Comment fonctionne le trading en ligne

Vous pouvez désormais consulter les données boursières à l'aide de votre téléphone.

La légende raconte que Joseph Kennedy a vendu toutes les actions qu'il possédait la veille du "jeudi noir", le début du krach boursier catastrophique de 1929. De nombreux investisseurs ont subi d'énormes pertes dans le krach, qui est devenu l'une des caractéristiques de la Grande Dépression.

Qu'est-ce qui a poussé Kennedy à vendre ? Selon l'histoire, il a reçu un pourboire d'un cireur de chaussures. Dans les années 1920, la bourse était le royaume des riches et des puissants. Kennedy pensait que si un cireur de chaussures pouvait posséder des actions, quelque chose devait avoir terriblement mal tourné.

Maintenant, beaucoup de gens "ordinaires" possèdent des actions. Le trading en ligne a donné à quiconque possède un ordinateur, suffisamment d'argent pour ouvrir un compte et un historique financier raisonnablement bon, la possibilité d'investir sur le marché. Vous n'avez pas besoin d'avoir un courtier personnel ou une fortune disponible pour le faire, et la plupart des analystes s'accordent à dire que les gens moyens qui négocient des actions ne sont plus un signe de catastrophe imminente.

Le marché est devenu plus accessible, mais cela ne signifie pas que vous devez prendre le trading en ligne à la légère. Dans cet article, nous examinerons les différents types de comptes de trading en ligne, ainsi que la manière de choisir un courtage en ligne, d'effectuer des transactions et de vous protéger contre la fraude.

Examen des actions et des marchés

Avant de nous pencher sur le monde du trading en ligne, jetons un coup d'œil sur les bases du marché boursier. Si vous avez déjà lu Comment fonctionnent les actions et le marché boursier, vous pouvez passer à la section suivante.

Un partage d'actions est essentiellement un tout petit morceau d'une société. Les actionnaires - les personnes qui achètent des actions - investissent dans l'avenir d'une entreprise aussi longtemps qu'ils détiennent leurs actions. Le prix d'une action varie en fonction des conditions économiques, de la performance de l'entreprise et de l'attitude des investisseurs. La première fois qu'une entreprise propose ses actions à la vente publique s'appelle une offre publique initiale (IPO), également connu sous le nom d'"introduction en bourse".

Lorsqu'une entreprise réalise des bénéfices, elle peut partager cet argent avec ses actionnaires en émettant un dividende . Une entreprise peut également économiser ses bénéfices ou les réinvestir en apportant des améliorations à l'entreprise ou en embauchant de nouvelles personnes. Les actions qui versent des dividendes fréquents sont des actions à revenu . Les actions des entreprises qui réinvestissent leurs bénéfices sont des actions de croissance .

Les courtiers achètent et vendent des actions par le biais d'une bourse, en facturant une commission pour le faire. Un courtier est simplement une personne autorisée à négocier des actions via la bourse. Un courtier peut être sur le parquet ou effectuer des transactions par téléphone ou par voie électronique.

Une bourse est comme un entrepôt dans lequel les gens achètent et vendent des actions. Une personne ou un ordinateur doit faire correspondre chaque ordre d'achat à un ordre de vente, et vice versa. Certaines bourses fonctionnent comme des enchères sur une salle de marché réelle, et d'autres associent les acheteurs aux vendeurs par voie électronique. Voici quelques exemples de bourses importantes :

• La Bourse de New York, qui négocie des actions à la manière d'enchères sur une salle des marchés
• Le NASDAQ, une bourse électronique
• La Bourse de Tokyo, une bourse japonaise

Worldwide Stock Exchanges a une liste des principaux échanges. En vente libre (OTC) les actions ne sont pas cotées sur une bourse majeure, et vous pouvez rechercher des informations à leur sujet sur le tableau d'affichage OTC ou PinkSheets.

Lorsque vous achetez et vendez des actions en ligne, vous utilisez un courtier en ligne qui prend largement la place d'un courtier humain. Vous utilisez toujours de l'argent réel, mais au lieu de parler à quelqu'un des investissements, vous décidez quelles actions acheter et vendre, et vous demandez vous-même vos transactions. Certaines maisons de courtage en ligne proposent des conseils de courtiers en direct et des transactions assistées par des courtiers dans le cadre de leur service.

Si vous avez besoin d'un courtier pour vous aider dans vos transactions, vous devrez choisir une entreprise qui offre ce service. Nous examinerons ensuite d'autres qualités à rechercher dans un courtage en ligne.

Choisir un courtier

Avant de pouvoir négocier des actions en ligne, vous devez sélectionner un courtier en ligne. Votre courtier en ligne exécutera vos transactions et stockera votre argent et vos actions sur un compte. L'industrie du commerce en ligne a connu de nombreuses fusions et acquisitions, mais il existe encore de nombreuses entreprises parmi lesquelles choisir. Différentes entreprises offrent également différents niveaux d'aide, types de comptes et autres services. Voici quelques éléments à garder à l'esprit lorsque vous recherchez un courtier.

• Combien d'argent vous prévoyez d'investir. La plupart des entreprises exigent que les investisseurs disposent d'une certaine somme d'argent pour ouvrir un compte. Ceci est différent d'un solde de compte minimum, bien que la plupart des maisons de courtage en aient également.
• À quelle fréquence prévoyez-vous d'effectuer des transactions. Allez-vous acheter une action et la conserver ? Si tel est le cas, vous devrez vous assurer que la maison de courtage ne facture pas de frais pour l'inactivité du compte. D'un autre côté, si vous allez faire beaucoup de transactions, vous voudrez des frais moins élevés par transaction. Indépendamment de combien vous prévoyez d'utiliser votre compte, vous devez évaluer combien vous coûtera l'utilisation du site.
• Votre niveau d'expérience en trading et les conseils dont vous avez besoin. Certaines des maisons de courtage les moins chères n'offrent pas grand-chose en termes de recherche ou de transactions assistées par des courtiers. D'autres, bien que toujours à des prix modérés, proposent des analyses de marché, des articles sur des transactions réussies et l'aide de courtiers agréés.
• Tout autre service que vous pourriez souhaiter. Quelques sites de trading vous permettent d'acheter et de vendre des actions, mais pas grand-chose d'autre. D'autres ressemblent davantage à de grandes banques, proposant des cartes de débit, des prêts hypothécaires et des opportunités pour d'autres investissements tels que des obligations et des contrats à terme.

Certains sites, tels que Keynote et Smartmoney, évaluent les courtiers en ligne en fonction des taux de réussite, du temps de réponse du service client, des outils de trading et d'autres facteurs. Ils peuvent vous aider à prendre une décision lorsque vous recherchez le meilleur site de trading pour vos besoins, mais gardez à l'esprit qu'il n'existe pas de normes officielles pour classer ou évaluer les maisons de courtage.

Comme pour tout site nécessitant vos informations personnelles et financières, vous devez vous assurer que votre courtier en ligne dispose de bonnes mesures de sécurité, notamment des déconnexions automatiques et le cryptage des transmissions. Vous devez également vous assurer que votre maison de courtage est digne de confiance. Le Centre de ressources en ligne sur l'investissement propose une bonne liste de liens que vous pouvez utiliser pour vous assurer que votre entreprise est légitime.

• La Securities and Exchange Commission (SEC), qui fait partie du gouvernement fédéral des États-Unis
• La National Association of Securities Dealers (NASD), un organisme de réglementation du secteur privé
• La North American Securities Administration Association (NASAA), une organisation internationale de protection des investisseurs, qui a également créé l'Investing Online Resource Center (IORC)

Ouverture et financement d'un compte

Avec un compte au comptant, vous achetez des actions avec l'argent de votre compte. Avec un compte sur marge, vous pouvez acheter à crédit.

Lorsque vous ouvrez un compte auprès d'une société de courtage en ligne aux États-Unis, vous répondez à des questions sur vos investissements et vos antécédents financiers. Ces questions déterminent votre aptitude pour le compte que vous demandez - la maison de courtage ne peut pas légalement vous permettre d'accéder à des investissements que vous ne pouvez pas raisonnablement gérer. Vous devrez également fournir votre adresse, votre numéro de téléphone, votre numéro de sécurité sociale et d'autres informations personnelles. Cela aide la maison de courtage à suivre et à déclarer vos investissements conformément aux réglementations fiscales et à la PATRIOT Act.

En plus de fournir ces informations, vous devez faire plusieurs choix lorsque vous créez un compte. Avec la plupart des courtiers, vous pouvez choisir entre individuel et comptes joints , comme dans une banque. Vous pouvez également ouvrir des comptes de dépôt pour vos enfants ou comptes de retraite , souvent à imposition différée. Sauf si vous payez une pénalité, vous ne pouvez généralement récupérer les revenus d'un compte de retraite que lorsque vous prenez votre retraite.

Ensuite, vous devez choisir entre un compte de trésorerie et un compte sur marge . Vous pouvez considérer un compte de trésorerie comme un simple compte courant. Si vous voulez acheter quelque chose en utilisant votre compte courant, vous devez avoir suffisamment d'argent sur le compte pour payer. En utilisant un compte de trésorerie, vous devez avoir suffisamment d'argent pour payer les actions que vous souhaitez.

Un compte sur marge, en revanche, ressemble davantage à un prêt ou à une marge de crédit. En plus de l'argent réel sur le compte, vous pouvez emprunter de l'argent à la maison de courtage en fonction des fonds propres du stock que vous possédez déjà, en utilisant ce stock comme garantie . Ensuite, vous pouvez acheter des actions supplémentaires. Votre marge est la valeur nette que vous créez sur votre compte.

Selon le Federal Reserve Board, vous devez avoir au moins 50% du prix de l'action que vous souhaitez acheter sur votre compte. En d'autres termes, si vous souhaitez acheter pour 5 000 $ d'actions, la valeur de l'argent et des actions sur votre compte doit être d'au moins 2 500 $. Vous pouvez emprunter les 2 500 $ restants à la maison de courtage.

Une fois que vous avez effectué votre achat, vous devez conserver suffisamment de fonds propres sur votre compte, également appelé votre pourcentage de fonds propres , pour couvrir au moins 25 % des titres que vous avez achetés. Voici comment la maison de courtage détermine ce nombre :

• La valeur marchande de votre action moins le montant du prêt que vous avez contracté pour acheter l'action correspond à votre montant des capitaux propres .
• Le montant de votre capital divisé par la valeur totale de votre compte correspond à votre pourcentage de capital .

Si votre pourcentage d'équité tombe en dessous du minimum, le courtier a le droit d'émettre un appel d'équité. En règle générale, la maison de courtage essaiera de vous contacter, mais la société a le droit de vendre tous vos actifs pour augmenter votre pourcentage de capital au minimum. La maison de courtage n'est pas obligée de vous contacter.

Les comptes sur marge sont nettement plus complexes que les comptes au comptant et l'achat à crédit présente des risques financiers supplémentaires. Si tout cela semble écrasant, c'est une bonne idée de s'en tenir à un compte en espèces. Si vous souhaitez obtenir d'autres exemples de fonctionnement des comptes sur marge, consultez le centre de simulation d'investissement de l'IORC.

Enfin, vous devez décider comment la maison de courtage stockera votre argent entre les transactions. De nombreuses maisons de courtage proposent des comptes rémunérés, de sorte que vous continuez à gagner de l'argent même lorsque vous ne négociez pas.

Une fois que vous avez fait tous ces choix, vous devez approvisionner votre compte. Vous pouvez effectuer un dépôt par chèque, effectuer un virement bancaire à la maison de courtage ou transférer des avoirs d'une autre maison de courtage.

Lorsque votre compte est ouvert, vous êtes prêt à trader. Nous examinerons ensuite le processus de négociation.

Faire des échanges

Une fois que vous avez ouvert et financé votre compte, vous pouvez acheter et vendre des actions. Mais avant cela, vous souhaitez obtenir une cotation boursière en temps réel pour confirmer le prix actuel de l'action. Votre maison de courtage peut fournir des cotations en temps réel dans le cadre de votre service. De nombreux sites d'actualités financières gratuits proposent des cotations différées , qui sont au moins vingt minutes derrière le marché. Si le marché évolue rapidement, une cotation différée peut être sensiblement différente du prix de négociation réel.

Une fois que vous avez obtenu votre devis et décidé que vous souhaitez effectuer une transaction, vous pouvez choisir de passer un ordre de marché ou un ordre à cours limité . Un ordre au marché s'exécute au cours actuel du marché de l'action. Un ordre à cours limité, cependant, s'exécute à ou mieux qu'un prix que vous spécifiez. Si le prix n'atteint pas la limite que vous avez définie, votre transaction ne sera pas acceptée.

Certaines maisons de courtage offrent des options supplémentaires, souvent utilisées pour éviter des pertes importantes lorsque le cours d'une action baisse. Ceux-ci incluent :

• Arrêter la commande - Une forme d'ordre au marché, qui s'exécute après que le prix tombe à un point que vous avez défini. L'ordre s'exécute au prix du marché, pas au point d'arrêt.
• Arrêter l'ordre à cours limité - Ce sont comme des ordres stop, mais ils s'exécutent à un prix que vous fixez plutôt qu'au prix du marché. Sur des marchés en évolution rapide, le courtier peut ne pas être en mesure d'exécuter votre ordre au prix fixé, ce qui signifie que l'action que vous possédez peut continuer à perdre de la valeur.
• Ordre stop suiveur - Comme un ordre stop, un stop suiveur s'exécute lorsque le prix tombe à un point que vous avez défini. Cependant, son prix de vente évolue au lieu d'être fixe. Vous définissez un paramètre en points ou en pourcentage, et la vente s'exécute lorsque le prix baisse de ce montant. Si le prix augmente, cependant, le paramètre augmente avec lui. Ainsi, si une action se négocie à 20 $ par action et que vous définissez un ordre stop suiveur avec un paramètre à trois points, votre prix de vente initial serait de 17 $ par action. Mais si le prix passe ensuite à 25 USD par action, votre nouveau prix de vente sera de 22 USD par action.

Vous devez également sélectionner si votre commande reste active jusqu'à la fin de la journée, jusqu'à une date précise ou jusqu'à ce que vous l'annuliez. Certaines maisons de courtage vous permettent de passer des ordres « tout ou rien » ou « remplir ou tuer », ce qui empêche un échange partiel plutôt que complet des actions que vous souhaitez négocier.

Contrairement à la perception de nombreuses personnes, effectuer des transactions en ligne n'est pas instantané, même si vous passez un ordre au marché. Trouver un acheteur ou un vendeur et traiter électroniquement la transaction peut prendre du temps. De plus, même si vous pouvez accéder à votre compte et passer des ordres d'achat et de vente 24 heures sur 24, vos transactions ne s'exécutent que lorsque les marchés sont ouverts. Une exception est si votre entreprise autorise la négociation après les heures normales , ce qui est plus risqué en raison du nombre réduit de transactions en cours.

Vous vous souvenez peut-être d'histoires de personnes devenues millionnaires en tant que day traders pendant les premiers jours du commerce en ligne et de la bulle boursière technologique. Certaines personnes utilisent encore des courtiers en ligne pour gagner leur vie en tant que day traders. Mais les impôts sur les plus-values, les commissions et les frais pour les transactions peuvent réduire considérablement les bénéfices d'un day trader. En fait, la plupart des nouveaux day traders perdent de l'argent pendant plusieurs mois avant d'abandonner ou d'apprendre à évaluer suffisamment le marché pour réaliser un profit.

Fraude boursière en ligne

Avec des prix erratiques, des scandales d'entreprises et des «corrections du marché», vous pensez peut-être que vous avez déjà suffisamment de soucis à vous faire lorsqu'il s'agit de négocier des actions. Mais il y a un autre souci important à ajouter à la pile :la fraude à l'investissement.

Bien avant l'époque du trading en ligne, quelques courtiers peu scrupuleux escroquaient les investisseurs ou s'enfuyaient avec leur argent. Entreprises frauduleuses connues sous le nom de chaufferies ont également employé des courtiers pour passer des appels téléphoniques non sollicités aux investisseurs, vendant des actions fausses ou surévaluées. Les gens doivent évaluer l'éthique et le jugement de leur courtier, et une partie du travail du courtier consiste à protéger les investisseurs contre les actions frauduleuses.

Avec le trading en ligne, cependant, les gens doivent rechercher des actions par eux-mêmes, décider quoi acheter et vendre sans l'aide d'un courtier ou d'un planificateur d'investissement. Les fraudeurs en ont profité, ce qui a conduit à plusieurs méthodes notables de fraude des investisseurs. Ceux-ci incluent :

• Schémas de pompage et de vidage - Les gens font passer le mot au sujet d'un stock "sûr" via des babillards électroniques en ligne, des bulletins d'information en ligne, des e-mails et d'autres méthodes. L'intérêt qui en résulte pour le stock fait monter le prix. Les organisateurs du programme vendent leurs actions avec un énorme profit, puis cessent d'en faire la promotion. Le prix chute et les investisseurs perdent de l'argent.
• Introductions en bourse frauduleuses - Certains investisseurs aiment les introductions en bourse parce qu'elles offrent une chance d'"entrer au rez-de-chaussée" et de réaliser un profit substantiel. Certains escrocs, cependant, ont fait passer le message d'une prochaine introduction en bourse pour des entreprises qui n'ont jamais l'intention de devenir publiques ou qui n'existent pas. Ensuite, ils s'enfuient avec l'argent des investisseurs.
• Actions de gré à gré frauduleuses - Les escrocs font la promotion d'actions dans des sociétés qui n'existent pas ou lancent un programme de pompage et de vidage pour une action OTC. Une fois que les investisseurs ont acheté des actions d'entreprises inexistantes, les escrocs prennent simplement l'argent et s'enfuient.
• Informations frauduleuses sur l'entreprise - Les sociétés cotées en bourse doivent publier des informations sur leurs performances financières. Exagérer ou déformer les objectifs et les réalisations d'une entreprise peut faire grimper le cours de l'action.

Heureusement, vous pouvez vous protéger de la plupart de ces problèmes en faisant vos propres recherches. En plus de faire des recherches sur votre maison de courtage, vous devriez faire des recherches sur toute entreprise dans laquelle vous envisagez d'investir, notamment en lisant les rapports annuels et les états financiers. Vous devriez également vérifier le système EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis &Retrieval) de la SEC, surtout si vous allez participer à une introduction en bourse. EDGAR comprend des informations sur les introductions en bourse et des rapports périodiques de sociétés aux États-Unis et dans d'autres pays. Le dépôt d'informations auprès d'EDGAR est requis par la loi.

De plus, c'est toujours une bonne idée de se rappeler que si une transaction boursière semble trop belle pour être vraie, c'est probablement le cas.

• Options - des contrats accordant le droit d'acheter ou de vendre des actions à un prix spécifique à ou avant une date spécifique
• Fonds communs - des entreprises qui combinent l'argent de nombreuses personnes et l'investissent dans diverses entreprises
• Obligations - les prêts aux sociétés ou entreprises qui sont remboursés avec intérêt
• Futures - accords d'achat ou de vente d'actions à une date future

La plupart des analystes en investissement considèrent que les options et les contrats à terme sont réservés aux investisseurs expérimentés.