question de savoir si la CFTC a compétence sur de vastes marchés numériques et de crypto-monnaie reste en quelque sorte une zone grise juridique. La CFTC a remporté quelques procès où les juges se sont rangés du côté d'eux, mais le Congrès n'a pas encore légiféré sur les crypto-monnaies dans le rôle de la CFTC.

Quelles sont les conditions contenues dans un contrat à terme ?

Les contrats à terme sont normalisés par le marché à terme et contiennent des conditions spécifiques applicables. Voici quelques-uns des termes courants auxquels vous pouvez vous attendre :

• Taille du contrat : A combien s'élève le contrat. Par exemple, combien de boisseaux de maïs ou de barils de pétrole.
• Note livrable : Caractéristiques spécifiques de ce que vous achetez. Par exemple, si vous achetez un contrat à terme sur le maïs, cela peut indiquer les variétés ou la qualité du maïs.
• Unité de tarification : L'unité utilisée pour le commerce, comme les livres, les barils ou les boisseaux.
• Taille du tick : Le montant minimum qu'un prix fluctuera.
• Dernière transaction : Le dernier jour où vous pouvez vendre le contrat.
• Dernière livraison : Le dernier jour où les livrables seront livrés.
• Symboles de produit : Les symboles utilisés pour ce produit sur les marchés sur lesquels il est commercialisé.

Les détails d'un contrat à terme peuvent ressembler à ceci :

Risques du trading à terme

Pour les investisseurs qui n'ont aucun intérêt à recevoir les livrables du contrat et qui cherchent simplement à profiter des aspects spéculatifs du trading à terme, les risques sont nombreux. Si vous n'êtes pas un investisseur expérimenté et que vous ne savez pas comment rechercher ces marchés, il est préférable d'éviter de négocier des contrats à terme.

Marge et effet de levier

Les contrats à terme sont achetés sur marge ou sur dette. Cela signifie que les investisseurs achèteront d'énormes contrats avec une baisse de 5 à 10 %. Lorsque ce contrat arrive à échéance, ils devront le reste du paiement.

Les investisseurs institutionnels, comme les fonds spéculatifs, n'ont jamais l'intention de percevoir sur le contrat. Au lieu de cela, ils prédisent que le prix de la marchandise va augmenter. Ce concept est appelé effet de levier. Ils utilisent ensuite leur achat important de ce produit pour essayer de contrôler le marché. Avant la fin du contrat, ils le vendront. S'ils ont réussi, ils profiteront alors de cette vente.

Cependant, s'ils prédisent mal, ils devront vendre leur contrat à perte.

Prédictions incorrectes

Le plus grand risque de l'investissement à terme est que personne ne peut prédire avec certitude ce qui se passera dans le futur. Une mousson anormale pourrait détruire une récolte, faisant grimper les prix, ou un groupe sur Internet pourrait aimer tellement une action qu'elle ferait grimper le prix, faisant perdre beaucoup d'argent au fonds spéculatif qui a vendu l'action à découvert.

Des prédictions incorrectes peuvent vous endetter lourdement, c'est pourquoi les transactions à terme doivent être effectuées avec soin et en pleine conscience du risque.

Comment puis-je commencer à investir dans des contrats à terme ?

De nombreuses maisons de courtage en ligne offrent la possibilité de négocier des contrats à terme. Les personnes souhaitant ouvrir des comptes à terme seront interrogées sur leurs expériences en matière d'investissement, de valeur nette et de salaire.

Ceci est fait pour décourager les nouveaux investisseurs inexpérimentés de se lancer dans ce type d'investissement. Étant donné que les opérations à terme impliquent des marges ou des dettes, la maison de courtage peut souhaiter examiner les investisseurs avant de leur proposer des services de négociation à terme.

Regardez avant de sauter

Les contrats à terme sont des contrats portant sur des choses comme les matières premières et les instruments financiers. Ce sont des véhicules d'investissement sophistiqués qui ne sont pas destinés à tout le monde. De nombreuses entreprises utilisent des contrats à terme pour répondre à leurs besoins en intrants, mais les grands investisseurs négocient des contrats à terme en spéculant sur une hausse ou une baisse des prix.

Faut-il investir dans des contrats à terme ? S'il s'agit du premier article que vous lisez sur les contrats à terme, probablement pas. Faire votre recherche. En savoir plus sur les marchés et les suivre. Parlez à un conseiller financier qualifié avant de faire des changements ou de prendre des décisions. Lorsque vous atteignez le point où vous pensez être prêt à investir dans des contrats à terme, assurez-vous d'avoir suffisamment de garanties. Si vous perdez de l'argent, vous voulez pouvoir le couvrir.

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